ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
09 Mart 2023 Perşembe günü majör Avrupa ve ABD endekslerinde risk iştahındaki düşüşle beraber yarınki istihdam verisi öncesi değer kayıpları izlendi. FED Başkanı Powell’ın dün gerçekleştirdiği yarıyıl değerlendirmelerindeki açıklamalar 22 Mart’taki FED toplantısı öncesi şahin bir sinyal olarak algılanması piyasa risk iştahını azaltmaya devam etti. Enflasyon baskısının devam ettiğini ve faiz etkilerinin gecikmeli olarak yansıyacağı vurgusu yapılırken, eğer verilerde bozulma olmazsa yüksek terminal oran ve büyük faiz artışlarını işaret etmesi oldukça şahin karşılandı. Dün, Fed’in 22 Mart toplantısı öncesi 12 Fed bölgesine yönelik değerlendirmelerini içeren Bej Kitap raporunda da genel ekonomi aktivitesinin sene başında artış gösterdiğini ve enflasyon tarafında ise birçok bölgede fiyat artışlarında ivme kaybı gözlenmesine karşın enflasyonist baskıların sürdüğü açıklandı. İşgücü piyasası ise gücünü korurken artan belirsizlikle birlikte gelecek aylarda ekonomik koşullarda çok fazla iyileşme beklenmediği belirtildi. Piyasa, bu açıklamalar çerçevesinde önümüzdeki FED toplantısında 78% olasılıkla 50 baz puanlık faiz artışını fiyatlamaya başladı. FED vadelileri üzerinden faiz beklentilerine baktığımızda önümüzdeki 22 Mart toplantısı için 50 baz puanlık artış ve 3 Mayıs’ta da 25 baz puanlık artış öngörülmekte ve 5,25 -5,50% seviyesi fiyatlanmakta. Piyasanın önemli oyuncularından gelen yorumlar dikkat çekerken, BlackRock, Fed’in faizi 6%’ya yükseltebileceğini öngörüyor ve uzun süre faizlerin bu seviyede seyredeceğini tahmin ediyorlar. Goldman Sachs ise terminal faiz oranı için tahminini 25 baz puan artırarak 5,50-5,75% aralığına yükseltti. Morgan Stanley ABD ekonomistlerinden Ellen Zentner son gelişmeler ışığında ilk faiz indiriminin 2024 Mart’a ötelendiğini, ve kademeli gevşeme sonrası ancak 2024’ün sonunda 4.25%’e gerileyebileceğini tahmin ettiklerini açıkladı. S&P 500 için teknik olarak 200 gho’nı aşağı kırması olumsuz ve 3907 bollinger alt bandı önemli bir destek olarak karşımıza çıkmakta. Bu seviyenin de kırılması 3816 ya kadar gerilemeye sebep olabilir. Bullish ve Bearish hissiyatı yansıtan ve hisseler üzerine yapılan opsiyon aktivitesi üzerinden yön tayini için kullanılan CBOE Put/Call rasyosunda artış sonrası 0,73 ‘a ulaştığı görüldü.
ABD tarafında bugün önemli ekonomik veri açıklaması olmasa da Haftalık işsizlik başvuruları 195 bin beklenirken 211 bin olarak artış gösterdi. Devam Eden Başvurular verisi ise 1660 bin kişi beklenirken veri 1718 bin kişiye ulaşarak artış gösterdi.
S&P 500 endeksinde 11 sektör de negatif alanda kapatırken, Finans ve Temel Maddeler en çok değer kaybederken, defansif sektörlerden Sağlık, Altyapı ve Temel Tüketim en az düşüş sergileyen sektörler oldu. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 30 günlük ortalamanın 10% üzerinde gerçekleşti. Son 1 haftadaki Fon pozisyonlarına/değişimlere baktığımızda; ABD tarafında Takdirsel Tüketim, Gayrimenkul, Sağlık sektörlerinde alım izlenirken, Finans, Sanayi, Temel Madde sektörlerinde satışlar izlendi. Avrupa bölgesinde ise döngüsel sektörlerde satış ağırlıklı hareketler dikkat çekerken Temel madde, Altyapı ve Finans hisselerinde fonlardan çıkış görüldü. Çin e-ticaret devi JD.com 4. Çeyrek net ürün satış beklentilerinin altında kalması nedeniyle 9,6% değer kaybetti. GE şirketinin havacılık bölüm karlılığının ayrı bir şirket olarak da artış göstereceinin açıklanmasıyla GE hissesi 8%’in üzerinde artış gösterdi. Volatilite endeksi VIX de 16% artarak 12,12’ye ulaştı. FAANG hisselerine baktığımızda; Meta/Facebook -1,5%, Apple -1,3%, Amazon -1,4%, Netflix -4,4% ve Google -1,7% performans ile günü sonlandırdı.
