Yapay zeka temasının geçerliliğini koruduğu 2024’ün ilk çeyreğinde hisse senedi piyasalarındaki yükseliş trendi devam ederken, S&P 500 yılın ilk üç ayını zirve seviyesinde sonlandırdı. İlk çeyrekte S&P 500 +10% değer kazanırken, Nasdaq tarafındaki yükseliş +9.1% olarak gerçekleşti. İstatistiksel verilere bakıldığında, 1950-2023 yılları arasında 16 kez ilk çeyrekte +8% üzeri yükselen S&P 500, 1987 yılı dışında geri kalan 15 yıl, kalan üç çeyrek boyunca ortalama +9,7% değer kazanmış (Kaynak: Barrons). Hisse bazlı hareketlerde ise çeyrek sonu olması nedeniyle yaşanan window-dressing hareketliliğinde, Nvidia (NVDA) haftanın ikinci yarısındaki düşüşle -4.2% gerilemesine rağmen ilk çeyrekte S&P 500’de performans olarak +82.5%’ilk yükselişle ikinci sırada yer aldı. Endekste ilk sırayı ise +255% değer kazancıyla Mart ayında endekse eklenen Super Micro Computer (SMCI) aldı. İlk çeyreğin kaybedenleri arasında ise uyguladığı fiyat indirim politikası nedeniyle kar marjı baskı altında kalan Tesla (TSLA)’ya ek olarak, üretim hatalarıyla başı dertte olan ve yönetim değişiklikleri açıklamak zorunda kalan Boeing (BA) -25% üzeri değer kayıplarıyla ilk iki sırayı aldılar.
Piyasaların kapalı olduğu Cuma günü açıklanan FED’in favori enflasyon göstergesi PCE’deki revizyonlar beraber beklentiler düzeyindeki veri ve Powell’ın faiz indirimlerinde sabır mesajlarını yinelediği açıklamaları ardından, ikinci çeyreğin ilk işlem günü Asya piyasalarında endeks vadeli kontratları binde üç seviyelerinde pozitif seviyelerde işlem görüyor. FED vadeli kontratlarına göre ilk indirim tarihi olarak öne çıkan Haziran toplantısına yönelik FED’in mesaj verebilmesi açısından önemli olacak 1 Mayıs’taki FOMC toplantısı öncesinde ikinci çeyreğe yoğun veri takvimiyle başlamaktayız. Bugün TSİ 17:00’deki Mart ayı ISM İmalat endeksi ardından Çarşamba günü yine aynı saatte ISM Servis verisi açıklanacak. Hafta ortasındaki ADP İstihdam verisiyle beraber haftanın son işlem günü yayınlanacak Tarımdışı İstihdam rakamları da istihdam piyasasındaki son durum hakkında piyasalara bilgi verecek. Veri takvimine ek olarak hafta boyunca FED üyelerin katılacakları etkinliklerde yapabilecekleri açıklamalar da ikinci çeyreğin ana gündemi olmaya aday FED faiz indirimleri açısından yakından takip edilecektir. Şirket bazlı gelişmelerde ise piyasaları etkileyebilecek nitelikte önemli şirket bilançosunun bulunmadığı hafta, dikkatler özellikle endekslerin son dönemde lokomotifi olan Muhteşem Yedili’den kalan Beşli’de ve ilk çeyreği yeni zirvesinde kapatan Russell 2000 endeksine doğru yaşanabilecek hisse rotasyonlarına çevrilecek. Bugün ayrıca ilk çeyreğin gözden düşen sektörlerinden olan elektrikli otomotiv şirketleri 2024 yılının ilk çeyreğindeki araç teslimat rakamlarını yayınlamaya başlayacaklar – bugün Çin’li EV üreticilerinden Nio,Li, ve XPEV, yarın ise Tesla’nın açıklamaları beklenmekte. Çarşamba günü de eğlence devi Disney’in yönetimine girmeye çalışan Trian Fon Yönetimi’nin başındaki Nelson Peltz’in durumunu netleştirecek yönetim kurulu toplantısını gerçekleştirilecek.
Teknik olarak bakıldığında 2024’ün ilk çeyreğini zirvede kapatan S&P 500, ara dönem kar realizasyonlarına rağmen yükseliş trendini korumaya devam ediyor. RSI’in aşırı alım seviyesinden uzaklaşamadığı endekste destek seviyeleri olarak 5170’deki Bollinger Orta bandı ve 5050’deki 50 günlük hareketli ortalama takip edilecek. S&P 500 aksine ilk çeyreğin son işlem günü yeni rekor kırmayı başaramayan Nasdaq’ta ise alt tarafta destek seviyeleri olarak 16200’deki Bollinger Orta bandı ve 15890’daki 50 günlük ortalama öne çıkıyor. S&P 500 özelinde analistlerin 2024 yıl sonu hedefleri Mart ayı içerisinde 5400-5500 bandına yukarı revize edilirken, ikinci çeyreke başlarken ortalama genel beklentinin halen 5000’in hemen altında olduğu göz ardı edilmemeli.
