Haftanın son işlem gününde FED Başkanı Jerome Powell’ın Spelmen College’da yaptığı konuşmayı yeterince şahin bulmayan piyasa, 2024 Mart ayında %55 ihtimalle 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatladı. Powell, ihtiyaç duyulması halinde daha fazla sıkılaşmaya hazır olduklarını söylerken, politikanın kısıtlayıcı bölgeye doğru ilerlediğini belirtti. Tahvil piyasasında sert alımlar görülürken, hisse senedi endeksleri pozitif performans gösterdi. Gayrimenkul, endüstriyeller ve ham madde sektörünün güçlü performans verdiği seansta mega-cap şirketler görece zayıf performans sergilediler.
Gün içinde açıklanan ISM verileri yumuşak iniş senaryosunu desteklemeye devam etti. ISM İmalat Endeksi verisi 47.9’a yükselmesi beklenirken 46.7 seviyesinde sabit kaldı, üretim kalemi 50.4 seviyesinden 48.5, yeni siparişler ise 45.5 seviyesinden 48.3 seviyesine geriledi. İstihdam endeksindeki daralma ise 46.8 seviyesinden 45.8’e devam etti.
Dow Jones Endeksi %0.73, S&P500 %0.53, Nasdaq Teknoloji Endeksi %0.47 değer kazandı. Majör Endekslerde ortalama hacim son 20 günlük ortalamanın yaklaşık %8 üzerinde gerçekleşti. S&P500 Endeksinde 11 sektörün 10’u seansı primlerle sonlandırdı. Günü değer kaybıyla sonlandıran tek sektör telekomünikasyon sektörü oldu. Gayrimenkul %1.82, endüstriyel %1.58, ham madde %1.17, takdirsel tüketim %1.17 oranında değer kazanımlarıyla güçlü performanslar gösterdiler. Havayolu sektörü %3.55 değer kazanırken, American Airlines %4.75, Southwest Airlines %4.38, Delta Air Lines %3.03 prim elde etti. Otomotiv sektöründe Tesla %0.52 değer kaybı yaşarken, Ford Motors %3.12, General Motors %2.41 değer kazandı. Kilo verme ilacı üretimi denemesinde 2. Kez başarısız olan Pfizer %5 değer kaybıyla günü tamamladı. Kriptopara fiyatlamasından pozitif etkilenen Coinbase ve Marathon Digital Holdings sırasıyla %7.26 ve %14.20 oranında değer kazandılar. Mega-cap şirket performansları Google -%0.51, Apple %0.68, Microsoft -%1.16, Amazon %0.64 olarak gerçekleşti.
Avrupa Endeksleri günü pozitif sonlandırdı. EuroStoxx50 Endeksi %0.82, FTSE100 %1, CAC40 %0.48, Dax %1.12 primlendi.
Güne satıcılı bir seyirle başlayan DXY, sonrasında kayıplarını telafi ederek 103.70 seviyesine kadar yükseldi. Fakat Powell’ın açıklamalarının ardından değer kaybetti ve günü 0.24% gerilme ile 103.24 seviyesinde tamamladı. Powell, bugün yaptığı açıklamada, faiz indirimlerine yönelik spekülasyon yapmak için erken olduğunu söyledi, aynı zamanda gerekli görülürse ilave sıkılaştırma için de hazır olduklarını belirtti. Ancak önümüzdeki yıl için beklenen faiz indirim beklentisi yükseldi ve mart ayında faiz indirim olasılığı 75% oldu. Dolar karşısında sırasıyla 1.33%, 1.15% ve 1.04% değer kazanan NOK, SEK ve AUD, G10 içerisinde en çok değer kazanan para birimi oldular. Zayıflayan dolara rağmen EURUSD paritesi 0.09% gerileyerek 1.0877 seviyesinde işlem gördü. Diğer G10 para birimlerinde ise, USDJPY 0.94% gerileme ile 146.82 seviyesinde işlem görürken, GBPUSD paritesi 0.64% yükselişle 1.2705 seviyesinde işlem gördü. Gelişen ülke para birimleri ise dolar karşısında karışık bir görünüm çizdi.
Değer kaybeden dolar ve gerileyen tahvil getirileri değerli metalleri destekledi. Ons altın 1.67% primle $2070 seviyesine yükselirken ons gümüş 0.89% primle $25.50 seviyesine yükseldi. OPEC’in ilave üretim kesintisi kararına rağmen petrol fiyatları belirgin şekilde geriledi. WTI, 2.16% değer kaybıyla $74.33 seviyesine gerilerken, Brent petrol 2.18% değer kaybederek $79.11 seviyesine geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
Powell’ın para politikasına yönelik yaptığı açıklamaların ardından ABD tahvil getirileri belirgin şekilde geriledi. Powell, her ne kadar, gerektiğinde ilave sıkılaştırma yapabiliriz ve faiz indirimlerine yönelik spekülasyonlar için erken olduğuna dair açıklalar yapsa da 2024 yılı için faiz indirim beklentileri hem öne çekildi hem de daha fazla faiz indirimi fiyatlanmaya başlandı. Bu gelişmelerin ardından 2 yıl vadeli ABD tahvilinin getirisi 12 baz puan düşüşle 4.55%, 10 vadeli tahvilin getirisi 11 baz puan düşüşle 4.21% ve 30 yıl vadeli tahvilin getirisi 9 baz puan düşüşle 4.40% seviyesine geriledi. Diğer gelişmiş ülke tahvillerinde de benzer bir seyir hâkimdi. 10yıl vadeli Birleşik Krallık tahvilinin getirisi 3 baz puan düşüşle 4.13%, Almanya tahvilinin getirisi 8 baz puan düşüşle 2.35% ve İtalya tahvilinin getirisi 12 baz puan düşüşle 4.09% seviyesine geriledi. 10 yıl vadeli Japonya tahvilinin getirisi ise 2 baz puan artışla 0.68% seviyesine yükseldi. Gerileyen ABD tahvil getirileri nedeniyle, gelişen ülke eurotahvillerinin getirisi gerilese de risk primleri çoğunlukla yatay seyretti. Türkiye hazine eurotahvillerinin getirisi de verim eğrisi boyunca geriledi. 2 yıl vadeli eurotahvilin getirisi 6 baz puan düşüşle 6.79%, 10 yıl vadelinin getirisi ise 5 baz puan düşüşle 7.92% seviyesinde işlem gördü. 5 yıl vadeli ülke risk primi ise 2 puan gerileyerek 336 seviyesinde günü tamamladı.
