ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları ve tahvilleri üst üste üçüncü çeyrekte analist beklentilerinin üzerinde açıklanan TÜFE rakamlarının ardından genele yayılan satıcılı bir Çarşamba seansı geride bıraktı. Açıklanan verilere göre aylık TÜFE verisi %0,4 ve yıllıkta ise manşet veri %3,5 ise olarak kayda geçerken beklentiler sırası ile %0,3 ve %3,4 olarak açıklanması yönündeydi. Gıda ve enerji fiyatlarından arındırılmış çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %3,8’de sabit kaldı, beklenti %3,7 seviyesine çekilmesi yönündeydi. Bugün açıklanan FOMC toplantı tutanaklarında ise Mart ayında yetkililerin sene başında memnun oldukları dezenflasyonist sürecin %2’lik enflasyon hedefine yaklaştıkça daha zorlayıcı bir hal aldığına değinirken güçlü ekonomik momentuma da değinildi. Bugün açıklanan enflasyon verileri ve geçtiğimiz hafta karşıladığımız beklentilerden kuvvetli istihdam rakamlarının ardından sene başında 6-7 faiz indirimi fiyatlayan piyasa oyuncuları güncelde 2 faiz indirimi fiyatlarken ilk faiz indirimi beklentisi ise Haziran ayından Eylül ayına ötelendi.
Avrupa piyasalarında da veri sonrasında gözle görülür satış hareketleri gözlemlenirken endekslerde yataya yakın karışık bir görünüm hakimdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,20 primlenerek 5.000 seviyesinden kapanış gerçekleştirirken FTSE 100 %0,33 ve DAX %0,11 değer kazandı ancak CAC 40 %0,05 değer kaybetti. Euro Stoxx 50 endeksinde işlem gören on sektörün yedisi değer kaybederken %1,76 ile iletişim servisleri, %0,76 ile enerji ve %0,65 ile bilgi teknolojileri en çok değer kazanan; -%1,5 ile alt yapı, -%0,31 ile temel tüketim ve -%0,15 ile takdirsel tüketim değer kaybeden sektörler oldu. Bloomberg’de yayınlanan rapora göre İtalya’nın kuzeyinde Enel SpA’ya ait bir hidrolik santralinde patlama oldu ve en az üç can kaybı gerçekleşti, haberin ardından hisse %2,16 değer kaybederek Euro Stoxx 50’de en çok değer kaybeden hisse oldu. Bilançoları karşılamaya başlayacağımız haftada Çarşamba günü bankalar ön plandaydı, HSBC ve Standard Chartered %2,87 ve %1 değer kazanırken Deutsche Bank %2,41 ve Commerzbank ise %1,88 primlendi. İsviçre hükümetinin yayınladığı bankacılık istikrarı altında paylaşılan rapora göre yeni reformlar UBS’i sermaye karşılıkları tarafında daha zorlayıcı düzenlemelere tabi tutacak, maliye bakanı Keller-Sutter ayrıca CEO Ermotti’nin de gelirinin endişe verici olduğunu belirtirken hisse %4,58 değer kaybetti.
Faiz indirimi beklentilerini Haziran ayından Eylül ayına revize eden piyasalarda risk iştahı azalırken satıcılı bir Çarşamba günü geride kaldı. S&P 500 endeksi %0,95 değer kaybederek 5.160 seviyesine gerilerken Dow Jones %1,09 ve Nasdaq ise %0,84 değer kaybı kaydetti. S&P 500 endeksinde on bir sektör arasında yalnızca %0,37 ile enerji değer kazanırken en çok değer kaybedenleri -%4,10 ile emlak, -%1,73 ile altyapı ve -%1,55 ile hammadde oldu. Wall Street korku endeksi olarak da anılan VIX volatilite endeksi ise %5,54 tırmanarak 15,81 oldu. Sene başında yüksek faiz ortamının ABD ekonomisinin hızını yavaşlatıp FED’in enflasyonu dizginleyeceği beklentisi kuvvetli büyüme, istihdam ve beklenti üstü enflasyon verileriyle sarsılırken teknik anlamda endeks son günlerde yaşanan geri çekilmelerden sonra hala hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. En yakın önemli fiyat seviyesi olarak ise aşağı yönde 50 günlük hareketli ortalamasının yer aldığı 5.100 seviyesi yukarıda ise 5.230 seviyesine ön plana çıkıyor. Analist beklentilerinin üzerinde hisse başı kar ve gelir açıklayan aynı zamanda 2. Çeyrek beklentilerinde de kuvvetli veriler paylaşan Delta Airlines pozitif tarafta başlangıç yaptığı seansta artan petrol fiyatları ve yüksek enflasyon verileri eşiğinde %2,28 değer kaybetti. Apple ve Nvidia’nın en büyük tedarikçisi TSMC bugün açıkladığı bilançosunda çeyreklik getirisi beklenenin üzerinde artarken AI tarafındaki güçlü talebi teyitler nitelikte oldu, şirket %0,53 primlenerek günü sonlandırdı. Beyaz Saray’ın önünde Japon başbakanı ile açıklamalarda bulunan Biden, US Steel’ın Japonya’nın Nippon Steel’ına $14 milyar karşılığında satılıp satılmayacağı sorusu yöneltildiğinde geçtiğimiz ay şirketin sahipliğinin yurt içinde kalması gerektiğini savunan Biden bu kez yorumsuz kaldı. Olayın ardından US Steel %1,62 primlense de hisseleri Aralık ayında yapılan hisse başı $55’lık teklifin hala altında işlem görüyor. FAANG hisselerinin günlük performansları: Meta %0,57, Apple -%1,11, Amazon %0,15, Netflix %0,06 ve Google -%0,29 oldu.
