Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde ana gündem ABD istihdam raporu olacak. Dün dolar tarafında belirgin satış baskısı izlenirken, fiyatlamanın arkasında hem Fed beklentilerindeki değişim hem de açıklanan ABD verilerinin verdiği karmaşık sinyaller vardı. Fed üyesi Christopher Waller’ın, enflasyondaki iyileşmenin devam etmesi halinde eylül toplantısında faizlerin sabit tutulmasına sıcak baktığını söylemesi özellikle önemliydi. Waller’ın açıklamalarının ardından piyasada eylül toplantısında faiz artırımı ihtimali yaklaşık %63’ten %50 seviyesine geriledi. Bu değişim dolar üzerinde baskı yaratırken EURUSD ve değerli metalleri destekledi. ABD veri tarafında ise tablo biraz daha karmaşık. Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdamı ağustosta yalnızca 38 bin kişi artarak 48 binlik piyasa beklentisinin altında kaldı ve işgücü piyasasında ivme kaybına işaret etti. Dün açıklanan ISM hizmet PMI ise 54,1’den 55,4’e yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yeni siparişler son üç buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaşırken fiyat ödenen endeksinin 72,6’ya yükselmesi hizmet sektöründeki enflasyonist baskının devam ettiğini gösterdi. Buna karşılık istihdam alt endeksi 47,8 ile daralma bölgesinde kaldı. Dolayısıyla ISM’nin manşeti ABD ekonomisinin dirençli olduğuna işaret ederken, istihdam bileşeni bugünkü tarım dışı istihdam öncesinde daha zayıf bir sinyal veriyor. Aynı zamanda yüksek fiyat bileşeni Fed açısından enflasyon riskinin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Hafta başında açıklanan ISM imalat PMI tarafında ise ağustos ayında aktivite yavaşlarken yeni siparişlerde de ivme kaybı görülmüş, buna karşılık girdi maliyetleri yüksek seyretmişti. Dolayısıyla haftanın ABD verilerini birlikte değerlendirdiğimizde, ekonomide belirgin bir talep çöküşünden ziyade büyümenin devam ettiği ancak işgücü piyasasında soğuma sinyallerinin arttığı ve enflasyon baskılarının halen canlı kaldığı bir görünüm var. Bu nedenle bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi haftanın en önemli verisi konumunda. Piyasa beklentisi ağustosta yaklaşık 55 bin kişilik istihdam artışına işaret ediyor. ADP’nin zayıf gelmesi ve ISM hizmet istihdam endeksinin 50’nin altında kalması istihdam tarafında aşağı yönlü riski artırıyor. Ancak ISM fiyat bileşenindeki yükseliş nedeniyle Fed açısından yalnızca istihdam değil, ücret verileri de oldukça önemli olacak. Jeopolitik tarafta ise ABD-İran gerilimi devam etmekle birlikte son iki gündeki açıklamalar piyasanın çatışmanın süresine ilişkin beklentisini bir miktar değiştirdi. Trump, yeniden başlayan ABD operasyonlarının uzun sürmesini beklemediğini söyledi. Beyaz Saray tarafında da özellikle ara seçimler öncesinde çatışmayı sınırlama ve tansiyonu düşürme arayışına yönelik sinyaller bulunuyor. Ancak sahadaki gelişmeler halen kırılgan; İran’ın karşı saldırıları sürerken Hürmüz Boğazı’ndaki ticari gemi trafiği de normal seviyelerin oldukça altında bulunuyor. Dolayısıyla jeopolitik risk primi tamamen ortadan kalkmış değil. Dolar endeksinde dün oldukça sert bir geri çekilme izledik. DXY, 99,60 bölgesinden 98,85 seviyelerine kadar geriledikten sonra bu sabah 98,99 civarında dengelenmeye çalışıyor. Waller sonrasında faiz artırım beklentilerinin gerilemesi dolar satışının temel nedenlerinden biri olurken, ADP ve ISM istihdam bileşeninden gelen zayıf sinyaller de hareketi destekledi. Bugün yönü büyük ölçüde ABD istihdam verileri belirleyecek. Beklentinin altında bir tarım dışı istihdam ve zayıf ücret artışı Waller sonrasında oluşan fiyatlamayı güçlendirerek DXY üzerindeki baskının devamına neden olabilir. Buna karşılık güçlü istihdam ve özellikle yüksek ücret artışı, Fed’in faiz artırımı ihtimalini yeniden gündeme taşıyarak dolarda tepki alımına yol açabilir.
EURUSD tarafında dün doların küresel çapta zayıflamasıyla güçlü bir yükseliş gördük. Parite 1,1580 bölgesinden 1,1640 seviyelerine kadar yükselirken, bu sabah 1,1625-1,1630 civarında kazanımlarını büyük ölçüde koruyor.Teknik olarak 1,1600-1,1580 bölgesini ilk önemli destek alanı olarak takip edebiliriz. Paritenin bu bölgenin üzerinde kalması kısa vadeli pozitif görünümün korunması açısından önemli. Yukarıda 1,1640 ilk direnç olurken bu seviyenin aşılması durumunda 1,1660 ve 1,1680 seviyeleri gündeme gelebilir.Burada da bugünkü ABD verisi ana katalizör olacak. Zayıf istihdam verisi dolar satışlarını artırarak 1,1640 üzerini yeniden gündeme getirebilir. Güçlü veri ise doların toparlanmasıyla paritede 1,1600 bölgesine doğru düzeltme yaratabilir.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
