Enflasyon göstergelerinde devam eden yükseliş trendine paralel FED’in faiz arttırımları konusunda kararlı tutumuna devam ettiği geçtiğimiz hafta endekslerdeki değer kayıpları hız kesmezken, S&P 500 -4.7% ve Nasdaq -5% gerileyerek Cuma günkü seansı sonlandırdılar. Hafta başında belirttiğimiz gibi hareket alanı kısıtlı olan FED ve Powell’ın açıklamalarına ek olarak, sene sonuna kadar ek 125 baz puanlık ek faiz arttırımını gösteren noktalı tablonun etkisinde yıl başından bakıldığında endekslerdeki kayıplar S&P 500’de -22.5%’e Nasdaq’ta ise -30.5%’e ulaşmış durumda. Sektörel olarak genele yayılan satışlar arasında resesyon endişeleriyle 2022 dip seviyelerine gerileyen petrol fiyatlarını takiben enerji sektörü haftalık -9%’a ulaşan değer kayıplarıyla ilk sıraya yerleşti. Hisse bazlı endeksten ayrışan hisseler arasında ise sektör olarak haftayı 2% düşüşle sonlandıran temel tüketim sektöründe yer alan gıda şirketleri yer aldı. Açıkladığı bilançosunda fiyat artışlarını tüketicilere yansıtabilen ve beklentilerini yukarı çeken General Mills (GIS) haftayı +5% yükselişle sonlandırırken, Kellogg (K), Campbell Soup (CPB), Hershey (HSY) ve Conagra Foods (CAG) haftayı artı seviyelerde kapatan diğer gıda sektörü şirketleri oldu. Son dönemde erken ciro uyarılarının hakim olduğu piyasalarda otomotiv şirketi Ford (F)’da modaya uyarken, yedek parça tedariğindeki sıkıntılar ve artan maliyetlerin çeyreklik bazda gelirlerini negatif etkileyeceği açıklamasıyla haftayı -16% düşüşle sonlandırdı. Powell’ın enflasyonla mücadelede ekonominin resesyona girebileceği açıklaması ekonominin gidişatına hassasiyeti yüksek olan cruise şirketlerini baskı altında tutarken, 30 Eylül piyasa açılışı öncesi bilançosunu açıklayacak Carnival (CCL) ise -16.8% geriledi. Enerji sektöründeki değer kayıplarında da eski adıyla Apache (APA) ve Marathon Oil (MRO) sırasıyla -18.7% ve -16.5% düşüşlerle öncü oldular.
Yeni haftaya başlarken vadeli kontratlarda geçtiğimiz hafta endekslerde görülen değer kayıplarının devam ettiği görülmekte. Üçüncü çeyreği sonlandıracağımız hafta ekonomik veri takviminde Salı günkü Ağustos ayı öncü Dayanıklı Mal Siparişleri (Ulaşım dışı Beklenti +0.2%) ve Powell’ın konuşmasında da yer verdiği önemli enflasyon göstergelerinden PCE verisi (Aylık Çekirdek Beklenti +0.5%) Cuma günü açıklanacak. FED nezdinde ise üyelerin katıldıkları etkinliklerde yapacakları konuşmalarla yoğun bir hafta bizi beklemekte – 2022 oy veren üyeler arasında yer alan Başkan Yardımcısı Williams, Brainard, ve bölgesel FED Başkanları Bullard ve Mester’a ek olarak 2023’te oy verecek olan Chicago FED Başkanı Evans ve Minneapolis FED Başkanı Kashkari’nin ekte yer alan takvime göre açıklamaları noktalı tablodaki şahin beklentiler sonrası piyasalardaki beklentileri şekillendirebilir. Hisse bazlı gelişmelerde ise geçtiğimiz hafta birçok analistin zorlu ekonomik koşullar nedeniyle beklentilerini aşağı çektiği Nike (NKE)’a ek olarak hafıza kartlarına yönelik gerilemekte olan talebin etkisinde 52 haftalık dip seviyelerinde bulunan Micron Tech (MU)’in 29 Eylül seans kapanışı sonrası bilanço açıklamaları bulunmakta. Geçtiğimiz ay içerisinde şirketin CFO’sunun intihar ettiği son dönemin spekülatif hisselerinden Bed, Bath & Beyond (BBBY)’un bilançosuda 29 Eylül seans öncesi açıklanacak – güncel rakamlara göre şirketin hisselerinin 40%’ı açığa satılmış durumda. Teknik olarak bakıldığında RSI’ın aşırı satış bölgesine girdiği S&P 500 geçtiğimiz hafta test edilen 2022’nin en düşük seviyesi olan 3636 takip edilmesi gereken destek seviyesi. Bu seviyenin altındaki kapanışlarda S&P 500’de başlayacak dip arayışında olası destek noktaları 3500 ve 3200. 2008 likidite krizi sonrası ilk kez üç çeyrek üst üste değer kaybetmeye yakın olan S&P 500’de hareketli ortalamalardan uzaklaştığımız üçüncü çeyrek kapanışı öncesi olası tepki hareketlerinde ise 3775 kısa vadeli trend alanı ardından 3900 FIBO’ya kadar önemli bir direnç bulunmamakta.
