• Hakkında
  • İletişim
  • Şubelerimiz
  • Nasıl Hesap Açabilirim?
  • Uyarı Notu
Giriş Yap
Çıkış Yap
İş Yatırım
Youtube Kanalımıza Abone Olun!
  • Günlük Raporlar
    • Tümü
    • Piyasalarda Bugün
    • Teknik Bülten
    • Günlük Yabancı Oranları
    • Global Alfa Avcısı
    • Günlük Açığa Satış Raporu
    • SGMK Günlük Bülten
    • USP Günlük Bülten
    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 21/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 21/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 21/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 20/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 20/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 20/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 16/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 16/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

  • Yurtiçi Piyasalar
    • Tümü
    • Şirket Raporları
    • Odak Noktası
    • Sektör Raporları
    • Makro Strateji
    • Hisse Senedi Strateji Raporu
    • Çeyreksel Kar tahminleri
    • Açıklanan Kar Rakamları
    • Kar Tahminleri Raporu
    • İş Varant Duyuru
    • İş Varant İtfalar
    • İş Varant Raporu
    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 21/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 21/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 21/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 21/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 20/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 20/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 20/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 20/05/2025

    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

  • Yurtdışı Piyasalar
    • Tümü
    • Yatırım Temaları
    • Bilanço açıklamaları
    • Kapanış Raporu
    • Market Update
    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 21.05.2025

    Teknik Bülten 15/03/2021

    CFTC FX Trader Raporu – 21.05.2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 21.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 21/05/2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 20.05.2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 20.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 20/05/2025

    S&P 500 Endeksinde Bu Hafta Neler Oluyor?

    S&P 500 Endeksinde Bu Hafta Neler Oluyor?

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 16.05.2025

  • Son Haberler
    • Tümü
    • Sermaye Artırımları
    • Endeks Değişiklikleri
    • Model Portföy Değişiklikleri
    • Şirket Haberleri
    • Makroekonomik Haberler
    • Sektör haberi
    • Diğer haberler
    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 21/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 21/05/2025

    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 20/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 20/05/2025

    Türk Şirketleri Eurotahvili Fiyatlamaları 26/03/2021

    Eurotahvil Piyasasında Neler Oluyor 16/05/2025

    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

  • Videolar
Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
  • Günlük Raporlar
    • Tümü
    • Piyasalarda Bugün
    • Teknik Bülten
    • Günlük Yabancı Oranları
    • Global Alfa Avcısı
    • Günlük Açığa Satış Raporu
    • SGMK Günlük Bülten
    • USP Günlük Bülten
    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 21/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 21/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 21/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 20/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 20/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 20/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 16/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 16/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 16/05/2025

  • Yurtiçi Piyasalar
    • Tümü
    • Şirket Raporları
    • Odak Noktası
    • Sektör Raporları
    • Makro Strateji
    • Hisse Senedi Strateji Raporu
    • Çeyreksel Kar tahminleri
    • Açıklanan Kar Rakamları
    • Kar Tahminleri Raporu
    • İş Varant Duyuru
    • İş Varant İtfalar
    • İş Varant Raporu
    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 21/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 21/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 21/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 21/05/2025

    Piyasalarda Bugün 17/11/2021

    Piyasalarda Bugün 20/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 20/05/2025

    Teknik Bülten 17/11/2021

    Teknik Bülten 20/05/2025

    Günlük Yabancı Oranları 17/11/2021

    Günlük Yabancı Oranları 20/05/2025

    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

  • Yurtdışı Piyasalar
    • Tümü
    • Yatırım Temaları
    • Bilanço açıklamaları
    • Kapanış Raporu
    • Market Update
    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 21.05.2025

    Teknik Bülten 15/03/2021

    CFTC FX Trader Raporu – 21.05.2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 21.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 21/05/2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 20.05.2025

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 04.09.2024

    Market Update – Öne Çıkan Haber Başlıkları 20.05.2025

    FX Teknik Analiz Raporu 20/03/2023

    FX Teknik Analiz Raporu 20/05/2025

    S&P 500 Endeksinde Bu Hafta Neler Oluyor?

