Finans sektöründe Silicon Valley Bank (SIVB)’ın tetiklediği satışların etkisinde sert düşüşlere sahne olan Amerika piyasalarında S&P 500 haftayı -4.6% aşağıdan kapatırken Nasdaq’taki kayıpsa -4.7% olarak gerçekleşti. Dow Jones 30 endeksi performans olarak 2023 yılında eksiye dönerken, S&P 500 ise yıl başına göre sadece +0.6% yukarıda bulunmakta. Endekslerdeki sert düşüşten ayrışabilen bir sektör bulunmazken, finans sektörü -8.5%’lik gerilemeyle başı çekti. S&P 500’de en fazla değer kaybeden ilk on hissenin tamamı finans sektöründen olduğu hafta, Cuma günü kapılarını kapatmak zorunda kalan SIVB’nin -62.7% değer kaybederken, benzer riskleri taşıdıklarından endişelenen bölgesel bankalardan Signature Bank (SBNY) -38% ve First Republic Bank (FRC) ise -33.7% geriledi. Pozitif tarafta Perşembe günü gerçekleştirdiği yatırımcı gününde 2023 hisse başı karlılık hedeflerini $1.95’lık piyasa beklentilerine paralel $1.6-2.0 olarak açıklayan ve 2024 yılı başında yenilenebilir enerji bölümü GE Vernova’nın spin-off’unu tamamlamayı beklediğini belirten General Electric (GE) haftayı +5.4% yükselişle tamamladı.
Haftasonunda Silicon Valley Bank ile başlayan krizin diğer bankalarda bank-run tarzı bir hareketi tetiklememesi adında, FED, FDIC, ve Hazine Bakanlığı’nın yaptıkları ortak açıklamayla tüm mevduatların garanti kapsamı altına alındığı belirtti. Yapılan açıklamada ayrıca, yeni kurulan Bank Term Funding Program (BTFP) kanalı üzerinden Amerikan Hazine, MBS, ya da Fannie Mae gibi federal garanti kapsamındaki tahviller teminat kullanılarak azami bir yıl vadeli olacak şekilde bankalara yönelik kısa vadeli yeni bir finansman kaynağı sağlandığı yer aldı. Amerika bankacılık sektörünü desteklemeye yönelik alınan önlemlerin etkisinde, Cuma günkü sert düşüşün ardından haftanın ilk işlem gününde Asya seansında vadeli piyasalar yukarı yönlü sert tepki vermiş durumda (S&P 500 +1,7% Nasdaq 100 +1,8%). Geçtiğimiz Cuma günkü Tarımdışı İstihdam verisinin ücretler kalemindeki aşağı yönlü sürpriz ve finans sektöründeki gelişmeler ardından FED vadeli kontratlarında 25 baz puanlık artışın öne çıktığı Mart ayı FOMC toplantısında, JP Morgan 25 baz puanlık artış beklentisini korurken, Goldman Sachs hafta sonunda yaptığı açıklamada faiz arttırımı beklemediği belirtti. Piyasaların beklediği FED pivot’un finans sektöründeki krizin tetiklediği fikrini desteklemesi açısından, Salı günü açıklanacak olan Şubat ayı Tüketici Enflasyon rakamları (Çekirdek Beklenti +5.5% yıllık) ayrı bir önem kazanmış durumda. Tüketici enflasyon verisine ek olarak makro takvimde Çarşamba günkü Şubat ayı Üretici Fiyat verisi ve Cuma günü açıklanacak Mart ayına ait Michigan Üniversitesi beklentiler endeksleri haftanın diğer önemli verileri. Şirket bazlı gelişmelerde regülatörler tarafından kapatılan Silicon Valley Bank ve Signature Bank (SBNY) hisse senetlerinin değersiz kılınacağı ve sektördeki bankalara yönelik sunulan yeni finansman penceresine rağmen bölgesel banka hisse senetlerinde devam edecek hareketliliğin hafta içi ön planda kalması beklenmekte. Ayrıca, ekonomide resesyon senaryonlarının şirket bazlı yansıması olarak uluslararası kargo şirketlerinden FedEx (FDX)’in Perşembe günü seans kapanışından sonra açıklayacağı bilanço ekonomik dengelerin hassas olduğu son dönemde dikkat çekecektir. Haftanın öne çıkması beklenen diğer bilanço açıklamalarını aşağıda görebilirsiniz;
Salı – Lennar Corp (LEN)
Çarşamba – Adobe (ADBE), Franco-Nevada (FNV)
Perşembe – FedEx (FDX), Dollar General (DG)
Cuma – Xpeng (XPEV)
Teknik olarak bakıldığında hafta başında belirttiğimiz gibi momentumun desteklemediği S&P 500’deki tepki yükselişi yönünü aşağı çevirirken, finans sektöründeki gelişmelerin etkisinde Perşembe ve Cuma günkü kapanışları kritik 200 günlük hareketli ortalamasının altında gerçekleştirdi. RSI’ın aşırı satım bölgesine yaklaştığı endekste 200 günlük ortalamanın altındaki kapanış ardından ilk destek seviyesi olarak 3760’taki FIBO öne çıkmakta – ve ardından 2022 dip seviyesi gündeme gelecektir. Üst tarafta ise 3950’deki 200 günlük ortalamanın üzerinde 4080 seviyesinde kapanış görmeden haber bazlı yükselişleri tepki hareketi olarak kabul etmek gerekmekte. Nasdaq tarafında da geçtiğimiz hafta yaşanan sert düşüşün etkisinde 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının altına gerileyen endeks haftayı 100 günlük ortalamasının hemen üzerinde gerçekleştirdi. 11000 altında gerçekleşecek kapanışla Nasdaq’ın 2022 dip seviyesi olan 10100’e kadar önemli bir desteği bulunmazken, endekste yeni alımlar için ilk etapta Bollinger orta bandına denk gelen 11600 üzerinde kapanışlar beklenmeli.
Cüneyt Akdemir
