ABD’den gelen karma makro veri akışı içinde özellikle istihdam tarafındaki zayıflama sinyallerinin öne çıkmasıyla birlikte tahvil alımı yönünde gerçekleşti. Haftanın başında hem imalat hem hizmet sektörü verileri beklentilerin üzerinde gelerek ekonomik aktivitenin dirençli kaldığını gösterse de, işgücü piyasasına ilişkin zayıf veriler Fed’in faiz indirimlerine daha erken başlayabileceği beklentisini güçlendirdi ve getiriler aşağı yönlü hareket etti. İmalat tarafında S&P Global ABD İmalat PMI 52,4, ISM İmalat PMI 52,6 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve sektörün genişleme bölgesinde kaldığını gösterdi. Yeni siparişler ve fiyatlar endeksleri de güçlü seyretti. Hizmetler tarafında açıklanan ISM Hizmet Endeksi de hafif beklenti üstünde gelerek iç talebin tamamen bozulmadığına işaret etti. Bu veriler haftanın ilk bölümünde faizler üzerinde sınırlı yukarı yönlü baskı yarattı. Ancak haftanın devamında istihdam verileri daha zayıf bir tablo sundu. ADP özel sektör istihdam artışı yalnızca 22 bin kişi ile beklentinin belirgin altında kaldı. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 231 bin seviyesine yükseldi. Ayrıca JOLTS açık iş sayısı 6,54 milyon ile 7,25 milyonluk beklentinin altında gerçekleşerek işgücü talebinde yavaşlamaya işaret etti. Bu gelişmeler istihdam piyasasında momentum kaybının başladığını gösterdi. Piyasa, güçlü aktivite verilerine rağmen özellikle istihdam tarafındaki bu soğumayı Fed açısından daha belirleyici gördü. Fed vadelilerinde de faiz indirim ihtimali cuma günü ile haziran ayında kesin olarak fiyatlamaya başladığı görüldü.
ABD 10 yıllık tahvil getirileri hafta ortasında %4,29 getiri seviyelerine yükselişler olsa da sert şekilde gerileyerek aşağı yönlü kırılım yaparak %4,16 seviyesinde başlamıştı günün geri kalanında getirilerde tekrardan yükseliş ile %4,20 seviyesinde işlem görüyor. 2 yıllıklarda bu durum %3,47 seviyelerinde. 30 yıllıklar ise %4,85 getiri seviyesinde devam ediyor. Bugün açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisi, ABD tarafında 4 günlük hükümet kapanması yaşandığı için gelecek hafta açıklanacağı belirtildi. Avrupa tarafında ise, Euro bölgesi faiz kararı %2,15 ile beklentilere paralel geldi. Cuma günü itibari ile Avrupa tahvillerinde 1 baz puanlık alıcılı seyir hâkim. Fransa 10 yıllık getiri %3,43 iken, Almanya da ise %2,83 seviyesinde. Lokal tarafta ise, Türkiye 5 yıllık CDS risk primimiz 220 puandan başladığı haftaya, 215-222 bandında hareket ederken, cuma günü 219 puanda işlem görüyor. CDS de ve Avrupa tarafında pozitifliğe eşlik ederek cuma günü 1,8 baz puanlık getirilerde düşüş ile %6,76 seviyesinde pozitif işlem görüyor. Hafta içinde, Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın, dış finansman programı çerçevesinde Euro cinsinden 8 yıl vadeli ilk getirisi %5,5 olan ihraç, nihai getirisi %5,20 ile 2 milyar euro büyüklük ile sonuçlandı.
PDF linkine ulaşmak için tıklayınız.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
