ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
FED ve majör merkez bankalarının karar ve karar metinlerini karşılayacağımız haftanın ilk işlem gününde yatırımcılar temkinli bir görünüm sergilerken piyasalar yatay pozitif bir görünüm hakimdi. New York FED’in paylaştığı verilere göre Kasım ayı tüketici beklentileri anketinde 12 ay medyan enflasyon beklentisi %3,57 seviyesinden %3,36 seviyesine geriledi. Bu değer Nisan 2021 yılından bu yana kayda geçen en düşük kısa vadeli enflasyon beklentisi oldu. CME verilerine göre piyasa, vadeli sözleşme işlemlerinde Çarşamba günü FED’in %98,4 oranında faiz oranlarını sabit tutacağını fiyatlıyor. Faiz kararı ile birlikte açıklama metni ve en son 20 Eylülde güncellenen FED ekonomik beklentileri piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Eylül ayında yetkililerin 2024 Aralık ayı beklentileri yıllık %2,5 TÜFE ve %5,1 faiz oranı olarak kayda geçmişti. FED faiz kararı ardından Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası faiz kararları takip edilecek. Cuma günü açıklanan istihdam verileri ve bugün açıklanan enflasyon beklentisi verileri sonrasında Mart ayında faiz indirimi beklentisi %40,7 oranına gerilerken Mayıs ayı toplantısı için beklenti %63,3 oranında fiyatlandı.
Kasım ayında $1,2 trilyon değer artışı yaşanan Avrupa hisse senedi piyasaları 2022 Şubat ayından beri en yüksek seviyelerini korudu ve ABD’de açıklanacak önemli enflasyon verisi öncesinde yatay pozitif bir görünümle haftanın ilk işlem gününü tamamladı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,37 değer kazanarak 4.540 seviyesine yükselirken CAC 40 %0,33 ve DAX %0,21 değer kazandı, FTSE 100 ise %0,13 değer kaybedetti. Euro Stoxx 50 endeksinde 11 sektör arasında sadece altyapı %0,54 değer kaybederken temel tüketim seansı yatay tamamladı, günün en çok değer kazanan sektörleri ise %0,90 ile sağlık, %0,75 ile iletişim servisleri ve %0,69 ile sanayi oldu. Financial Times’ın raporuna göre Vivendi’nin See Tickets adındaki online bilet satış platformunun satın alımı için Anschutz Entertainment Group ve CTS Eventim’in bir yarış içerisinde olduğu ve indikatif değerlemenin €300 milyon seviyesinde olduğu haberinin ardından Vivendi %1,53 değer kazanarak günü tamamladı. HSBC tarafından hedef fiyat beklentisi €185 seviyesinden €142 seviyesine hisse derecelendirme notu ise tut seviyesinden al seviyesine güncellenen Pernord Ricard %1,38 değer kaybederek %1,44 değer kaybeden Nokia ve %1,27 değer kayebden Bayer ile Euro Stoxx 50 endeksinde en çok değer kaybeden şirketler oldu.
Yarın açıklanacak ABD enflasyon verisi ve FED faiz kararı öncesinde ABD hisse senedi piyasaları haftaya yatay pozitif bir görünümle başladı. S&P 500 %0,39 değer kazanarak 4.622 seviyesinden seansı yıl içi zirve seviyesinde tamamlarken Dow Jones %0,43 ve Nasdaq %0,20 değer kazandı. S&P 500 endeksinde iletişim servisleri %1,04 değer kaybederek 11 sektör arasından değer kaybeden tek sektör olurken günün en çok değer kazanan sektörleri %0,97 ile temel tüketim, %0,90 ile sanayi ve %0,71 ile hammadde oldu. Ekim sonundan itibaren yaklaşık $4 trilyon değer kazanan S&P 500 Pazartesi gününü 52 haftalık en yüksek seviyesinden tamamlarken RSI değeri 71,16 olarak kayda geçti. 22V Research’nin yayınladığı ankete göre yatırımcıların %46’sı endekslerin TÜFE verisine tepkisinin karışık veya göz arda edilebilecek seviyede olacağını beklerken %28’i risk iştahının artacağını %26’sı ise azalacağını bekliyor. Humana Inc. ile birleşme anlaşmasından vazgeçtiği haberlerinin ardından hisse geri alım programını $10 milyar arttıracağını açıklayan ve Jefrries’in hisse derecelendirme notunu haberin ardından al seviyesine güncellemesiyle Cigna günü %16,66 değer kazanarak tamamladı ve S&P 500’ün en çok değer kazanan şirketi oldu. Geçtiğimiz hafta bilanço açıklayan Broadcom, Citi tarafından tekrar takibe $1.100 hedef fiyatlı al tavsiyesiyle alınmasının ardından %8,91 değer kazanarak endeksin en çok değer kazanan ikinci şirketi oldu. Yeni bir araştırmaya göre Eli Lilly şirketinin Zepbound adındaki obezite ilacını bırakan hastaların kaybettikleri kilonun yarısını bir yıl içerisinde geri aldıkları gözlemlendi ve haberin ardından şirket %2,34 değer kaybetti. Wall Street Journal’ın raporuna göre Arkhouse Management ve Brigade Capital Management’ın da aralarında bulunduğu bir yatırımcı grubu tarafından lot başına $21 olarak toplam $5,8 milyar büyüklüğünde bir satın alınma teklifi alan Macy’s %19,38 değer kazandı.
