FED’in geçtiğimiz hafta faiz oranlarını beklentilere uygun bir şekilde sabit bıraktığı toplantısının ardından, gelecek yıl için öngörülen faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi, “Higher for Longer” söylemini destekler nitelikteydi ve bu durum hisse senedi piyasalarında satışları beraberinde getirdi. S&P 500’deki değer kaybı -2,9%’a ulaşırken, Nasdaq tarafında -3,6%’lık düşüş etkili oldu. Ekonomik aktiviteye daha duyarlı olan düşük piyasa değerine sahip şirketlerin yer aldığı Russell 2000 endeksinde ise üçüncü çeyrekteki değer kaybı -5,9%’a ulaşırken, endekste Ağustos ayı başından yaşanan düzeltme -11,3%’e ulaşmış durumda. Geçtiğimiz hafta pozitif ayrışan sektör bulunmazken, endeksteki düşüşte resesyona duyarlı sektörlerden tercihe bağlı tüketim, gayrimenkul, ve ham madde sektörleri öne çıktılar. Şirket bazlı gelişmelerde ise geçtiğimiz yıl içerisinde gerçekleştirdiği tasarruf adımlarının etkilerini görmeye başlayan kargo ve lojistik şirketi FedEx (FDX), ciro beklentilerini karşılayamadı ancak hisse başı karlılıkta beklentilerin üzerinde rakamlar açıkladı ve 2024 yılına yönelik EPS beklenti aralığını yükseltti. Bu açıklamalar sonrasında analistler fiyat beklentilerini yukarıya revize etti ve FedEx endekslerdeki satışlara rağmen haftayı +2.8% yükselişle sonlandırdı. Değer kayıplarında ise COVID döneminin yıldızlarından olan Moderna (MRNA), Pfizer CFO’sunun COVID aşılarına yönelik düşük talep öngörmesine paralel olarak -12,7% geriledi. Teknolojinin azizliğine uğrayan ve siber saldırılara maruz kalan kumarhane operatörleri MGM Resorts (MGM) ve Caesars Entertainment (CZR)’da -10% üzeri değer kayıpları geçtiğimiz hafta da devam etti. 2022 yılının en kötü performans sergileyen hisseleri arasında yer alan PayPal (PYPL)’da hafta içerisindeki CEO değişikliğine rağmen, karlılık oranlarında ciddi bir büyüme beklemediğini açıklayan SVB analistinin hissedeki beklentisini aşağı çekmesiyle haftayı -9,9% düşüşle kapattı.
FED toplantısı ardından devam eden kar realizasyonlarının etkisinde teknik açından zayıf görüntü vermekte olan endeks vadeli kontratları haftanın ilk işlem günü Cuma günkü düşüşe tepki anlamında binde iki seviyelerinde pozitif seviyelerde işlem görüyorlar. Veri takviminin daha rahat olduğu hafta öne çıkacak açıklamalar arasında FED’in yakından takip ettiği enflasyon göstergelerinden olan PCE verisi Cuma günü yayınlanacak (Çekirdek Beklenti aylık +0.2%, yıllık +3.9%). Resesyon endişelerinin yeniden gündemde üst sıralara tırmandığı piyasalarda Çarşamba günkü Ağustos ayı öncü Dayanıklı Mal Siparişleri (Ulaşım-Dışı Beklenti +0.1%) verisi de takip edilmeli. Şirket bazlı gelişmelerde ise bilanço açıklamaları yeniden takvimde yer almaya başlarken; Salı günü perakende sektöründen Costco (COST), Çarşamba günü çip üreticilerinden Micron Technologies (MU), Perşembe günü tercihe bağlı tüketim sektöründen Nike (NKE), ve haftanın son işlem günü cruise operatörlerinden Carnival Cruises (CCL) üçüncü çeyreği sonlandıracağımız Eylül ayının son işlem haftasında öne çıkan şirket bilançoları olacak.
Teknik olarak bakıldığında görünümün parlak olmadığı endeklerde, Cuma günkü kapanışı geçtiğimiz hafta belirttiğimiz destek seviyeleri olan 100 günlük hareketli ortalama ve FIBO’nun altında gerçekleştiren S&P 500’de 4190’daki 200 günlük ortalamaya kadar önemli bir destek seviyesi bulunmamakta. RSI’da aşırı satım seviyelerine yaklaşan endekste olası tepki hareketlerinde 4375’deki 100 günlük hareketli ortalama direnç noktası olarak takip edilebilir – endekse yönelik tekrardan pozitif yaklaşım için ise 4450’deki Bollinger orta bandının üzerinde kapanışlar beklenmeli. Nasdaq tarafında ise trend kanalının alt bandını aşağı kıran harekette ilk destek seviyesi olarak 12780’deki FIBO ve ardından 12500’de bulunan 200 günlük hareketli ortalama takip edilebilir. Olası tepki hareketlerinde endeksin 13500 seviyesindeki 100 günlük ortalamasının direnç noktası olarak öne çıkması beklenirken, pozitif beklentilerin yeniden oluşabilmesi için 13750’deki Bollinger orta bandının üzerinde kapanışlar görülmeli.
Cüneyt Akdemir
