| Piyasalar |
| Emtia piyasalarında sert gerileme Emtia piyasalarında sert satışlarla güne başlıyoruz. Petrolden bakıra, alüminyumdan kalaya tüm emtia piyasalarında durgunluk korkusuyla %3 ile %5 arasında değişen kayıplar görüyoruz. Fed başkanı Powell’ın konuşmasından beri üç gündür gerileyen ABD hisselerindeki kayıp %5’i geçti. Emtia fiyatlarındaki gerilemeye bağlı olarak enerji, demir-çelik ve altın hisselerinde sert kayıplar görülüyor. ABD ve Avrupa borsalarındaki kayıplara rağmen Borsa İstanbul’da yatay bir seyir bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 3.130 ve 3.200. Emtia fiyatlarındaki gerileme Türkiye’nin makro dengeleri için olumlu bir gelişme. Altın, demir-çelik, enerji hisselerini emtia piyasalarındaki satış nedeniyle endekse göre daha zayıf bekliyoruz. Pazartesi açıklanan bankacılık karları genel olarak güçlü geldi. Sektöre göre daha güçlü gelen kamu bankaları endekse göre daha güçlü olmaya devam edebilir. Bugün açıklanan tüzel kişilerin döviz tevdiat hesaplarını da kur korumalı mevduat hesabına dönüştürme hedefinin bankaları etkilemesini beklemiyoruz. Büyük bankalar konulan hedefleri tutturmakta çok zorlanmazlar diye düşünüyoruz. Hedef değerini 30 TL olarak güncellediğimiz Bizim Toptan için AL tavsiyemizi koruyoruz. Bugün hareketlenmesini beklediğimiz hisseler: Alarko, Doğan Holding, Emlak GYO, Şişecam, THY, Tekfen, Tofaş Fabrika, Türkiye Sigorta, Türk Telekom. |
| Haberler & Makro Ekonomi |
| Bankalar Temmuzda TL 38.7 milyar net kar elde etti |
| Türk Bankacılık Sektörü Temmuz 2022’de TL 38.7 milyar net kar açıkladı . Açıklanan bu kar geçen yılın Nisan ayı net karının beş kat üzerinde artış gösterirken bir önceki ay seviyesine göre ise %4 yükseliş göstermiş durumda. BDDK’nın açıkladığı aylık verilerine göre Türk Bankacılık Sektörü yılın ilk yedi ayında TL 208 milyar net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı yıllık bazda geçen yılın aynı dönemine göre 4.1 kat artış kaydetti. Karlılığın güçlü seyretmesinin ana nedenleri marjların güçlenmesinin yanında özellikle 2021’in son iki ayında görülen yüksek karşılık giderlerinin 2022’nin başında normalize olarak karlılığı çok olumlu etkilemesi olarak gözüküyor. Marjlarda kümülatif bazda %8’in üzeri görülerken aylık marj ise 40 baz puan yükselişle %8.1 seviyesinde oluştu. TL ve YP kredi spredleri aylık bazda yükseliş göstermiş durumda. Net risk maliyeti (karşılık giderlerinin kredilere oranı) bir önceki ay seviyesi olan 650baz puandan 128 baz puana düşerek kar büyümesine katkı verdi. Bunun yanında kamu bankalarının karlılıklarının gözle görülür biçimde düzelmesinin de sektör karlılığına çok olumlu etkileri var. Temmuz ayında tl 10.1 milyar net kar açıklayan kamu bankalarının bir önceki ay net kar rakamı TL 1.54 milyar seviyesinde bulunuyordu. Takip oranı %2 gibi oldukça makul bir seviyede bulunmaya devam ediyor. Burada karşılık oranı bir önceki aya göre 400 baz puan yükselerek %88 gibi oldukça yüksek bir seviyeye oturmuş durumda. Bu da sektörün aktif kalitesinin odukça yüksek olduğunun bir başka göstergesi. Yılın son çeyreğinde doğru düzenlemler etkisiyle spredlerde ilk yarıya göre bir daralma beklesek de artan TÜFEX gelirleri bunu telafi edecektir. Sektörün sermaye yeterlilik oranı %18 gibi yüksek ve oldukça rahat bir seviyede bulunmaya devam ediyor. Olumlu. |
| TCMB Döviz Mevduatları ve ZK |
| Merkez Bankası tüzel kişi döviz mevduatları da dövizden dönüşüm hedefine dahil etti ve ilave ZK için aralıklar arttırıldı. Buna göre bankalar için dövizden dönüşüm hedeflerinde hesaplanan ilave ZK oranları hesabına tüzel kişi mevduatlarda dahil edildi. Ayrıca daha önce dönüşüm oranı %5’in altında ilave %5 puan olarak uygulanan ilave ZK oranı sınırı %10’a çekilirken, önce %5-%10 aralığında uygulanan %3 ilave ZK uygulaması %10-20 aralığı olarak revize edildi. Uygulamayla dövizden dönüşüm hedef alanı ve aralıkları önemli biçimde arttırılmış oldu. |
| Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi | ||||||
| Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi: Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < Artış Potansiyeli < %25 :TUT, Artış Potansiyeli < %10 : SAT , Her sınır değeri için analist +/- %5 kanaat kullanabilmektedir.Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. |
||||||
| Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez. |
||||||
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
