Piyasalar |
Bayram tatili sonrası pozitif hava ile başlıyoruz Bayram tatili sonrası kısa haftaya pozitif bir havada başlıyoruz. Beklentilere göre zayıf gelen perakende satış verisi sonrası ABD hisseleri yeni zirve ile yoluna devam ediyor. Yarı iletkenler Nvidia öncüğünde en çok kazandıran sektör konumunu koruyor. Son beş günde %10’u geçen yükseliş sonrası Nvidia Microsoft’u geçerek dünyanın en değerli şirketi oldu. Banka, enerji, gayrimenkul hisseleri endekse göre daha güçlü. Ancak genele yaygın bir yükseliş söz konusu değil. Nvidia dışı muhteşem yedi hisseleri yükselişe katılmıyor. Havacılık, otomotiv negatif ayrışmaya devam ediyor. Dünya borsalarının seyri ve tahvil faizlerinde gerileme Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Mayıs ayında başladığı düzeltmesini tamamlayan Borsa İstanbul’un yükselişine devam etmesini bekliyoruz. Bayram öncesi hareketlenen döviz kuru kazancının çoğunu geri vermiş durumda. Endeks İçin destek ve direnç seviyeleri 10,340 ve 10.600. İlk çeyrek sonuçlarını açıklayan Alarko’da negatif, Kardemir, Emlak GYO ve Torunlar’da notr tepki bekliyoruz. Teknik olarak beğendiğimiz hisseler: Bim, Ford Otosan, Kardemir, Oyak Çimento, THY. |
Sirket Haberleri |
Kardemir (D) |
Kapanış (TL) : 30.1 – Hedef Fiyat (TL) : 42 – Piyasa Deg.(TL) : 23485 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 44.73 |
KRDMD TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 39.55 Analist: aukoseoglu@isyatirim.com.tr |
KRDMD 1Ç24 |
Faaliyetlerde iyileşmeye rağmen 1Ç24’te net zarar. Enflasyon Muhasebesi (UMS-29) raporlamasına göre Kardemir, 1Ç23’teki 1,74 milyar TL net zarara kıyasla 1Ç24’te 832 milyon TL net zarar açıkladı. Üretim maliyetlerindeki düşüş sonucu operasyonel performanstaki iyileşme ile daha düşük ertelenmiş vergi gideri yıllık bazda zararı azaltsa da, 1,1 milyar TL’lik yüksek kur farkı giderleri net zarar rakamının ana nedeni olarak öne çıkıyor. Şirket ayrıca enflasyon muhasebesi sonucunda 1Ç23’teki 884 milyon TL’ye kıyasla 1Ç24’te 9 milyon TL parasal kazanç elde etti.
Satış hacminde daralma. Kardemir 1Ç24’te bir önceki çeyrek ve yıla benzer şekilde 618 bin ton sıvı çelik üretimi gerçekleştirdi ve sıvı çelik KKO %70 seviyesinde gerçekleşti (4Ç23: %69; 1Ç23: %72). Şirketin 1Ç24’te toplam çelik satış hacmi ise yıllık bazda %8, çeyrek bazda %17 düşüşle 563 bin tona geriledi. Şirket, çelik satış fiyatlarında ve hacimdeki gerilemenin etkisiyle 1Ç24’te yıllık bazda %24 düşüşle 12,2 milyar TL net satış geliri elde etti. Enflasyonla düzeltilmiş rakamlara göre hesapladığımız ton başına ortalama ciro 1Ç23’teki 811 dolar seviyesinden 1Ç24’te 671 dolar seviyesine geriledi. Marjlarda yıllık bazda iyileşme. Kardemir 1Ç23’teki negatif 603 milyon TL’ye kıyasla 1Ç24’te 1,17 milyar TL brüt kar elde ederken brüt kar marjı %9,6 seviyesinde gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satış oranı 1Ç24’te yıllık 0,7 puan yükselişle %1,7’ye ulaştı. Sonuç olarak FAVÖK, 1Ç23’teki negatif 311 milyon TL’ye kıyasla 1Ç24’te 1,43 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 1Ç24’te düşen hammadde fiyatlarının etkisiyle %11,7 seviyesinde gerçekleşti. Enflasyonla düzeltilmiş rakamlara göre hesapladığımız ton başına FAVÖK rakamı ise 1Ç24’te 78 dolar olarak gerçekleşti. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!