Avrupa tarafında FED başkanı Powell’ın para politikasına yönelik şahin ton’daki yarıyıl değerlendirmeleri faizlerde artışa ve endekslerde satışla karşılık buldu. Yatırımcı iyimserliğinde değişimin göstergesi olan işlem hacimleri son 30 günlük ortalamanın yaklaşık 10% altında gerçekleşti. DAX endeksi 0,01%’e yakın artışla yatay kapatırken, Sanayi ve Teknoloji hisseleri en fazla değer kazananlar arasında başı çekerken, Takdirsel Tüketim ve Gayrimenkul sektörü en çok kaybettiren sektör konumundaydı. Endekste sadece 17 hisse değer kazanırken 23 hisse de değer kaybetti.
Yarın ABD veri takviminde yoğun ve önemli veri akışı bizi beklerken, açıklanacak veriler arasında Tarımdışı istihdam 225 bin, İşsizlik oranı 3,4% ve Ortalama Saatlik ücretler 0,3% olarak beklenmekte.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
DXY endeksi 2023 yılı en yüksek seviyesini bu hafta test ettikten sonra tarım dışı istihdam verisi öncesinde negatif bir seans geride bıraktı. Bugün açıklanan haftalık işsizlik başvuruları ise Ocak ayından beri ilk kez 200k üzerinde yayınlandı ve 211k seviyesinde açıklanan veri beklentileri aştı. Salı günü Powell’ın konuşması sonrasında 100 günlük hareketli ortalamasını kırıp hemen üzerinde kapanış yapan endeks, Perşembe günü seansı 105.24 seviyesinden 100 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 105.40 seviyesinin hemen altında %0,39 kayıpla tamamladı. Dolar karşısında en çok değer kazanan G-10 ülkesi para birimleri %0,92 ile Japon Yeni, %0,68 ile İsviçre Frangı ve %0,62 ile Pound olurken Dolar karşısında değer kaybeden bir G-10 ülkesi para birimi olmadı. Çarşamba günü aylık en düşük seviyesi olan 1,0525’i test eden EUR/USD paritesi son 2 seansı kazanımlarla tamamladı, önemli ABD istihdam verileri öncesinde parite %0,34 değer kazanarak 1,0581 seviyesinde seansı tamamladı. Salı günü güçlenen doların etkisiyle 200 günlük hareketli ortalamasının altına doğru hareket eden GBP/USD paritesi tün sene başından beri görmüş olduğu en düşük değer olan 1,1804 seviyesini test ettikten sonra son 2 seansı değer kazanarak tamamladı. Perşembe günü değer kazancı %0,58 olan GBP/USD paritesi 1,1912 seviyesinden 200 günlük hareketli ortalaması olan 1,903 seviyesinin hemen üzerinde işlem gördü. Veri öncesi güçsüzleşen Dolar beraberinde spot altın ve spot gümüşte değer kazançları takip edildi. Spot altın %0,96 değer kazanarak $1.831 seviyesinde işlem görürken spot gümüş ise %0,49 değer kazanarak $20,12 seviyesine yükseldi. Daha şahin tonda bir FED’in beraberinde getireceği talepte yaşanacak düşüşün yatırımcı risk iştahında etkili olduğu petrol piyasalarında kayıplar 3. Günde de devam etti. WTI Ham Petrol aktif vade kontratı %1,38 değer kaybederek $75,59 seviyesinden işlem görürken Brent Petrol aktif vade ise %1,35 değer kaybı ile $81,54 seviyesinden alıcı buldu. Londra Metal Borsası’nda işlem gören vadeli işlemlerde alüminyum %1,10, bakır %0,65 ve çinko %0,03 değer kaybetti.
Eurotahvil Piyasaları
Haftalık işsizlik verisi sonrasında gelişmiş ülke tahvil piyasalarında genele yayılan alımlar gözlemlenirken özellikle ABD 2 yıllık tahvil getirisinde sert düşüşler gözlemlendi. Veri öncesinde ABD 2 yıllık tahvil getirisi %5,05 seviyelerinde fiyatlanırken veri sonrasında 18,1 puan azalarak %4,889 seviyesine çekildi, ABD 10 yıllık tahvil getirisi ise 7,8 puan azalarak %3,913 seviyesinde fiyatlandı. Diğer gelişmiş ülke 10 yıllık tahvil getirilerinde ise Birleşik Krallık 3 puan artarken Fransa 0,3 puan, Almanya 0,7 puan, İtalya 3,8 puan ve İspanya ise 2 puan azaldı. Gelişmekte olan ülke tahvil piyasalarında ise karışık bir görünüm vardı. Türkiye 10 yıllık tahvil getirisi 0,5 puan azalarak %8,938 seviyesinde işlem görürken 2 yıllık tahvil getirisi ise 6,5 puan artarak %7,973 seviyesinde fiyatlandı. Türkiye 5 yıllık ülke risk primi 1,8 puan azalarak 515,88 seviyesine çekildi.