| Piyasalar |
| Bankalar ağır ateş altında… Beklentilerden yüksek gelen üretici enflasyonu ve perakende satış verisi sonrası dünya borsaları sınırlı satıcılı bir seyir izliyor. Faiz indiriminin daha geç başlayacağı ve daha sınırlı olacağı endişesi ile tahvil faizleri yükselirken, dolar güçleniyor. Üretici fiyatları %0,6 artış ile piyasanın %0,3 tahmininin çok üzerinde geldi. Artış ağırlıklı olarak enerji ve gıda kaynaklı. Ama çekirdek üretici fiyatları artışı da %0,3 ile yükselme eğiliminde. Son üç ayın yıllıklandırılmış mevsimsellikten arındırlmış artışı %2,9 ile yükselen bir trend içinde. Veri sonrası vadeli piyasalar halen %60 ihtimalle Haziran ayında Fed’in faiz indirmeye başlayacağını fiyatlıyor. Ancak sene sonuna kadar toplam faiz indirim miktarı 75 baz puana gerilemiş durumda. Piyasalar geçen sene sonunda 125 baz puanın üzerinde indirim bekliyordu. Borsa İstanbul’da Fitch sonrası kayıp serisi devam ediyor. Endeks banka hisselerinde %2 kayıpla 8.900 seviyesinin altında kapandı. Kredi kartlarına yönelik adımlar atılacağı endişesi bankalardaki kaybın arkasındaki temel gerekçe olarak gösteriliyor. Fitch açıklaması sonrası gördüğü tepe noktaya göre banka endeksi %8 aşağıda. Ford Otosan, Koç Holding, Şişe, Tüpraş pozitif ayrışan az sayıda hisse arasında yer alıyor. Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Hazine’nin eurobond ihracına olan güçlü talep Borsa İstanbul’da geri dönüşü destekliyor. Ancak yabancı satışı ve rezerv kaybı Borsa İstanbul’u baskılamaya devam ediyor. Son sözü bankalar söyleyecek. Bankalardaki satış devam ettikçe endeksin yükselen trendine dönmesi zor gözüküyor. Borsa İstanbul için destek ve direnç seviyeleri 8.820 ve 8.900. Satış devam eder ve 8.650 seviyesinin altına sarkarsa endişelenmeye başlarız. Beklentilerin üstünde güçlü sonuçlar açıklayan Mavi hisselerinde pozitif tepki bekliyoruz. Tab Gıda’yı 197 TL hedef değer ve AL önerisi ile araştırma kapsamına aldık. Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Bim, Emlak, Şişe. |
| Sirket Haberleri |
| Aygaz |
| Kapanış (TL) : 157.5 – Hedef Fiyat (TL) : 221 – Piyasa Deg.(TL) : 34619 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.39 |
| AYGAZ TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 40.32 Analist: aukoseoglu@isyatirim.com.tr |
| Aygaz’ın bağlı ortaklığı Sendeo’nun sermaye artırımına iştirak etmesi |
| Aygaz, %55 oranında pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Sendeo Dağıtım Hizmetleri A.Ş.’nin 525 milyon TL cari dönem net zarar dolayısıyla 400 milyon TL’ye düşürülen sermayesinin, 300 milyon TL artırım ile 700 milyon TL’ye yükseltilmesi amacıyla yapılacak sermaye artırımına payı oranında iştirak edeceğini ve şirketin payına isabet eden 165 milyon TL’lik tutarındaki rüçhan hakkının tamamının nakden ödeneceğini duyurdu. |
| Alarko Holding |
| Kapanış (TL) : 127 – Hedef Fiyat (TL) : 183.44 – Piyasa Deg.(TL) : 55245 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 22.36 |
| ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 44.44 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| ALARK İştiraklarde Sermaye Artışı |
| Alarko; iştiraki olan Aldem Alarko’nun 50.000 TL olan esas sermayesini 5mn TL’ye, Alarko Havacılık’ın 30mn TL olan esas sermayesini 350mn TL’ye, Tüm Tesisat ve İnşaat Anonim Şirketi’nin 141k TL olan esas sermayesi 250k TL’ye çıkarılmasına iştirak ettiğini açıkladı. Nötr. |
| Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S |
| Kapanış (TL) : 141.3 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 28066 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.3 |
| MAVI TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: |
| MAVI 4Ç23 Sonuçları |
| UMS-29’un etkisi hariç
Net kar piyasa tahminini %13 oranında geride bıraktı. UMS-29’un etkisi hariç, MAVI 4Ç23 finansallarında 711mn TL net kar kaydederek bir önceki yıla göre %141 oranında önemli bir büyüme kaydetti. Tahminlere paralel olarak, net satış gelirleri yıllık bazda %84 oranında artarak 6,02 milyar TL’ye ulaştı. UFRS 16 etkisi dahil FAVÖK 1,25 milyar TL olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde 1,32 milyar TL (yıllık bazda +%108) olarak açıklandı. Beklentilerin üzerindeki güçlü sonuçlara piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Güçlü ciro büyümesi devam ediyor. Yurtiçi tarafta fiyat ve hacimle desteklenen güçlü büyüme devam ederken (gelirlerin %88’i Türkiye’den geldi), uluslararası gelirler 4Ç23’te yerel para birimi bazında yıllık %8 düşüşle 660mn TL (yıllık +%36) olarak gerçekleşti. Türkiye gelirleri 4Ç23’te 5.359mn TL’ye (yıllık bazda +%93) ulaştı. Perakende operasyonlarındaki LFL satış büyümesi, 2023 yılında perakende mağazalarındaki güçlü trafik (%7), sepet büyüklüğündeki genişleme (%70,4) ve işlem hacmindeki büyüme (%17,3) ile desteklenmiştir. Online satışlar 2023 yılında bir önceki yıla göre %74 büyüme göstermiş; Türkiye’de %94, uluslararası operasyonlarda ise %49 artmıştır. Buna bağlı olarak, online satışların toplam gelirler içindeki payı 2023 yılında %11,7 (2022’de %12,8) ile güçlü seyrini korumuştur. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
