Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 21.03.2023

21 Mart 2023 Salı günü majör Avrupa ve ABD endekslerinde risk iştahındaki artışla beraber yarınki FED faiz kararı öncesi alımlar izlendi. Credit Suisse konusunun bir nevi çözülmesi piyasada belirsizliği ortadan kaldırdı ve FED faiz kararı öncesi risk iştahı beraberinde artış gösterdi. Bankacılık krizinin domino etkisi misali genele yayılmasını önlemek için atılan adımlar etkisini gösterirken, ABD’li yetkililerin ve Hazine bakanlığının şu an gerek duyulmasa da mevduat hesaplarına yönelik $250 Bin üzerine geçici de olsa FDIC(mevduat koruma fonu) koruma sağlanması tarzında çalışmalar yaptığı izlendi. Piyasa, son dönemde bankacılık özelinde yaşanan gelişmeler çerçevesinde FED’in 83% olasılıkla 25 baz puanlık faiz artışı gerçekleştirmesini beklerken, FED vadelileri üzerinden faiz beklentilerine baktığımızda 3 Mayıs’ta da 59% olasılıkla 15 baz puanlık artış öngörülmekte ve bu yıl terminal oranın 5,00 -5,25% seviyesinde olması fiyatlanmakta. Eylül- Kasım toplantılarında da ilk ciddi indirim adımını gelebileceği bugünkü şartlara göre öngörülmekte. S&P 500 için teknik olarak 100 ve 200 gho’nı yukarı kırması olumlu ve 4022 deki  50 gho’sı ilk hedef  ve 3960 bollinger ortalaması önemli destek olarak karşımıza çıkmakta. Yukarı hareket devam ederse 4064’e ve eğer 3960 aşağı kırılırsa da 3856 ye kadar gerileme yaşanabilir. Bullish ve Bearish hissiyatı yansıtan ve hisseler üzerine yapılan opsiyon aktivitesi üzerinden yön tayini için kullanılan CBOE Put/Call rasyosu olumlu gelişmeler eşliğinde geriledi ve 0,50‘ye ulaşarak dengeli bir görüntü verdi.

ABD tarafında bugün önemli ekonomik veri açıklaması olmasa da Philadelphia bölgesi FED hizmet aktivitesi verisi -12,8 gerileme gösterdi. Var olan Konut satışları 4,20 milyon beklenirken 4,58 milyon ve aylık değişim ise 5% beklenirken 14,5%’lik artış gösterdi.

S&P 500 endeksinde 11 sektörden 9’u pozitif alanda kapatırken, Enerji, Takdirsel tüketim ve Finans en çok değer kazananalar arsındaydı. Defansif sektörlerden Altyapı ve Temel Tüketim az da olsa düşüş sergileyen sektörler oldu. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 30 günlük ortalamanın 14% üzerinde gerçekleşti. CS sonrası bölgesel banklara yapılan destekler olumlu karşılanırken First Republic Bankası 30% civarında primlendi. Biden hükümetinin yarıiletken sektörünü negatif etkileyecek bir dizi yeni önlem/kısıtlama getirme olasılığı Intel hissesini -2,7% değer kaybetmesine yol açtı. Moody’s’in Tesla kredi derecesini Junk’tan Baa3’e değiştirmesiyle beraber hisse yaklaşık 7% değer kazandı. Morgan Stanley’in Meta Platform hissesinde ağırlık artır ve $250 hedef fiyat belirlemesi sonrasında 1,7% primlenme görüldü. Volatilite endeksi VIX de -10% gerileyerek 21.58’e ulaştı. FAANG hisselerine baktığımızda; Meta/Facebook 2,0%, Apple 1,1%, Amazon 2,97%,  Netflix 0,22% ve Google -0,03% performans ile günü sonlandırdı.

Avrupa tarafında bankacılık endişelerinin atılan adımlarla geride bırakılmasıyla beraber endekslerde satışla karşılık buldu. Yatırımcı iyimserliğinde değişimin göstergesi olan işlem hacimleri son 30 günlük ortalamanın yaklaşık 16% üzerinde gerçekleşti. Özellikle otomotiv üreticileri tarafında alımlar gözlemlenirken son 7 aydır satışların artış göstermesi etkili oldu. DAX endeksi 1,75%’e yakın artışla primli kapatırken, Finans, Sanayi ve Takdirsel Tüketim hisseleri en fazla değer kazananlar arasında başı çekerken, sadece Gayrimenkul sektörü en çok kaybettiren sektör konumundaydı. Endekste sadece 35 hisse değer kazanırken 5 hisse de değer kaybetti.

Yarın ABD veri takviminde FED toplantı kararı dışında MBA Mortgage Başvuruları açıklanacak veriler arasında yer alıyor.

Gün içerisinde en yüksek 103.515 seviyesini test eden dolar endeksi seans sonunda yatay negatif şekilde 103.248 seviyesinden fiyatlandı. Gelişmiş ülke para birimlerinden NZD karşısında %1 civarı değerlenen USD %0.94 ile en çok NOK karşısında değer kaybetti. EURUSD paritesi ise %0.43 oranında değerlenerek 1.076 seviyesinden işlem görürken GBPUSD paritesi %0.51 oranında değer kaybederek 1.221 seviyesinden alıcı buldu.

Kriz sonrasında normalleşen piyasa ile birlikte artan risk iştahı altında yaşanılan ani yükselişi durdurarak kritik $1950 seviyesinin altına inmesine sebep oldu. Gün içerisinde en düşük $1935.46 seviyesini test eden spot altın gün sonunda %2.02 düşüş ile $1939 civarından fiyatlandı. Düşüşlerin sınırlı olduğu spot gümüş ise %0.92 kayıp ile $22.33 seviyesinden işlem gördü. LME metallerine baktığımızda bakır %0.69 oranında değerlenirken alüminyum %0.35 ve çinko %0.73 oranında değer kaybederek günü sonlandırdılar.

Petrolde yaşanan sert satışların ardından toparlanma görülmesine rağmen resesyon endişelerinin baskısı sebebiyle eski seviyelerine gelebilmiş değil. Nisan vadeli WTI petrol %2.71 oranında değerlenerek $69.47 seviyesinden işlem görürken Mayıs vadeli Brent petrol %1.95 primlenerek $75.23 düzeyinden alıcı buldu.

Eurotahvil Piyasaları

Yarın açıklanacak olan Fed faiz kararı öncesi ABD ve Avrupa tahvil piyasasında sert satışlar devam etti. Beklenti 25 baz puanlık faiz artışı olsa da Fed’in olası bir banka krizinin önüne geçmek adına politika faizini sabit tutması ihtimaller arasında. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 12.1 baz puanlık yükselişle 3.606% seviyesine yükselirken 2 yıllık tahvil getirisi ise 20.3 baz puanlık yükselişle 4.179% seviyesine yükseldi.

Gelişmekte olan ülke tahvil piyasası da negatif performans gösterse de gelişmiş ülke tahvil piyasalarına göre daha güçlü kalmayı başardı. Öte yandan Türk eurobondları, diğer gelişmekte olan ülke tahvil piyasalarına karşı pozitif ayrışarak haftanın ikinci işlem gününü kapadı. 5 yıllık CDS 1.66%’lık düşüşle 542.764 seviyesine geriledi. 2 yıllık tahvil getirisi 9.7 baz puanlık düşüşle 7.332% seviyesine düşerken 10 yıllık tahvil getirisi ise 11.1 baz puanlık düşüşle 8.536 seviyesine geriledi.