ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Wall Street, Silicon Valley Bank’ın çöküşünden kaynaklanan potansiyel zararı kontrol altına almak için düzenleyicilerin eylemlerini değerlendirmeye devam ederken, hisse senetleri Pazartesi günü karışık bir şekilde işlem gördü.
Hareketli geçen hafta sonundan sonra, Hazine Bakanı Janet Yellen, SVB’nin ve hafta sonu kapatılan New York merkezli Signature Bank’ın çöküşünün etkilerini sınırlamak için tüm mevduatları garanti altına alındığını duyurdu. Ayrıca, Federal Rezerv ve ABD Hazinesi ayrı ayrı, yeni bir fonlama programı aracılığıyla bankadan para çekme taleplerini karşılamak için daha fazla fon sağlayacaklarını söylediler. Başkan Biden ise Pazartesi günü yaptığı konuşmasında, ABD’li borç verenlere yönelik daha güçlü düzenleme sözü verirken aynı zamanda mevduat sahiplerine paralarının güvende olduğuna dair güvencede verdi.
Yaşanan olaylar sonrasında bankacılık sektöründe yapılan sert satışlar ve diğer ba
zı bankaların finansal pozisyonları için hala bazı riskler olduğundan, piyasalar Federal Rezerv’in faiz oranlarını yükseltirken daha az agresif hareket edebileceğini varsaymaya başladılar. Daha yüksek oranlar, ekonomik talebi azaltarak yüksek enflasyonu soğutmayı amaçlamaktadır, bu nedenle daha az oran artışı ekonomi üzerinde daha az baskı oluşturacaktır. Piyasalarda gün içerisinde yaşanılan kısmi pozitif seyrin en büyük etkenlerinden biriside bu düşünce oldu.
Yatırımcılar, SVB’nin çöküşünün sonuçlarıyla birlikte ABD’de ve başka yerlerde faiz oranlarının artırılacağına dair ihtimalleri azaltıyor ve Fed’in 22 Mart’taki toplantısında beklentileri çeyrek puanlık bir artışa doğru kaydırıyorlar. Piyasalar şu anda 25 baz puanlık bir faiz artışı için %72’lik bir ihtimal fiyatlıyor ve %32,1’lik bir oran ise faizlerin sabit tutulacağını fiyatlıyor. 50 baz puanlık faiz artışı ihtimali bir gün önce %40,2 iken bugün sıfıra düştü. Goldman Sachs’taki analistler ise merkez bankasının daha kırılgan bir ekonomik durumda faiz artırım döngüsünü tamamen durdurabileceğini öne sürdüler.
Endekslere baktığımızda Dow Jones %0.28 ve S&P500 %0.15 oranında düşüş yaşayarak haftaya başlangıç yaparken Nasdaq %0.45 oranında primlendi. Dow Jones endeksinde sağlık %0.86 ve IT %0.78 oranında değerlenerek en iyi performansı sergileyen sektörler olurken finans %3.25 ve hammadde %2.75 oranında değer kaybederek en kötü performansı sergileyen sektörler oldular.S&P500 endeksinde ise gayrimenkul %1.61 ve altyapı %1.54 oranında yükselerek en çok değerlenen sektörler olurken finans %3.78 ve enerji %1.96 ile en çok düşüş yaşayan sektörler oldular. Dikkat çeken bir diğer gelişme ise Cboe Volatilite Endeksi’nin Ekim ayından bu yana ilk kez 30’un üzerine çıkması oldu.
First Republic Bank, ABD bölgesel bankalarının durumuyla ilgili artan endişeler ve sektör genelinde ticaretin durmasını tetiklemesi nedeniyle %61.83 düştü. KBW Banka Endeksi, Covid-19 salgınının başlamasından bu yana bir günlük en büyük düşüşünü yaşıyor. Bank of America %5.81 ve Citigroup %7.45 düştü. Gün içerisinde 7.46$ kadar gerileyen Western Alliance günü %47 oranında düşüş ile 26.12$ seviyesinden sonlandırdı.
Avrupa endekslerinde ise ABD tarafında başlayan iflasların korkusu ve banka bilançolarının yanı sıra İtalyan tahvil durumları hakkında oluşan soru işaretleri ile birlikte sert kayıplar yaşandı. Euro Stoxx50 %3.14, FTSE100 %2.58 ve DAX %3.04 oranında düşüş yaşadı. FTSE100 endeksinde sadece altyapı sektörü %0.66 oranında değerlenerek günü pozitif sonlandırırken enerji %4.42 ve finans %4.36 oranında değer kaybederek en çok düşüş yaşayan sektörler oldular. DAX endeksinde ise günü pozitif sonlandıran sektör bulunmazken finans %4.36 ve sanayi %3.38 ile en kötü performansı sergileyen sektörler oldular.