Yarın ABD tarafında ÜFE verilerinin haricinde haftalık işsizlik başvuruları ile çeşitli FED yetkililerinin açıklamaları, Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve ardından Lagarde’ın açıklamaları takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD enflasyon verisinin beklentilerin üstünde gelmesi ABD Dolarında sert yükselişe sebep oldu. Günü %1.02 yükseliş ile 105.17 seviyesinde kapatan ABD Doları yeni yılın en yüksek günlük artışını gerçekleştirdi. Önemli bir direnci olan 105 seviyesini aşan endekste, FED faiz indirimi beklentilerindeki değişim sebebi ile güçlü görünüm devam ediyor. Dolar karşısında tüm G10 para birimleri değer kaybederken, Dolar endeksinde en büyük payı oluşturan EUR/USD paritesi günü %1.11 değer kaybı ile 1.073 seviyesinde kapadı. ECB ve FED faiz indirimi beklentilerinin ayrışması sebebi ile paritedeki geri çekilme devam edebilir. Japon Yeni en az değer kaybeden G10 para birimi olurken USD/JPY paritesindeki yükseliş %0.78 oldu. 152.93 seviyesine yükselen parite geçtiğimiz yıllarda BoJ’un kura müdahale ettiği seviyelerin üstüne çıkmış oldu.
Altın fiyatları da beklenti üstü gelen enflasyon verisinden olumlu etkilendi. Günü %1 düşüş ile kapatan ons altın 2330 seviyesinin hafif altında işlem gördü. Altındaki düşüşe paralel spot gümüşte de %1 seviyesinde düşüş gerçekleşti. Petrol fiyatları İran ve İsrail arasındaki gerginliğin artabileceği endişesi ile yükselişine devam etti. Aktif vadeli WTI kontratı günü %1.14 yükseliş ile 86.20, Brent Petrol kontratı ise %1.17 yükseliş ile 90.47 seviyesinde kapadı.
Eurotahvil Piyasaları
Beklenti üstü gelen ABD enflasyonu verisi ile birlikte başta ABD olmak üzere tahvil piyasalarında satış baskısı hakimdi. Haziran ayında FED’in ilk faiz indirimini gerçekleştireceği beklentisi zayıflarken, swap fiyatlamalarına göre 2024 yılı için piyasa tarafından en fazla 2 faiz indirimi fiyatlanıyor. Son haftalarda gelen güçlü işgücü ve yüksek enflasyon verileri uzun süredir FED’e göre daha güvercin olan piyasa fiyatlamalarını FED beklentilerinin altına çekti. Verim eğrisinin kısa tarafında satışlar yoğunlaşırken 2 yıllık getirileri 22 baz puan artarak %4.96 seviyesine yükseldi. 2023 Kasım ayından beri gördüğü en yüksek seviyeye yükselen 2 yıllıklar önemli bir psikolojik direnç olan %5 seviyesine yaklaştı. ABD 10 yıllık getirileri ise 19 baz puan yükselerek %4.55 seviyesinden işlem gördü. Enflasyon verisinden sonra gerçekleşen 10 yıllık ihalesinin zayıf talep görmesi 10 yıllıklardaki satışı artırdı. 30 yıllık ABD tahvilleri ise 13.5 baz puan artarak %4.63 seviyesine yükseldi. ABD tahvilleri kadar güçlü olmasa da Avrupa tahvillerinde de satış baskısı hakimdi. Almanya 10 yıllıkları 6.4 baz puan artarak %2.43, Fransa 10 yıllıkları 6.4 baz puan artarak %2.92 seviyesinde işlem gördü. Türkiye eurtahvillerinde de ABD kaynaklı satış baskısı hakimdi. 2 yıllık eurotahvil getirisi 16 baz puan, 10 yıllık getirisi ise 10 baz puanlık artış gösterirken 5 yıllık CDS 2 baz puanlık artış ile 295 seviyesine yükseldi.