    S&P 500 Endeksinde Bu Hafta Neler Oluyor?

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 08.05.2025

    Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 16.05.2025

  • Son Haberler
    • Tümü
    • Sermaye Artırımları
    • Endeks Değişiklikleri
    • Model Portföy Değişiklikleri
    • Şirket Haberleri
    • Makroekonomik Haberler
    • Sektör haberi
    • Diğer haberler
    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 21/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 21/05/2025

    Pay Geri Alımları 10/01/2025

    Pay Geri Alımları 20/05/2025

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

    Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 20/05/2025

    Türk Şirketleri Eurotahvili Fiyatlamaları 26/03/2021

    Eurotahvil Piyasasında Neler Oluyor 16/05/2025

    TÜİK 2021 Eylül ayı konut satış istatistiklerini açıkladı

    Türkiye’de konut satışları Nisan 2025’te yıllık bazda %56,6, aylık bazda ise %6,8 arttı

  • Videolar
Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
İş Yatırım
Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
Ana Sayfa Genel

PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği

Şirket Güncelleme

12 Ağustos 2022
Genel, Şirket Raporları, Yurtiçi Piyasalar, Son Haberler
0 0
0
PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği

 

Değerleme Üzerindeki Etki ve Görünüm

Yılın ikinci yarısının ilk yarıya göre daha zorlu geçmesi bekleniyor. Dolayısıyla,  şirket, daha önce tüm yıl için açıkladığı  300-350  milyon dolar FAVÖK beklenti aralığının band aralığının alt sınırını yakalayabileceğini düşünüyor. FAVÖK rakamındaki gerilemede Eylül, Ekim ve Kasım ayları için planlanan üretim duruşları da etkili oluyor. Öte yandan şirket bazı bakım çalışmalarını öne çekerek toplam planlanan duruş süresini 80 günden 67 güne çekti. Biz de ilk yarı gerçekleşmeleri ve 2. Yarıdaki zayıf görünümü dikkate alarak 2022 ve 2023 tahminlerimizde revizyona gittik. Makro varsayımlarımızda değişiklik ve net borç rakamında güncelleme neticesinde Petkim için hedef değerimizi 12.85 TL’den 11.5 TL’ye revize ettik. Tavsiyemizi ise “AL” dan “TUT”a indirdik. Ekonomilerde beklenenin üzerinde yavaşlama ve ürün marjlarının baskılanması hedef fiyatımız için en önemli aşağı risk faktörü. Öte yandan, şirketin yıl sonuna kadar STAR rafineride %18 hisse alımını tamamlaması ve STAR’ın 2023 yılından itibaren yaratabileceği olası ilave katkı değerlememiz üzerinde yukarı yönlü risk faktörü oluşturuyor.

Gerçekleşen ve Tahminler

Petkim 2Ç22’de 2.509milyon TL net kar açıklayarak, tahminleri açık ara farkla aştı (Rasyonet Konsensüs: 1.293 TL; İş Yatırım: 1.537milyon TL), FAVÖK ise 1.299 milyon TL ile tahminlerin biraz altında gerçekleşti (Rasyonet Konsensüs: 1.478 milyon  TL; İş Yatırım: 1.373 milyon TL). FAVÖK rakamı yıllık bazda %6.7‘lik sınırlı bir azalışa işaret ederken, net kar rakamı %46 oranında büyüdü. Çeyreklik bazdaki net kar rakamındaki artışın en büyük gerekçesi şirketin yatırım indirimlerinin güncellenmesi sebebiyle ertelenmiş vergi aktifinde artış ve bunun gelir tablosuna 2Ç de 794 milyon TL tutarında ertelenmiş vergi geliri olarak yansıması.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Hammadde maliyetlerinde yaşanan güçlü seyir, özellikle Avrupa pazarında talep koşullarında gözlenen kötüleşme, aromatikler dışında petrokimya marjlarını 2Ç22’de baskıladı. Petkim birim marjları 1Ç22’deki ortalama 257 USD/tondan 2Ç22’de 223 USD/tona geriledi. Petrokimya hammaddesi için zayıflayan talep ve artan arz nafta fiyatlarını aşağıya çekti. Öte yandan etilen-nafta makası 2.çeyrekte %9 artış gösterdi (1Ç22 USD493/ton; 2Ç22 USD 540/ton). 2Ç22 Plats Endeksi aromatiklerdeki artış ile 1Ç22’ye göre %5 yukarıda tamamladı.

