Dip seviyelerinden kurtulmaya çalışan endekslerde, Wall Street Journal’da “Fed Whisperer” olarak bilinen Nick Timiraos’un Cuma günü yayınlanan ve Aralık ayında daha düşük faiz adımlarının planlamasını 2 Kasım’daki FOMC toplantısında yapılacağına dair haberinin ardından tepki yükselişleri etkili oldu. Son açıklanan ekonomik veriler ardından 5% gösterge faiz oranının fiyatlandığı vadelilerin aksine, Eylül ayında yayınlanan noktalı tablodaki faiz patikasına paralel Aralık ayında daha düşük faiz arttırım olasılığının tekrardan canlandığı piyasalarda S&P 500 Cuma günkü seansta gösterdiği +2,4%’lük yükselişle haftayı +4,7% yukarıdan kapattı. Endekslerdeki tepki hareketine tüm sektörler destek verirken, OPEC+’ın petrol arzındaki kesinti kararına karşı Amerika’nın stratejik petrol reservlerini kullanacağı haberlerinin etkisinde enerji hisse senetleri haftanın S&P 500’de en fazla değer kazanan sektörü oldu. Şirket bazlı hareketlerde yılın son çeyreği için abone sayısı tahmini vermekten kaçınan ve piyasa beklentileri altında EPS ve ciro hedefi açıklayan Netflix (NFLX), üçüncü çeyrek beklentilerinin üzerinde kalmasının pozitif yansıması olarak S&P 500’deki hisseler arasında +25,9%’luk yükselişle ilk sırada yer aldı. Cruise şirketlerinden Carnival (CCL)’In hafta ortasında gerçekleştirdiği 1,25 milyarlık tahvil ihracının finansman kapılarının halen açık olduğunu gösterdiği sektördeki hisselerden Carnival, Royal Caribbean (RCL), ve Norwegian Cruise Line (NCLH) haftayı 10% yükselişlerle sonlandırdılar.
Endekslerde Cuma günü etkili olan tepki hareketinin devamı niteliğinde haftanın ilk işlem günü vadeli kontratlarda hafif pozitif seyir devam etmekte. En son San Francisco FED Başkanı Mary Daly’nin geri çekilmeyi planlamak için doğru zamanlama olduğuna dair açıklaması hafta içerisinde Kashkari ve Evans’ın şahin açıklamalarına göre daha ılımlı algılanırken, 2 Kasım’da 75 baz puanlık artışın baz senaryo olduğu FED toplantısı öncesi girilen sessiz dönem nedeniyle bu hafta FED Başkanları’nın açıklamalarından yoksun kalacağız. Ekonomik veri takviminde ise Perşembe ve Cuma günleri piyasa fiyatlamaları üzerinde etkili olabilecek üçüncü çeyrek öncü GDP verisi ve FED’in enflasyon göstergelerinden Eylül ayına ait PCE verisi açıklanacak – beklentileri ekte görebilirsiniz. Son iki çeyrekte eksi seviyede açıklanan GDP verisiyle teknik olarak resesyona giren ekonomide FED’in devam ettiği faiz arttırımlarına paralel resesyon endişelerinin yansımasının görüleceği GDP verisine ek olarak, 5%’lik gösterge faiz oranının vadelilerde fiyatlanmaya başladığı piyasalarda enflasyonda bir ümit ışığı arayan yatırımcılar açısından PCE verisinin detayları önemli olacaktır. Şirket bazlı gelişmelerde ise geçtiğimiz hafta endekslerdeki bilanço açıklamalarını gölgede bırakacak nitelikte şirketlerin üçüncü çeyrek rakamlarını yayınlayacakları önümüzdeki beş gün boyunca S&P 500’den 166 şirketin açıklamaları bulunmakta. Aralarında sanayi sektöründen General Electric, GM, Boeing gibi reel sektör şirketlerinin yer aldığı bilanço açıklamalarında endeks fiyatlamaları üzerinde ağırlıkları nedeniyle etkili olacak Apple, Amazon, Alphabet, ve Meta Platforms’ta yer almakta. American Express’in beklentilerin altında kalan rakamları ardınan Discover Financial, Visa, Mastercard, ve Capital One’ın bilançolarına karşı temkinli yaklaşılması gerekirken, aynı şekilde sektörün lideri FedEx’in uyarıları ardından UPS’in açıklayacağı rakamlarda ekonomik yavaşlamanın izleri görülebilir. Haftanın öne çıkmasını beklediğimiz bilançolarını aşağıda görebilirsiniz;
Pazartesi – Discover Financial (DFS)
Salı – United Parcel Service (UPS), General Motors (GM), General Electric (GE), Coca-Cola (KO), Raytheon (RTX), Biogen (BIIB), 3M (MMM), Texas Instruments (TXN), Enphase Energy (ENPH), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT)
Çarşamba – Twitter (TWTR), Boeing (BA), Ford (F), Meta Platforms (META)
Perşembe – Caterpillar (CAT), Southwest Airlines (LUV), Merck (MRK), Mastercard (MA), Northrop Grumman (NOC), McDonalds (MCD), Capital One (COF), Intel (INTC), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Gilead Sciences (GILD)
Cuma – Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX)
Teknik açıdan bakıldığında Cuma günkü tepki yükselişiyle geçtiğimiz hafta belirttiğimiz 3700 Bollinger Orta Bandının üzerinde kapanış gerçekleştiren S&P 500’de haftaya moralli başlarken, üst tarafta ilk etapta 3800 FIBO ve üzerindeki kapanışlarda 3920 seviyesindeki 50-100 günlük ortalamalar gündeme girmiş durumda. Endeksin yönünde etkili olabilecek bilanço açıklamalarının bulunduğu hafta, faiz patikasına yönelik hassasiyetini korumaya devam eden S&P 500’de alt tarafta ise 3620 desteğinin altındaki kapanışlarda tekrardan 3500 ve 3200’lü seviyeleri kapsayan karamsar beklentiler ağır basacaktır.
Cüneyt Akdemir
