FED pivot beklentisiyle endekslerde Ekim ayı ortasından itibaren etkili olarak tepki hareketi, faiz arttırımlarına rağmen ekonomik verilerdeki yukarı yönlü sürprizlerin etkisinde frene bastı. İstihdam verileri ardından geçtiğimiz hafta ISM Servis ve yarın açıklanacak olan Tüketici Enflasyon verisi öncesinde Üretici fiyatlarındaki beklentilerin üzerindeki artış, Çin’de COVID önlemlerinin gevşetilmesi iyimserliğini göz ardı eden endekslerde kar realizasyonlarını tetikledi. Çarşamba günkü FED faiz kararında 50 baz puanlık arttırım beklentisinin değişmediği ancak kuvvetli veriler neticesinde faizlerin beklenenden daha üst bir seviyede ve daha uzun bir süre tutulmak zorunda kalacağı görüşünün ağır bastığı endekslerden S&P 500 haftayı -3.4% değer kaybıyla sonlandırırken Nasdaq’taki düşüş -4.0%’e ulaştı (YTD S&P 500 -17.5%, Nasdaq -29.7%). Endekslerdeki düşüşte yatırımcıların korunabileceği bir sektör bulunmazken, resesyon beklentisinin Çin’deki COVID sonrası yeni dönem, Rusya’nın petrol arzında kesinti yapabileceği uyarısı, ve Keystone boru hattındaki sızıntı haberlerinin önüne geçtiği petrol fiyatlarında devam eden düşüşün etkisinde enerji sektörü haftayı -8.4%’lük düşüşle kapattı. Şirket bazlı hareketlere bakıldığında, 20 Aralık’ta açıklayacağı dördüncü çeyrek rakamları ve önümüzdeki çeyrek beklentiler konusunda artan maliyetler nedeniyle kötü sürprize hazır olunması gerektiği uyarısında bulunan Morgan Stanley’in açıklamalarına paralel cruise operatörlerinden Carnival (CCL) -11.3% geriledi. Kripto piyasasına yakınlığıyla bilinen finans kurumlarından Signature Bank (SBNY), FTX’e yönelik riskinin sınırlı olduğu açıklamasına rağmen kriptoya dayalı işlemleri sınırlamaya başlaması şirketi takip eden analistler nezdinde not indirimlerini beraberinde getirdi (bir haftalık değer kaybı -12.8%). Geçtiğimiz haftanın bir diğer önemli gelişmesi de 2023’ün ikinci çeyreğinde tamamlanması beklenen Microsoft (MSFT)’un 69 milyarlık Activision (ATVI) satın alımına yönelik Amerika’daki rekabet kurulunun anlaşmanın iptaline yönelik açtığı dava oldu – Microsoft her bir adet ATVI hisse senedine karşılık $95’lık nakit ödeme teklif etmişti.
Noel ve Yılbaşı tatilleri öncesi yurtdışı piyasalarda Global Merkez Bankaları’nın faiz toplantılarıyla son önemli işlem haftasına başlarken Asya piyasalarında endeks vadeli kontratlarında yatay hareketlilik söz konusu. Çarşamba günkü FED faiz kararına ek olarak Perşembe günü de hem Avrupa hem de İngiltere Merkez Bankaları’nın faiz kararlarının belirleneceği hafta ekonomik veri tarafında da yarın kritik Kasım ayına ait Tüketici Enflasyon verisi açıklanacak (Çekirdek Beklenti +0.3% aylık ve +6.1% yıllık). Genel beklentinin 50 baz puanlık artış yönünde olduğu FED faiz kararı ardından yayınlanacak FED üyelerinin beklentilerini yansıtan noktalı tablodaki olası yukarı yönlü revizyonların ve Powell’ın basın toplantısındaki tonunun destek seviyelerinde olan endekslere yön vereceği hafta, şirket bazlı hareketlerde ise gayrimenkul sektöründe Lennar (LEN)’ın Çarşamba günü piyasa kapanışı ardından açıklayacağı bilanço takip edilebilir. Artan faiz ortamının gayrimenkul talebini baskı altına alacağı beklentileriyle tek haneli çarpanlarla işlem gören şirketlerdeki değerlemeler oldukça cazip olmasına rağmen, ağır basan resesyon senaryolarına paralel Lennar’ın önümüzdeki dönem için açıklayacağı beklentiler sektördeki şirketlerin hisse senetlerinde ek hareketliliğe neden olabilir. Teknik olarak bakıldığında S&P 500 Ekim ayı ortasından başlattığı tepki yükselişi geçtiğimiz hafta mola alırken, Çarşamba günkü yılın son FOMC toplantısı öncesi haftalık kapanışı 100 günlük ortalamasının hemen üzerinde gerçekleştirdi. Momentum kaybına paralel Bollinger orta bandının altında işlem gören S&P 500’de ilk destek seviyesi olarak 3840’taki 50 günlük hareketli ortalama ve ardından 3800 FIBO desteği önce çıkmakta. Enflasyon ve FOMC kararıyla beraber fiyat hareketliliğinin üst seviyede kalacağı endekste üst tarafta 4000-4040 aralığına denk gelen 1 yıllık 38.2% FIBO ve 200 günlük hareketli ortalama önemli direnç konumunu korumakta. Nasdaq tarafında ise endeks Ekim ayında başladığı tepki yükselişinde 100 günlük ortalamasını üst bant olarak belirlerken, henüz trend kanalının dışına çıkan bir hareket söz konusu değil. Kısa vadeli bakıldığında 10900 seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalamanın destek olarak takip edileceği endekste, 10600 altında kapanışlarda riskler azaltılmalı. Üst tarafta ise 11400-11500 aralığındaki 100 günlük ortalamanın üzerindeki kapanışlarda Nasdaq’ın ilk hedefi 11950 seviyesine denk gelen 200 günlük hareketli ortalama olacaktır.
Cüneyt Akdemir