Piyasalar için bir sonraki önemli katalizör olacak olan Şubat ayı tüketici fiyatları yarın açıklanacak.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Geçen hafta yaşanan SVB krizinin ardından, Fed’in duruma müdahalesi sonrasında ABD Doları yeni haftaya kayıpla başladı. Cuma günü 104,576 seviyesinde kapanan Dolar Endeksi, Asya seansında 104,392 ile gün içi zirvesini kaydetti. Öğle saatlerinde bir kez daha 104,300’leri test eden endeks, akşam saatlerinde 103,484’e kadar gerileyerek günü %0,9 kayıpla 103,670’te sonlandırdı. ABD Doları, tüm G10 para birimleri karşısında değer kaybederken en fazla kayıp %1,5 ile NZD karşısında verildi. Gün boyu yön bulmakta zorlanan EURUSD paritesi, en yüksek 1,0749 seviyesini kaydetti. Bu bölgede kalıcı olamayan parite, günü %0,8 primle 1,073 seviyesinde tamamladı. Öğle saatlerinden itibaren tırmanışa geçen GBPUSD paritesi ise 1,22 seviyesini test ettikten sonra günü %1,3 primle 1,2188’de sonlandırdı.
Değerli metallerde kuvvetli alımlar dikkat çekti. Güne $1872,70 seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalamasının üstünde başlayan spot altın, akşam saatlerinde $1907 Fibo direncini kırarak $1914,66’ya kadar yükseldi ve günü %2,4 primle bu bölgede sonlandırdı. Gümüşte çok daha kuvvetli alımlar dikkat çekti. Spot gümüş, en yüksek $21,92 seviyesini kaydettikten sonra günü yaklaşık %6 primle $21,75 bölgesinde kapattı. PGM’de de kuvvetli yükseliş dikkat çekti. Platin %4,1, paladyum %6,7 primle günü tamamladı.
Emtia kanadında ise karmaşık bir görünüm izlendi. ABD Dolarındaki değer kaybına ek olarak Çin’in talebinde düzelme beklentisiyle endüstriyel metaller günü primle sonlandırdı.. Alüminyum %0,89 primle $2333,50, bakır %0,72 primle $8931, çinko %0,32 primle $2946,50 seviyesinde kapandı. SVB kaynaklı finansal krizin diğer sektörlere de sıçrayabileceği endişesi enerji grubuna satış getirdi. Nisan vadeli WTI petrol, gün içinde %5,7 kayıpla $72,30 seviyesine kadar geriledi. ABD açılışından sonra bir miktar toparlansa da günü yaklaşık %3 kayıpla $74,40 seviyesinde sonlandırdı. Benzer bir seyir izleyen Mayıs vadeli Brent petrol de günü %2,95 kayıpla $80,35 seviyesinde sonlandırdı.
Eurotahvil Piyasaları
Geçen hafta yaşanan SVB krizi sonrasında, Fed’in faiz artışlarında sona yaklaştığı beklentisiyle, tahvil piyasaları yeni haftaya yükselişle başladı. ABD 2 yıllık tahvil getirisi, 1980’lerden bu yana en sert gün içi düşüşünü kaydetti. 2 yıllık tahvil getirisi, gün içinde yaklaşık 60 baz puan daralarak Ekim ayından bu yana en düşük seviye olan %3,99’a kadar geriledi ve günü %4,01 seviyesinde sonlandırdı. Benzer bir seyir izleyen ABD 10 yıllık tahvillerinde en düşük %3,41 getiri seviyesi kaydedildikten sonra kapanış %3,53 seviyesinde gerçekleşti. Avrupa tahvillerinde de kuvvetli alımlar gözlendi. 10 yıllık tahvil getirileri İngiltere’de 27 baz puan daralarak %3,36, Fransa’da 21 baz puan daralarak %2,79, Almanya’da 25 baz puan daralarak %2,25 seviyesinde günü tamamladı.
Gelişmekte olan ülke eurotahvilleri de alıcılı bir gün geçirdi. Türkiye kıymetleri ortalama $0,50 değer kazandı. 10 yıllık eurotahvil getirisi 7,5 baz puan düşüşle %8,78 seviyesinde günü tamamladı. 5 yıllık ülke risk primi ise yaklaşık 14 puan genişleyerek 538 seviyesine yükseldi.
