Orta Doğu’da ABD ile İran arasındaki gerilime ilişkin haber akışı ve yaklaşan teknoloji şirketi bilançoları yatırımcıların ana gündem maddeleri olmaya devam etti. Petrol fiyatlarında gün içerisinde görülen sert dalgalanmalar ve ABD tahvil faizlerindeki yükseliş hisse senedi piyasaları üzerinde baskı oluştururken, teknoloji hisselerinde görülen toparlanma satışların daha derinleşmesini engelledi.
ABD hisse senedi piyasaları günü sınırlı kayıplarla tamamladı. Dow Jones endeksi %0,59 gerileyerek 51.849 puana, S&P 500 %0,19 düşüşle 7.443 puana inerken, Nasdaq ise teknoloji hisselerinin desteğiyle yalnızca %0,05 değer kaybetti. Gün boyunca yaklaşık 350 S&P 500 şirketi değer kaybederken, çip üreticileri ve bazı büyük teknoloji hisselerindeki toparlanma endekslerdeki düşüşü sınırladı.
S&P 500 sektör dağılımında iletişim hizmetleri (%0,74), enerji (%0,56) ve bilgi teknolojileri (%0,11) pozitif ayrışırken, sağlık (%-1,15), materyaller (%-0,93), sanayi (%-0,76) ve tüketici temel ürünleri (%-0,54) endeks üzerinde baskı yarattı. Özellikle sağlık ve sanayi hisselerindeki satışlar savunmacı sektörlere rağmen endeksin negatif bölgede kapanmasına neden oldu. Buna karşın teknoloji sektörünün yatay kalmayı başarması, yatırımcıların bilanço sezonu öncesinde yapay zekâ temasından tamamen vazgeçmediğini gösteriyor.
Avrupa borsalarında karışık bir görünüm izlendi. DAX endeksi %0,06 yükselirken, CAC 40 %0,02 artıda kapanmayı başardı. FTSE 100 ise %0,71 gerileyerek negatif ayrıştı. DAX’ta utilities (%1,66) ve sanayi (%0,33) sektörleri öne çıkarken, materyaller (%-1,18) ve sağlık (%-0,66) hisseleri baskı oluşturdu. İngiltere tarafında ise finansallar (%-0,81), sağlık (%-1,56) ve utilities (%-1,41) sektörlerindeki satışlar FTSE 100 üzerinde etkili oldu.
Asya piyasalarında da farklılaşma dikkat çekti. Japonya’da Nikkei endeksi %4,03 gerileyerek günün en zayıf performansını sergilerken, Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,85 yükseldi. Japon hisselerindeki sert satışlarda güçlü yen beklentileri ve teknoloji hisselerinde görülen kâr realizasyonlarının etkili olduğu değerlendiriliyor.
Piyasaların ana gündeminde ABD ile İran arasında devam eden gerilim yer almaya devam ediyor. Bu nedenle petrol fiyatları gün boyunca hem çatışmaların genişleyebileceğine yönelik haberler hem de diplomatik temaslara ilişkin açıklamalar nedeniyle sert dalgalandı. İran, arabulucular aracılığıyla ABD ile gerilimin azaltılmasına yönelik öneriler aldığını açıklarken, Yemen’deki Husilerin Suudi Arabistan’a yönelik yeni tehditleri bölgedeki risk algısını yüksek tutmaya devam etti. Piyasa katılımcıları, jeopolitik risklerin hisse senedi piyasalarındaki yükselişi sınırlayan en önemli unsur olmaya devam ettiğini değerlendiriyor.
Diğer taraftan yatırımcıların odağı giderek teknoloji şirketlerinin açıklayacağı bilançolara kayıyor. Bu hafta Alphabet ve Tesla bilanço sezonunu başlatırken, gelecek hafta Microsoft, Meta, Apple ve Amazon sonuçlarını açıklayacak. Piyasa artık yalnızca güçlü kâr rakamları değil, şirketlerin milyarlarca dolarlık yapay zekâ yatırımlarının ne ölçüde gelir ve kârlılık üretebildiğine ilişkin mesajları da yakından takip edecek. Analistler, mevcut yüksek değerlemelerin korunabilmesi için güçlü finansalların yanında disiplinli yatırım harcamalarının da önem kazanacağını belirtiyor.