Petkim’in toplam brüt üretimi 1Ç21’de 710K ton ‘dan 2Ç22’de 683K tona geriledi (2Ç 21: 832K ton). Üretimdeki gerilemede kötüleşen talep koşulları ve fiyatlar dolayısıyla şirketin üretimi yavaşlatması ve ileriki aylarda planlanan duruşları öne çekmesi de etkili oldu. Üretim yavaşlarken ticari satışlarda artış gerçekleşmesi FAVÖK marjının çeyreksel ve yıllık bazda gerilemesinde en önemli etken oldu. Dönem içinde kaydedilen 13.3 milyon dolar tutarındaki stok zararı da FAVÖK marjındaki daralmada etkili oldu. Geçen yılın aynı döneminde %26 ve bu yılın ilk çeyreğinde %14 olarak gerçekleşen FAVÖK marjı  2Ç’de %10 seviyesine kadar geriledi.  Nisan (193 dolar/ton) ve Mayıs (217 dolar / ton) aylarında normale göre düşük gerçekleşen ürün marjları haziran ayında toparlandı ve haziran ayını 260 dolar/ton seviyesinde tamamladı. Şirketin toplam net borcu ilk çeyrek sonunda 9.5 milyar TL’den ilk yarı sonu itibarı ile 12.5 milyar TL’ye yükselirken Net Borç / FAVÖK rasyosu 1.4x ‘den 2.0x ‘ye yükseldi. Şirket 2023 de vadesi dolan 500 milyon dolar tutarında bonosunu erken refinanse etme planlarını piyasa koşulları nedeniyle şimdilik askıya almış durumda.

Şirket ile ilgili 15 dk gecikmeli fiyat bilgisi ve tavsiye/hedef fiyat/getiri potansiteli değerlerinin en güncel halini görmek için lütfen tıklayınız.

Üye ve Müşterilere Özel İçerik

Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!

Giriş yapmak için tıklayın.

Üye Ol

Daha Fazla içeriklere ve raporlara ulaşmak için
İş Yatırım'a ücretsiz üye olun.
Üye Ol

Müşteri Ol

Daha Fazla içeriklere ve raporlara ulaşmak için
İş Yatırım müşterisi olun.
Müşteri Ol
Etiketler: PETKMPETKİMPetrokimya
PaylaşTweetGönder
Önceki Yazı

Teknik Bülten 12/08/2022

Sonraki Yazı

Piyasalarda Bugün 12/08/2022

Benzer Yazılar

PETKM.IS: 3Ç24 Kar Tahmini
Genel

PETKM.IS: 3Ç24 Kar Tahmini

31 Ekim 2024
PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği
Genel

Şirket Raporu: Petkim – PETKM.IS: 4Ç23 Sonuçları

27 Mart 2024
PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği
Genel

Şirket Raporu: Petkim – PETKM.IS: 3Ç23 Sonuçları

9 Kasım 2023
PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği
Şirket Raporları

PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği

11 Ağustos 2023
PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği
Genel

PETKM.IS: Petkim Hedef Fiyat Değişikliği

10 Mayıs 2023
Sonraki Yazı
Piyasalarda Bugün 17/11/2021

Piyasalarda Bugün 12/08/2022

Haftanın Popüler Yazıları

Pay Geri Alımları 10/01/2025
Genel

Pay Geri Alımları 16/05/2025

16 Mayıs 2025

Pay geri alım programları kapsamında ilgili tarihte geri alım yapan şirketlerin listesini aşağıdaki tabloda bulabilirsiniz. Günlük raporlarımıza aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz. ...

