ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD tarafında beklentilerin üzerinde gelen ekonomik veriler sonrasında seansa negatif başlayan endeksler seans sonuna doğru kayıplarını geri alarak pozitif bölgeye geçtiler.
Geçtiğimiz günlerde gelen veriler istihdamda bir yavaşlamaya işaret ederken, bugünkü veriler beklenmedik bir istihdam artışı gösterdi. Tarım dışı istihdam Kasım ayında 199.000 artarken, işsizlik oranı %3,7’ye geriledi ve aylık ücret artışı tahminleri aştı. Açıklanan bir diğer veri ise ABD tüketici duyarlılığının Aralık ayı başında keskin bir toparlanma göstererek tüm tahminleri aştığını ve hanehalkının bir yıl sonraki enflasyon beklentileri tahmin olan %4.3’ün aksine %3.1 olarak açıklandı.
Ekonomik güç piyasaları resesyon konusunda daha az endişelendirirken, Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmak zorunda kalabileceği anlamına da geliyor. Bu durum, bir noktada merkez bankasının Mart ayı gibi erken bir tarihte faiz indirimine gidebileceğini fiyatlayan piyasalar için hayal kırıklığı oldu. Swap sözleşmeleri, rapor öncesinde %50’nin üzerinde olan bu olasılığın şimdi %40 olduğunu gösteriyor.
Piyasalar, ABD tüketici fiyat endeksi ve perakende satışlar, sıkıştırılmış Hazine ihaleleri programı ve Fed’in yılın son toplantısı ile yoğun bir haftaya daha hazırlanıyor.
Fed yetkililerinin Çarşamba günü faizleri son yirmi yılın en yüksek seviyesinde tutması bekleniyor. Başkan Jerome Powell, politika yapıcıların temkinli hareket edeceğini ancak tekrar faiz artırma seçeneğini elinde tuttuğunu vurgulayarak, gelecek yılın başlarında artan faiz indirimi tahminlerine karşı defalarca uyarıda bulunmuştu.
Eski Hazine Bakanı Lawrence Summers, Fed’in enflasyonun tekrar kontrol altına alındığını ya da ekonominin durgunluğa girdiğini gösteren kesin kanıtlar ortaya çıkana kadar faiz oranlarını düşürmeye yönelmemesi gerektiğini söyledi. Fiyatların resesyon olmadan kontrol altına alındığı yumuşak bir iniş “daha olası” görünse de, bu noktada emin olunacak bir sonuç olmadığını da sözlerine ekledi.
ABD endekslerine baktığımızda Dow Jones %0.36, S&P500 %0.41 ve Nasdaq %0.45 oranında değerlenerek günü sonlandırdılar. Dow Jones endeksinde enerji %1.33, IT %0.85 ve sanayi %0.80 oranında değerlenerek en iyi performansı gösteren sektörler olurken temel tüketim %0.74 ve hammadde %0.29 oranında değer kaybederek en kötü performans sergileyen sektörler oldular. S&P500 endeksinde ise enerji %1.12, IT %0.90 ve finans %0.50 değerlenerek en çok yükselen sektörler olurken temel tüketim %0.65, gayrimenkul %0.23 ve altyapı %0.22 oranında değer kaybederek en çok düşüş yaşayan sektörler oldular.
Kurumsal gelişmeler baktığımızda Starbucks yüzlerce mağazasını temsil eden sendikaya ulaştığını ve bunun kahve devinin bazı ön saflardaki çalışanlarıyla ilişkilerini yıpratan bir çıkmazı sona erdirmeye yönelik potansiyel bir adım olduğunu söyledi. Hisseleri %0.18 yukarıda günü tamamladı. Apple ve diğer büyük teknoloji şirketlerinin çip tedarikçisi olan Broadcom, yapay zeka hesaplamalarının hızla genişlemesinin 2020’den bu yana en kötü yavaşlamasını dengelemeye yardımcı olmasını beklediklerini açıkladılar ve günü %2.39 yukarıda sonlandırdılar. Microsoft ve OpenAI arasında kısa süre önce yönetimsel bir çöküş yaşayan ortaklık, İngiltere antitröst gözlemcisinin tam kapsamlı bir soruşturma için çağrılıp çağrılmayacağını değerlendirdiğini söylemesinin ardından daha fazla incelemeyle karşı karşıya kaldı. Açıklamalara rağmen günü %0.88 değerlenerek sonlandırdı.
