Gerçekleşen ve Tahminler
Kur farkı giderleri net karı aşağı çekti. Bizim ve piyasanın 75 milyon TL net kar tahminin hafif altında, Kardemir 3Ç23’te yıllık bazda %50 ve çeyreklik bazda %91 düşüşle 51 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Çelik satış fiyatlarındaki düşüş ile yüksek kur farkı giderleri (3Ç22’deki 259 milyon TL’ye kıyasla 3Ç23’te 1.32 milyar TL) yıllık ve çeyreklik bazda gerileyen net kar rakamının nedenleri olarak öne çıkıyor. Kardemir genel anlamda beklentilerle uyumlu 3Ç23’te yıllık bazda %55, çeyreklik bazda %34 artışla 10.58 milyar TL ciro elde etti. Şirketin 3Ç23 FAVÖK rakamı yine beklentilerle uyumlu yıllık bazda %313, çeyreklik bazda ise %17 artışla 1.83 milyar TL’ye ulaştı.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Satış Tüm zorluklara rağmen hacim büyümesi. Kardemir 3Ç23’de çeyrek bazda benzer ancak yıllık bazda %13 artışla 614 ton sıvı çelik üretimi gerçekleştirdi ve sıvı çelik KKO %70’e ulaştı (2Ç23: %71; 3Ç22: %62). Şirketin 3Ç23 toplam çelik satış hacmi ise seçim belirsizliği nedeniyle talebin 2Ç23’den 3Ç23’e kayması sonucu yıllık bazda %24, çeyrek bazda %28 artışla 606 bin tona ulaştı. Kardemir’in 3Ç23’te çelik fiyatlarındaki gerilemeye rağmen elde ettiği çeyreklik bazda %47’lik ciro büyümesinin arkasında hacim artışı ve TL’deki değer kaybının olduğunu söylemek mümkün. Şirketin ton başına ortalama cirosu 3Ç22’deki US$780 ve 2Ç23’teki 810 dolar seviyesinden 3Ç23’te 653 dolar seviyesine geriledi.
Yıllık bazda FAVÖK/ton rakamında iyileşme. Şirketin 3Ç22 brüt kar marjı uzun çelik fiyatlarındaki düşüş ile birlikte çeyreklik bazda bazda yüzde 2.5 puan gerileyerek %17.4 seviyesinde gerçekleşirken, girdi fiyatlarındaki gerileme (özellikle kömür) nedeniyle yıllık bazda yüzde 10.8 puan artış gösterdi. Faaliyet giderlerinin ciroya oranı 3Ç23’te %1.2 oranında sabit kaldı. Böylelikle FAVÖK marjı çeyreklik bazda yüzde 2.4 puan düşerek %17.3’e gerilerken, yıllık bazda yüzde 10.8 puan yükseldi. Ton başına FAVÖK rakamı ise 2Ç23’teki 162 dolardan 3Ç23’te 114 dolara gerilerken, 3Ç22’teki 52 dolar seviyesinin üzerinde gerçekleşti.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
