FX Teknik Analiz Raporu 01/09/2026

Küresel piyasalarda haftanın ikinci işlem gününde, geçtiğimiz cuma Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’da verdiği şahin mesajların etkisi ile ABD-İran gerilimindeki yeniden tırmanış birlikte fiyatlanmaya devam ediyor. Warsh’ın enflasyonun %2 hedefine dönüşünden emin olunmadığı takdirde Fed’in daha fazla adım atması gerekebileceğini söylemesi, piyasada faiz artırımı beklentilerini belirgin şekilde güçlendirmişti.   Bu fiyatlamaya dün jeopolitik taraftan yeni bir unsur eklendi. ABD’nin İran’ın Lark Adası’na yönelik saldırısının ardından İran’ın Ürdün’deki ABD üslerine misillemede bulunması ve Trump’ın İran’a karşı sert açıklamaları, petrol arzına ilişkin endişeleri yeniden artırdı.  Brent petrol Salı sabahı %0,7 yükselişle yaklaşık 91,15 dolar, WTI ise %0,8 artışla 86,46 dolar civarında işlem görüyor. Trump her ne kadar Hürmüz Boğazı’ndaki geçişlere ilişkin daha olumlu açıklamalar yapmış olsa da gemi takip verileri, pazartesi günü Hürmüz’den izlenebilen geçiş sayısının yaklaşık 5 gemide kaldığını ve bunun son 10 günlük yaklaşık 14 gemilik ortalamanın oldukça altında olduğunu gösteriyor.   Bu nedenle enerji arzı üzerindeki risk primi tamamen ortadan kalkmış değil. Bu hafta Fed beklentilerinin devamlılığı açısından ABD işgücü piyasası verileri öne çıkacak. Özellikle cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi önemli olacak. Beklentiler ağustos ayında istihdamın yaklaşık 45 bin kişi artması yönünde.   Güçlü veriler Warsh sonrasında oluşan şahin Fed fiyatlamasını destekleyerek dolar ve tahvil getirilerini yukarı taşıyabilir; zayıf veriler ise faiz artırımı beklentilerinin bir miktar geri alınmasına neden olabilir. Dolar Endeksi cuma günü Warsh’ın konuşmasının ardından başlayan güçlü yükselişini dün de büyük ölçüde korudu. Dün 99,70 bölgesine kadar yükselen endeks gün içerisinde 99,40 civarına doğru geri çekilse de satışların sınırlı kaldığını gördük. Bu sabah DXY 99,56 civarında işlem görüyor. Özellikle petrol fiyatlarının 90 doların üzerinde kalması ve ABD tahvil getirilerindeki yüksek seyir dolar açısından destekleyici olmaya devam ediyor.
EURUSD tarafında cuma günü doların hızlı değer kazanmasıyla başlayan aşağı yönlü hareket sonrasında parite 1,1580 bölgesine kadar gerilemişti. Dün dip seviyelerden gelen alımlarla 1,1620 civarına doğru bir toparlanma görülmesine rağmen doların güçlü kalması nedeniyle bu hareket kalıcı olmadı. Parite Salı sabahında yeniden 1,1600 seviyesinin hemen altında, 1,1598 civarında işlem görüyor. ABD tahvil getirilerinin yüksek kalması ve Fed’in şahin fiyatlanması parite üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Aşağı yönlü hareketlerde 1,1580 ilk önemli destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin kırılması durumunda 1,1570 ve 1,1550 seviyeleri gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1,1610-1,1620 bölgesi ilk direnç, ardından 1,1640 seviyesi takip edilebilir.
Ons altın tarafında ise cuma günü Warsh’ın konuşmasıyla başlayan sert satış baskısının ardından fiyatlamanın henüz anlamlı bir toparlanmaya dönüşmediğini görüyoruz. Cuma günü 4.600 doların üzerinden başlayan satışla 4.400 dolar bölgesine kadar oldukça sert bir hareket gerçekleşirken, dün de fiyatlar iki haftanın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Warsh’ın açıklamalarının ardından piyasada eylül ayında faiz artırımı ihtimali dün itibarıyla yaklaşık %64’e yükselirken, petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon endişelerini yeniden güçlendirmesi de altın üzerinde ikinci bir baskı oluşturdu.  Ons altın bu sabah 4.424 dolar civarında işlem görüyor. Teknik açıdan 4.400 dolar ilk kritik destek olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altında 4.380 ve 4.350 dolar gündeme gelebilir. Tepki alımlarında ise 4.450-4.460 bölgesi ilk direnç; ardından 4.480 ve 4.500 dolar seviyeleri izlenebilir.
Ons gümüş tarafında da cuma günü başlayan sert satış hareketinin ardından düşük seviyelerde dengelenme çabası görülüyor. Cuma günü 70 doların üzerinin test edilmesinin ardından dolar ve tahvil getirilerindeki yükselişle çok sert şekilde 66 dolar bölgesine gerileyen gümüş, dün 65,50 civarına kadar çekildikten sonra tepki alımlarıyla 67 dolar bölgesine yaklaştı. Ancak bu toparlanma da kalıcı olmadı ve gümüş Salı sabahı 66,38 dolar civarında işlem görüyor. Kısa vadede güçlü dolar ve yüksek faiz ortamı gümüşü baskılarken, altından farklı olarak sanayi talebine olan duyarlılığı da oynaklığı artırıyor. Teknik görünümde 66,00 dolar ilk destek, ardından 65,50 bölgesi kritik destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 66,70-67,00 bölgesi ilk direnç olarak öne çıkarken, bu bölgenin aşılması halinde 67,50 ve 68,00 dolar seviyeleri takip edilebilir.

PDF linkine ulaşmak için tıklayınız.