Yarın ABD tarafında TÜFE verileri takip edilecek, Avrupa tarafında ise Almanya toptan satış fiyat endeksi takip edilebilir.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD tarafında enflasyon beklentileri düşmeye devam ederken, Dolar endeksi yeni haftaya 104 seviyesinin hemen altında başladı. Gün içerisinde bu seviyeyi birkaç kez test eden endeks 104.10 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. Gün içerisinde primli seyreden ve 104.30 seviyelerinin test eden dolar endeksi ABD hazinesinin yaptığı tahvil ihalesinden sonra kazanımlarının bir kısmını geri verdi. G10 ülkeleri para birimlerinden CAD ve CHF yatay pozitif kalarak pozitif ayrışırken; BOJ üyelerinin negatif faiz politikasını terk etmek için çok az neden olduğunu belirtmelerinin etkisiyle JPY %0.99 değer kaybıyla en kötü performansı gösteren para birimi oldu. EURUSD paritesi güne 1.0765 seviyelerinde başlayan ve gün içerisinde 1.0780 seviyelerini test eden dolar endeksi işlem gününü yatay seviyelerde sonlandırdı. GBPUSD paritesi de %0.05 değer kaybı ile yatay negatif kaldı ve 1.2540 seviyelerinde kapanış yaptı.
Ons altın bugün düşüş yaşamaya devam etti. FED’in faiz indirimlerine erken başlayacağı görüşünün dağılmaya başlamasıyla düşüş yaşayan ons altın güne $2005 seviyelerinde başladı ve yaklaşık $30’lık bir düşüş yaşayarak $1975 seviyelerinde kapanış yaptı. Ons gümüş de yaklaşık %1 değer kaybı yaşayarak günü $22.75 seviyelerinde kapattı. Aktif WTI kontratları yaklaşık olarak %0.15 primlenerek günü $71.30 seviyelerinde kapatırken; aktif Brent kontratları ise yaklaşık %0.60 değer kazancı ile günü $76.30 seviyelerinde kapattı.
Eurotahvil Piyasaları
Başta FED ve ECB toplantıları olmak üzere ekonomik veri takviminin oldukça yoğun olduğu bir haftaya girsek de haftanın işlem günü görece sakindi. ABD hazinesi 10 yıl vadede yaklaşık 37 milyar borçlanırken ihracın ortalama getirisi %4.296 oldu. Bir önceki ihracın getirisi %4.52 seviyelerindeydi. Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrasında FED’in 2024 yılındaki olası faiz indirimlerinin fiyatlaması az da olsa Mart ayından Mayıs ayına doğru ötelenirken ABD tahvil getirilerinin yükseldiğini izlemiştik. Yeni haftanın ilk gününde 10 yıllık ABD tahvil getirisi yatay hareketle %4.23 seviyelerinden işlem görürken 2 yıllık getiri %4.70 seviyelerinde yine yatay seyretti. Kısa vadeli Avrupa tahvillerinde de hafif satıcılı bir seyir olsa da orta ve uzun vadeli tahviller yatay seyretti. Fransa ve Almanya 10 yıllık tahvil getirileri sırasıyla %2.82 ve %2.26 seviyelerindeydi. Yarın ABD hazinesinin yapacağı 30 yıllık tahvil ihracına gelecek olan talep ve oluşacak getiri seviyesi FED toplantısı öncesinde fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Türkiye 5 yıllık risk primi 330 seviyesine gerilerken kısa vadeli kıymetler CDS hareketine paralel olarak hafif alıcılı, orta ve uzun vadeler ise yatay seyretti. Banka kıymetlerinden 2028 vadeli olanlara yatırımcı ilgisi devam ederken hazine kıymetlerinde ise orta vadeli kıymetlere olan ilginin arttığını görüyoruz. 2 yıllık hazine kıymeti %6.68, 10 yıllık hazine kıymeti de %7.75 seviyelerinden işlem günün sonlandırdı.
