ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Endeksler zorlu bir Çarşamba günüyle karşı karşıya kaldı ve gümrük tarifeleriyle ilgili gelen açıklamalar sonrası sert düşüş yaşadı. S&P 500 %1,12 düşerken, Nasdaq 100 %2,04’lük bir düşüş yaşayarak belirsizliklerin ve piyasa kırılganlığının resmini tekrar çizdi. Başkan Trump’ın otomotiv tarifelerine ilişkin açıklaması, piyasa duyarlılığını yönlendiren ana gündem oldu. Tarifelerin araç fiyatlarını önemli ölçüde artırabileceğini ön görülüyor. Bu potansiyel maliyet artışı, tüketici güveninin halihazırda önemli ölçüde erozyona uğradığı, özellikle hassas bir ekonomik döneme denk geldi. Çarşamba günkü piyasa türbülansından en çok yarayı teknoloji sektörü aldı. “Muhteşem Yedili” hisse senetleri, 2022’den bu yana en büyük çeyreklik düşüşlerini yaşadı. Nvidia %6’lık bir düşüşe tanık olurken, Tesla da benzer bir seyir izledi. Microsoft’un hisseleri, şirketin Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa’daki yeni veri merkezi projelerinden çekildiğine dair haberlerin ortaya çıkmasının ardından baskıya maruz kaldı.
Otomotiv hisseleri, açıklamalar sonrası en çok etkilenen sektörlerden oldu. Tesla %5.58, General Motors %3.12’lik bir düşüş yaşarken, Ford istikrarlı konumunu korudu. Potansiyel gümrük vergileri Amerika Birleşik Devletleri, Meksika ve Kanada’yı kapsayan karmaşık üretim tedarik zincirlerini sekteye uğratma tehdidi taşıyor. Üretim zinciri çok dağınık olan ve entegre edilmiş sınır ötesi üretim ağlarına dayanan otomobil üreticileri, tarifeler sonrası ciddi baskı altında.
Avrupa hisse senetleri, ABD gümrük vergilerinin ekonomik yansımalarına ilişkin devam eden endişelerle düştü. İngiltere’nin orta ölçekli hisseleri enflasyonun beklenmedik şekilde soğumasıyla yükseldi. Stoxx Europe 600 Endeksi Londra’daki kapanışa kadar %0,7 gerilerken, teknoloji ve otomobil hisseleri en çok düşüş gösteren hisseler oldu. Enerji ve kamu hizmetleri ise değer kazandı. İngiltere’de, orta ölçekli şirketlerden oluşan FTSE 250 Endeksi, enflasyon oranının Şubat ayında beklenmedik bir şekilde düşmesinin ardından %0,3 yükseldi. Maliye Bakanı Rachel Reeves’in harcama kesintilerini açıklaması ve Bütçe Sorumluluk Ofisi’nin ekonomik büyüme tahminini düşürmesiyle endeks kazançlarını azaltmıştı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD tarafında açıklanan dayanıklı ürün siparişleri dışında önemli bir verinin olmadığı işlem günüde Trump’ın ek gümrük vergilerine yönelik haberler piyasalara yön vermeye devam ediyor. Dayanıklı ürün siparişleri beklentilerin üzerinde açıklanırken Trump araç ithalatına ve bakır ithalatına koyabileceği ek gümrük vergisi haberleri önemliydi. 2 Nisan tarihi giderek önemini artırırken aktif vade bakır kontratı %0.50 primle işlem görürken LME bakır %2’ye yakın kayıpla işlem gününü sonlandırdı. Dolar endeksi hafif primle 104.60 seviyelerinden işlem görürken G10 para birimleri arasında dolara karşı değer kazanan yok. EURUSD paritesi hafif kayıpla 1.0750 seviyelerinden işlem görürken 1.0727 seviyesinde bulunan 200 günlük ortalama parite için ilk ve en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Hem dolar endeksindeki hem de ABD tahvillerindeki sakin seyre paralel olarak altın oldukça dar bir bantta ve hafif kayıpla $3016 seviyelerinden işlem gördü. Değerli metal $3000 psikolojik sınırının üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareket için beklenti artacaktır. ABD haftalık petrol stoklarına göre ham petrol stoklarında 1.2 milyon artış beklentisine karşılık yaklaşık 3.3 milyon varil gerileme açıklanırken benzin stoklarında ise beklentiye yakın gerileme açıklanmış. Aktif vade ham petrol %1’e yakın primle $69.75 seviyelerinden işlem görürken $70 seviyesi ilk direnç noktası olacaktır.
Eurotahvil Piyasaları
ABD hazinesi 5 yıllık tahvil ihracıyla yaklaşık $70 milyar dolar borçlanırken ortalama getiri %4.10 seviyesinde gerçekleşti. Önceki getiri seviyesinin 4.12% olduğu 5 yıllık tahvil ihalesine gelen talep ise önceki ihalelere göre daha zayıftı. ABD getiri eğrisinin tamamında ortalama 3 baz puanlık getirilerde artış izlenirken Avrupa kıymetleri ise yatay pozitif işlem gördü. Dün 300 puan seviyesinin altını test eden Türkiye 5 yıllık ülke risk primi bugün tekrar 310 seviyelerine yaklaşırken getiri eğrisinin her noktasında yukarı hareket izledik. Kısa taraftaki getiriler ortalama 8 baz puan orta ve uzun vadelerde ise ortalama 7 puanlık getirilerde yukarı yönlü hareketler söz konusu. Ay sonunda hazinenin 1.25 milyar Euroluk kıymetiyle Akbank’ın 500 milyon USD büyüklüğündeki eurobondları itfa edecek ve piyasa gelişmeleri dışında itfa kaynaklı da hareketlilik yaşanabilir.
