Gerçekleşen ve Tahminler
2Ç23 sonuçları beklentilerin üzerinde. Piyasa tahmininin %24 üzerinde (Is Yat.: 1.75 milyar TL; Piyasa: 1.75 milyar TL) Türk Traktör 2Ç23’te, %15’lik hacim büyümesi, yurtiçi traktör satış fiyatlarındaki artış ve kurun ihracat üzerindeki olumlu etkisi ile üstün faaliyet performansı sayesinde yıllık bazda %352 artışla 2.2 milyar TL net kar açıkladı. Net kar tahminimizdeki sapma beklenenden daha iyi gelen faaliyet performansıdan kaynaklandı. Şirket 2Ç23’te beklentilerle paralel olarak yıllık bazda %121 artışla 10.8 milyar TL gelir elde etti. Tahminlerin %30 (Is Yat.: 2.0 milyar TL; Piyasa: 2.1 milyar TL) üzerinde gerçekleşen FAVÖK, 2Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre neredeyse dört kat artarak 2.7 milyar TL’ye ulaştı.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Güçlü ciro büyümesi. Yurtiçi satış gelirleri, %10 hacim büyümesi ve üretim maliyetlerindeki artışı yansıtan yurtiçi traktör fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle 2Ç23’te yıllık %105 artışla 7.9 milyar TL’ye yükseldi. İhracat gelirleri, %24 hacim büyümesi ve TL’deki değer kaybı sonucu 2Ç23’te yıllık %94 artışla 3.1 milyar TL’ye yükseldi. Yurtiçi satışların toplam ciro içindeki payı 2Ç22’de %71’den 2Ç23’te %75’e yükseldi.
Marjlarda güçlü iyileşme. Brüt kar marjı, yurtiçi traktör satış fiyatlarındaki artış ve TL’deki değer kaybının ihracat marjlarını desteklemesi sayesinde 2Ç23’te yıllık 10.1 puan ve çeyreklik 5.4 puan artışla %28.7’ye yükseldi. Faaliyet gideri/satışlar, 2Ç23’te yıllık bazda 0.1 puan, çeyreklik bazda ise 0.5 puan azalarak %4.5’e geriledi. FAVÖK marjı 2Ç22’deki %14.9 ve 1Ç23’teki %19.1’den 2Ç23’te %24.9’a yükseldi.
SNA’da iyileşme. Şirketin SNA faaliyet performansındaki artış ile işletme sermayesindeki iyileşme sayesinde 2Ç22’deki negatif 0.62 milyar TL’den 2Ç23’te 1.9 milyar TL’ye yükseldi. Ancak SNA çeyrek bazda işletme sermayesindeki artış bozulma ve yatırım harcamasındaki artış sonucu geriledi. SNA marjı 2Ç22’deki negatif %12.7’den 2Ç23’te %17.7’ye yükseldi, ancak 1Ç23’teki %28.9’a göre geriledi. 2Ç22 sonu itibariyle 1.6 milyar TL olan net borç pozisyonu 2Ç23 sonunda 3.1 milyar TL net nakit pozisyonuna döndü. Net nakit pozisyonu ayrıca 1Ç23 sonundaki 1.3 milyar TL’den 2Ç23’te 3.1 milyar TL’ye yükseldi.
Görünüm ve Değerleme
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
