Gerçekleşen ve Tahminler
FAVÖK beklentilere uygun gelirken net kar ufak farkla beklentinin altında kaldı. GWIND, 3Ç25’te TL 296 mn net kâr açıkladı (İş Yatırım: TL 306 mn, Piyasa: TL 303 mn). Açıklanan net kar yıllık %5 oranında bir büyümeyi ifade ediyor. Net satışlar TL 947 mn seviyesinde gerçekleşti (İş Yatırım: TL 952 mn, Piyasa: TL 945 mn) ve yıllık bazda %15 arttı. FAVÖK ise TL 664 mn seviyesinde gerçekleşti (İş Yatırım: TL 684 mn, Piyasa: TL 666 mn).
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Artan kurulu güç net satışlarda etkili oldu. Elektrik üretimi geçen senenin aynı çeyreğine göre %48 artış kaydederken çeyreklik bazda %36 artı. Piyasa takas fiyatı ise reel anlamda yıllık %14 gerilemiş olsa da kurulu güç artışı kaynaklı üretimdeki yükseliş hasılattaki büyümenin lokomotifi oldu. Böylelikle net satışlar reel olarak yıllık bazda %15 artış gösterdi.
FAVÖK marjı reel bazda gerileyen fiyatlar ile 100 baz puan daraldı. FAVÖK rakamı yıllık bazda %14 artarak TL 664 mn seviyesine ulaştı. Yıllık bazda operasyonel giderlerde 280 baz puan iyileşme görsek de, özellikle piyasa takas fiyatının reel olarak daralması ile brüt marjda 430 baz puan daralma gözlendi. Böylelikle FAVÖK marjı yıllık 80 baz puan gerileyerek 3Ç25’de %70.1 seviyesine ulaştı. Çeyreklik incelediğimizde ise fiyatlardaki çeyreklik artışın etkisinin olumlu yansıdığını ve FAVÖK marjının çeyreklik bazda 100 baz puan artış kaydettiğini görüyoruz.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
