ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD borsaları, zayıflayan istihdam piyasasına dair sinyaller ve Ekim ayında açıklanan yüksek işten çıkarma verileriyle sert satışlarla günü düşüşle tamamladı. S&P 500 endeksi %1,12, Nasdaq 100 endeksi %1,90, Dow Jones endeksi ise %0,84 oranında geriledi. Özellikle yapay zekâ temalı teknoloji hisselerinde yoğun satışlar görülürken, Nvidia ve Tesla öncülüğünde AI endeksi yaklaşık %3 düşüş gösterdi.Challenger, Gray & Christmas verilerine göre Ekim ayında 153 bini aşan işten çıkarma sayısı, 2003’ten bu yana en yüksek seviye olarak kaydedildi. Bu durum, istihdam piyasasında zayıflamanın belirginleştiğine işaret ederken, yatırımcılar Fed’in Aralık toplantısında faiz indirimine gidebileceği beklentisini fiyatladı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi yedi baz puan düşerek %4,09’a, 2 yıllık getiri ise sekiz baz puan azalışla %3,56’ya indi. Vadeli işlemler, Aralık ayında faiz indirimi ihtimalini %60’ın üzerinde fiyatlıyor.
Volatilite endeksi (VIX) %8,6 yükselerek 19,56 seviyesine çıktı. Analistler, hisse senetlerindeki satışların yüksek değerlemelere karşı doğal bir düzeltme hareketi olduğunu belirtiyor. Uzmanlara göre, yapay zekâ temalı hisselerde yaşanan kâr realizasyonları “AI efsanesinin sonu” olarak görülmemeli, ancak yatırımcılar artık makroekonomik verilerdeki zayıflığa daha duyarlı hale geldi.
Avrupa borsalarında da satıcılı seyir hakimdi. DAX %1,31, CAC 40 %1,32, FTSE 100 %0,42 düşüş kaydetti. Asya tarafında ise Japonya Nikkei endeksi %1,34, Şanghay endeksi %0,37 yükselişle ayrıştı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Dolar endeksi %0,49 düşüşle 99,57 seviyesine gerilerken, dolarda yaşanan geri çekilmenin etkisi ile Euro/Dolar paritesi %0,51 artışla 1,1570’e, Sterlin/Dolar %0,67 artışla 1,3134’e yükseldi. Japon Yeni dolar karşısında %0,7 değer kazanarak 153 seviyesine yaklaştı.
Emtia piyasasında karışık seyir izlendi. Altın ons fiyatı %0,12 düşüşle 3.988 dolarda kapanırken, WTI tipi ham petrol %0,13 azalışla 59,52 dolara geriledi. LME’de bakır %0,14, nikel %1,89 düşerken; alüminyum %0,18 değer kaybetti. Tarımsal emtialarda ise sert satışlar görüldü: kakao %19,8, portakal suyu %4,1 oranında geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
Küresel tahvil piyasasında, zayıf istihdam verileri ve artan faiz indirimi beklentileriyle getiriler genel olarak geriledi. ABD getiri eğrisinin tamamında düşüş gözlendi; kısa vadeli tahvillerdeki gerileme uzun vadeye göre daha belirgindi. ABD 2 yıllık tahvil getirisi sekiz baz puan düşüşle %3,56’ya, 5 yıllık tahvil %3,69’a, 10 yıllık tahvil yedi baz puan azalarak %4,09’a, 30 yıllık tahvil ise altı baz puan düşüşle %4,68’e geriledi. Piyasalar, Fed’in Aralık ayında 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığını %60’ın üzerinde fiyatlıyor. Avrupa tahvil piyasasında da benzer şekilde faizlerde geri çekilme yaşandı. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi iki baz puan düşerek %2,65’e, İngiltere 10 yıllığı üç baz puan düşüşle %4,43’e indi. Fransa 10 yıllığı %2,98 seviyesinde kapanırken, İtalya 10 yıllık tahvili %3,87’de dengelendi. Bu düşüşlerde, ABD tahvil faizlerindeki gerileme ve küresel ekonomik yavaşlama beklentileri etkili oldu.
Asya-Pasifik bölgesinde Japonya 10 yıllık tahvil faizi sınırlı artışla %1,00 seviyesine yaklaşırken, Avustralya ve Yeni Zelanda tahvillerinde ise gerileme gözlendi. Avustralya 10 yıllığı %4,47’ye, Yeni Zelanda 10 yıllığı %4,92’ye geriledi.
Küresel çapta tahvil getirilerindeki bu düşüş, yatırımcıların güvenli liman arayışını ve faiz indirimi beklentisini yansıtırken, ABD’de zayıf istihdam verilerinin ardından Fed’in para politikasında gevşemeye gideceği yönündeki inancı güçlendirdi. Uzmanlar, enflasyonun hâlâ hedefin üzerinde olmasına rağmen büyüme görünümündeki yavaşlamanın 2026 başında yeni bir faiz indirim döngüsünü tetikleyebileceğini belirtiyor.Gelişmekte olan ülke tahvillerinde de alım eğilimi öne çıktı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 246 baz puanda yatay seyrederken, Brezilya 3 baz puan artışla 144, Güney Afrika 155 baz puanda sabit kaldı.