Pay Geri Alımları 10/01/2025

Pay Geri Alımları 20/05/2025

20 Mayıs 2025
Piyasalarda Bugün 17/11/2021

Piyasalarda Bugün 16/05/2025

16 Mayıs 2025
Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 19/11/2021

Sermaye Artırımları/Azaltımları ve Temettü Ödemeleri 20/05/2025

20 Mayıs 2025
  • Hakkında
  • İletişim
  • Şubelerimiz
  • Nasıl Hesap Açabilirim?
  • Uyarı Notu

TradeMaster, TradeMaster International, TradeMaster Mobile, TradeMaster İş Yatırım, TradeMaster FX, TradeMaster FX Plus, Invest Art, Geniş Açı ve Camiş Online, İş Yatırım Menkul Değerler'in tescilli markalarıdır.

Bu sitede yer alan bilgiler “İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.” tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve sermaye piyasasındaki alım satım kararlarınızı destekleyecek yeterli bilgiyi içermeyebilir. Uyarı notu için lütfen tıklayınız.

Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez.

Tekrar Hoşgeldiniz!

Aşağıdaki alandan giriş yapın

Şifrenizi mi unuttunuz?

Şifrenizi sıfırlayın

Lütfen şifrenizi sıfırlamak için kullanıcı adınızı veya e-posta adresinizi girin

Giriş

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve gitiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez. Hesaplamalarda doğru olduğu düşünülen, genel kabul görmüş formüller tüm şirketler için kullanılmıştır. Şirket özelinde tek seferlik gelir/gider kalemleri ihtiva eden, farklı hesaplama yapılması gereken şirketlerde farklılıklar görülebilir. Hesaplamalar farklı kaynaklar ile karşılaştırıldığında değişik sonuçlar görülebilir. Veriler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Hesaplamalarda kullanılan verilerin ve hesaplanan değişkenlerin doğruluğu garanti edilemez. Yapılacak filtremeler sonucu ulaşılacak sonuçlar herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu sonuçlara dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Hesaplamalarda veya teknoloji farklılıkları nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

BIST isim ve logosu ‘Koruma Marka Belgesi’ altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BIST’a ait olup, tekrar yayımlanamaz.

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş, kurumsal internet adreslerinde diğer kurumlara ait internet adresi bağlantılarına (link) yer verebilir. Ancak, söz konusu internet bağlantıları üzerinden erişilen adres ve sayfalarda yer alan bilgi ve içeriğin doğruluğu ve hukuka uygunluğu hususunda garanti vermemektedir ve sorumluluk kabul etmemektedir.

BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST’e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Sonuç Bulunamadı
Tüm Sonuçları Gör
  • Ana Sayfa
  • Günlük Raporlar
    • Piyasalarda Bugün
    • Teknik Bülten
    • Günlük Yabancı Oranları
    • Global Alfa Avcısı
    • SGMK Günlük Bülten
    • USP Günlük Bülten
  • Yurtiçi Piyasalar
    • Şirket Raporları
    • Odak Noktası
    • Sektör Raporları
    • Makro Strateji
    • Hisse Senedi Strateji Raporu
    • SGMK Strateji Raporu
    • Çeyreksel Kar tahminleri
    • Açıklanan Kar Rakamları
    • Kar Tahminleri Raporu
    • İş Varant Duyuru
    • İş Varant İtfalar
    • İş Varant Raporu
  • Yurtdışı Piyasalar
  • Son Haberler
    • Diğer haberler
    • Hisse Öneri Değişiklileri
    • Makroekonomik Haberler
    • Şirket Haberleri
    • Sektör haberi
  • Videolar

© 2021 İş Yatırım

İnternet sitemize yerleştirilen çerezler ve diğer yöntemlerle elde edilen verilerinizin işlenmesi konusunda, çerez politikamızı da içeren Kişisel Verilerin Korunması ve Gizlilik Politikamızı inceleyebilirsiniz.
Are you sure want to unlock this post?
Unlock left : 0
Are you sure want to cancel subscription?
  • Anasayfa
  • Kategoriler
  • Son Yazılar
  • Videolar