Goldman Sachs Prime Services verilerine göre hedge fonlar son iki ayda ABD teknoloji hisselerinde tarihinin en hızlı pozisyon azaltımlarından birini gerçekleştirdi. Banka, teknoloji yatırımcılarının önemli ölçüde pozisyon küçülttüğünü ve bazı alanlarda satış baskısının kapitülasyon seviyelerine yaklaşmaya başladığını ifade ediyor. Buna rağmen birçok kurum yapay zekâ temasının uzun vadede güçlü kalmaya devam edeceğini ancak yatırımcıların portföylerini değer ve döngüsel sektörlerle çeşitlendirmesi gerektiğini vurguluyor.
Şirket haberlerinde Alphabet öne çıktı. Google’ın Gemini yapay zekâ modelini daha verimli çalıştırmak amacıyla kendi sunucu çipini geliştirdiği haberleri teknoloji hisselerine destek verdi. Şirketin yapay zekâ altyapısında dışa bağımlılığı azaltmaya yönelik bu adımı, AI yatırımlarının yeni aşamaya geçtiğini gösteriyor.
BlackRock’ın, Meta Platforms’un Teksas El Paso’da kuracağı büyük veri merkezi kampüsünün finansmanı için 12 milyar doların üzerinde tahvil ihracı hazırlığında olduğu yönündeki haber dikkat çekti. Gelişme, yapay zekâ veri merkezlerine yönelik dev yatırımların hız kesmeden devam ettiğini ve alternatif finansman modellerinin öne çıktığını gösteriyor.
Medya sektöründe önemli bir gelişme yaşandı. ABD’de federal bir yargıç, Paramount Skydance’in Warner Bros. Discovery’yi yaklaşık 110 milyar dolarlık işlemle satın almasını, rekabet kurallarını ihlal edebileceği gerekçesiyle geçici olarak durdurdu. Karar, medya sektöründeki büyük ölçekli birleşmeler açısından önemli bir emsal niteliği taşıyor.
Sinema işletmecisi AMC Entertainment, ikinci çeyrek gelirlerinin piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi sonrasında güçlü yükseliş kaydetti. Özellikle gişe gelirlerindeki toparlanma ve sinema salonlarına yönelik talebin artması şirket hisselerini destekledi.
Tüketici tarafında Domino’s Pizza’nın ABD’deki aynı mağaza satış büyümesi son beş çeyreğin en düşük seviyesinde gerçekleşti. Şirket, bütçe hassasiyeti artan tüketicilerin restoran harcamalarını kısmaya devam ettiğini ve yüksek fiyatlı yeni ürünlerin beklenen talebi oluşturamadığını açıkladı. Bu görünüm, ABD tüketicisinde harcama eğiliminin kademeli olarak zayıfladığına işaret eden önemli sinyallerden biri olarak değerlendiriliyor.
Döviz piyasasında dolar güç kazanmaya devam etti. Dolar Endeksi (DXY) %0,19 yükselerek 100,78 seviyesine çıkarken, EUR/USD paritesi %0,19 düşüşle 1,1441 seviyesine geriledi. Sterlin de dolar karşısında değer kaybetti. Güçlenen doların etkisiyle değerli metallerde yukarı yönlü hareketler sınırlı kaldı.
Emtia tarafında petrol fiyatları jeopolitik gelişmeler nedeniyle gün içerisinde sert dalgalandı. WTI petrol günü %0,63 yükselişle 83,01 dolar seviyesinde tamamlarken, altın %0,20 gerileyerek 4.010 dolar seviyesine indi. Gümüş %0,62 yükselirken, bakır %1,21 prim yaptı. Petrol piyasasında yatırımcılar bir taraftan Orta Doğu’daki arz risklerini fiyatlarken diğer taraftan diplomatik çözüm ihtimalini değerlendirmeye devam ediyor.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasasında satış baskısı öne çıktı. ABD 2 yıllık tahvil faizi 2,5 baz puan artışla %4,21’e, 5 yıllık tahvil faizi 3,9 baz puan yükselişle %4,32’ye, 10 yıllık tahvil faizi ise 4,1 baz puan artışla %4,59 seviyesine çıktı. Uzun vadeli tahvillerde de benzer şekilde satış görülürken 30 yıllık tahvil faizi %5,11 seviyesine yükseldi. Faizlerdeki yükseliş, hisse senedi piyasaları üzerinde ek baskı yaratan unsurlardan biri oldu.
Gelişmekte olan ülke risk primleri ise genel olarak yatay seyretti. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 1 baz puan artışla 238 seviyesine yükselirken, Brezilya CDS’i 1 baz puan geriledi, Güney Afrika ise yatay kaldı.