Avrupa endeksleri haftanın son iş gününü pozitif olarak sonlandırdılar. Euro Stoxx 50 %1.11, FTSE100 %0.54 ve DAX %0.78 oranında değerlendi. FTSE100 endeksinde en çok değerlenen sektörler %1.77 ile IT ve %1.64 ile enerji olurken hammadde %2.39 ve gayrimenkul %0.84 oranında değer kaybederek en çok düşüş yaşayan sektörler oldular. DAX endeksinde ise takdirsel tüketim %1.3, sanayi %1.2 ve IT %1.08 oranında değerlenerek en çok primlenen sektörler olurken gayrimenkul %1.3 oranında düşüş yaşayarak günü negatif sonlandıran tek sektör oldu.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Güçlü gelen ABD tarım dışı istihdam verisi sonrası ABD Doları çoğu G10 para birimine karşı yükseliş gösterdi. Seans içerisinde 104.25 seviyesini test eden endeks, günü %0.35 yükselerek 104 seviyesinde kapadı. Geçtiğimiz hafta ECB üyesi Schanabel’den gelen güvercin açıklama ile birlikte düşüş trendine geçen EUR/USD paritesi bugün de geri çekildi. Gün içerisinde 1.072 seviyesine gerileyen parite 1.076 seviyesine kadar kayıplarını telafi etti. Aynı zamanda 100 günlük hareketli ortalaması olan 1.076’da bulunan paritede bu desteğin kırılması durumunda satışlar keskinleşebilir. USD/JPY paritesi %0.59 yükselerek 144.98 seviyesinde işlem gördü. Parite dolara karşı nispeten az değer kaybetti. Asya seansında 142.50 seviyesine kadar gerileyen parite kazanımlarını koruyamadı. Ancak çok uzun süredir negatif faiz politikası uygulayan Japonya Merkez Bankasının bu politikadan geri dönüş sinyalleri ile başlayan Japon Yenindeki güçlü trend hala devam etmekte.
Emtia tarafında spot altın ve gümüşteki düşüş dikkat çekti. FED’in beklenenden erken faiz indirimine başlayacağı beklentileri ile birlikte kuvvetli ralli yapan altın güçlü istihdam verisi sonrasında günü %1.27 değer kaybı ile kapadı. Seans içerisinde 2000 seviyesinin altını görse de bu psikolojik desteğinin üstünde kalması altın açısından önemli oldu. Bununla birlikte gümüşteki sert geri çekilme altındaki yükseliş trendi açısından da olumsuz etki yaratıyor. Spot gümüş günü %3.24 değer kaybı ile 23.03 seviyesinde kapadı. Haftanın son işlem gününde petrolde toparlanma görüldü. ABD stratejik petrol rezervlerinin arttırılmasına yönelik planlamalar ile petrol haftanın son gününde primli işlem gördü. Hem Brent hem de WTI aktif kontratları günü yaklaşık %2.5 seviyesinde yükselişle kapadı. Buna rağmen WTI’da üst üste 7 haftalık düşüş gözlemlenirken orta ve uzun vadede petrol fiyatlarındaki zayıf görünüm devam ediyor.
Eurotahvil Piyasaları
Beklentilerin üstünde açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi, tahvil piyasalarında sert satışa sebep oldu. ABD 10 yıllıkları veri sonrası %4.27 seviyesine kadar yükselmesine rağmen seansın devamında kayıplarının bir kısmını telafi etti. Yaklaşık 7-8 baz puan yükselen 10 yıllıklara karşılık faiz artış beklentilerine daha hassas olan kısa vadeli tahvillerdeki görünüm daha negatifti. Getiri eğrisinde negatif ayrışan 2 yıllıklar 12.4 baz puan yükselerek %4.71 seviyesinin üzerinde işlem gördü. Avrupa tarafında da satıcılı başlayan seansta ABD verisi sonrası satışlar şiddetlendi. Almanya 10 yıllıkları 8.6 baz puan genişleyerek %2.273, Fransa 10 yıllıkları ise 10 baz puan yükselerek %2.825 seviyesinden işlem gördü. Satışlar gelişmiş piyasalarda daha güçlü olurken gelişmekte olan piyasalarda da negatif görünüm hakimdi. Hacim anlamında sakin bir işlem günü geçiren Türkiye Eurotahvil piyasaları, globaldeki satışlardan etkilendi. Getiri eğrisi boyunca ABD getirilerindeki yükselme sebebiyle artış gözlemlenmesine rağmen satışların daha sınırlı olduğu göze çarptı. ABD’deki gibi kısa taraf negatif ayrışırken 2 yıllık eurotahvil getirisi 4.3 baz puan yükselerek %6.70, 10 yıllık getirisi ise 1.5 baz puan yükselerek %7.76 seviyesinde haftayı kapadı. 5 yıllık ülke risk primi yatay görünümünü korurken 2 baz puan gerileyerek 333 seviyesine geriledi.
