ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Fed toplantısı sonrası piyasaların tüm odağı ABD’den gelen tarım dışı istihdam rakamlarına döndü. Tarım dışı istihdam rakamlarında 180k beklentisinin altında 150k, geçtiğimiz ay açıklanan rakam 336k rakamının da revise edilerek 297k olduğu izlendi. Hanehalkı anketi üzerinden hesaplanan işsizlik rakamı ise %3,8 beklentisi üzerinde %3,9 oldu, işsizlik oranı yükselirken iş gücüne katılım oranı da düşüş gösterdi ve hanehalkı anketi bu ay istihdam kaybı yaşandığına işaret etti. Saatlik ücretler geçtğimiz ay bugün gelen revize ile %4,3 olan seviyesinden %4,1 seviyesine düştü. Çalışma saatleri ise 34,4 seviyesinden 34,3 seviyesine geriledi. Veriler istihdam piyasasında net bir yavaşlamaya işaret etti ve veri bağımlılığı yüksek olan, ekonomideki aşağı yönlü risklerin büyüklüğünü kestirmekte zorlanan ve aşağı yönlü riskleri de gündemine almaya başlayan Fed için önemli bir işaret oldu. Piyasalarda faiz patikasına dair beklentiler aşağı yönlü revize edildi.
Avrupa piyasaları alıcılı bir kapanış yaptı. Euro Stoxx 50 endeksinde Infineon %2,3 Volkswagen %2 değer kazandı. Beklentilerini yükselten Ferrari ise %1,7 yükseldi. Sanofi ise JP Morgan tarafından hedef fiyatının düşürülmesi ile %2 düşüş yaşadı. Dax endeksinde ise Siemens Eneryg %8,7 değer kazanarak endeksin zirvesinde yer alırken BMW beklentilerden iyi gelen karlılık rakamları ile %2 yükseldi. Euro Stoxx endeksi günü %0,1 yükseliş ile tamamlarken Dax endeksi %0,3 değer kazandı. Londra FTSE 100 endeksi ise %0,3 düştü
ABD tarafında verinin ardından güçlü bir seans daha izlendi. Haftanın son işlem gününde ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,5 seviyelerine kadar indi ve teknoloji sektörü ile gayrimenkul sektörü güçlü bir kapanış gerçekleştirdi. Apple dün açıklanan finansallarındaki zayıflık sonrası %0,7 değer kaybetti. Airbnb dün açıklanan beklenti altı gelir rakamlarının ardından bugün %6 yükseliş ile günü tamamladı. Gayrimenkul sektöründe Boston Properties %6 yükselirken çip sektöründe AMD %4 Nvidia ise %3,6 yükseldi. Nasdaq teknoloji endeksi günü %1,3 artış ile kapatırken S&P 500 endeksi %0,9, Dow Jones endeksi ise %0,6 artış ile noktaladı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD verilerinde zayıflama ve Fed’in güvercin tarafta yaptığı açıklamalar sonrası değer kaybeden USD, bugün açıklanan tarımdışı istihdam verisinde manşet rakamın beklenti altı olması ve önceki aylara dair aşağı yönlü revize yapılması sonucu değer kaybını hızlandırdı. ABD hazine tahvil getirilerinde yaşanan hızlı daralma USD’yi olumsuz etkilerken, USD endeksi 106.200’den 105 seviyesine kadar çekilerek Temmuz ayından bu yana en kötü günlük performansını sergiledi. G10 para birimlerinin tamamına karşı değer kaybı olurken, SEK ve NZD en iyi performansı sergileyenler oldu. EUR/USD 1.0615’ten 1.0747’ye yükselerek hem günü zirve seviyelerde noktaladı, hem de bir süredir işlem gördüğü bandı kırarak Eylül ortasından bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Jeopolitik gelişmelerin kuvvetli destek sağladığı spot altın, bu hafta USD ve ABD hazine tahvil getirilerinde düşüş yaratan gelişmelere sınırlı tepki verdi. Zayıf ABD verilerinin sağladığı desteği kısa süre kullanabilen altın $2,000 seviyesini birkaç sefer test etse de, üzerinde tutunma sağlayamadı. İstihdam verisi sonrası $2,004’ü gören spot altın, yönünü kısa sürede satışa çevirdi ve $1,990 bölgesinde kapanış yaparak haftalık bazda üç hafta aranın ardından değer kaybetti.
Petrol fiyatları değer kaybına bu hafta da devam etti. Jeopolitik gelişmelerin yayılma riskinin sınırlı görülmesi , ABD tarafında zayıflayan ekonomik veriler, bilançolarını açıklayan ve küresel büyümeye dair ipuçları veren şirketlerden olumsuz tarafta gelen açıklamalar, Çin’de zayıflayan üretim aktivitesi ve ABD’de stokların tekrar yükselişe geçmesi fiyatları baskılayan etkenler olurken, gün içinde Ortadoğu’da yaşanan savaşa dair gelen açıklamalar satışları hızlandırdı. Aralık vade WTI kontratı gün içi zirvesinden 4,2% düşüşle $80.10’a çekildikten sonra kapanış öncesi gelen alımlarla $81.20’ye yükselerek bir nebze toparlanma sağladı. Son üç seansta 100 günlük ortalamasından destek bulmaya çalışan kontratlar seans sonu gelen alımlarla tekrar bu seviyeyi destek olarak kullansa da, son iki haftada yaklaşık 8% değer kaybetti.
Eurotahvil Piyasaları
Gün içi bantların yine geniş olduğu ABD hazine tahvil getirileri yine sert hareketlerin yaşandığı bir seans geçirdi. İstihdam verisinde gözlemlenen yavaşlama, Fed’in güvercin tarafta kalan açıklamalarını destekleyerek getirilerin aşağı hareketinin hızlanarak devam etmesine etki etti. On yıl vadeli tahvil bu hafta ikinci kez seans içinde 20 baz puanlık daralma yaşarken, Avrupa seansında 4,67% seviyesinde işlem gören getiriler istihdam verisi sonrası 4,47%’ye daralarak Eylül ayında bulunduğu seviyelere çekildi, hızlı daralmanın ardından gelen satışlar ise getirileri kapanış öncesi 4,56% seviyesine genişletti. Piyasanın faiz artış beklentileri neredeyse sıfırlanırken, veri sonrası 2024’e dair faiz indirim beklentisi 100 baz puanın üzerine çıktı.
Türk hazine eurotahvilleri, daha çok haftanın ikinci yarısı gösterdiği performans ile güçlü bir hafta geçirdi. Fed sonrası tahvillere gelen talep, istihdam verisi sonrası daha da kuvvetlenerek getirilerin haftalık bazda 50-60 baz puan daralmasına etki etti. Hafta başında yabancıların satış tarafında olduğu uzun vadeli tahviller hafta kapanışında en kuvvetli olan kısım olurken, ülke risk primi geçtiğimiz haftaya göre 50 baz puan aşağı gelerek 365’e çekildi. Şirket tahvilleri genel olarak hazine kıymetlerini geriden takip etti, yeni ihraç olan Ziraat Katılım sukuk kıymeti ihraç seviyesine göre 60 baz puanın üzerinde daralma gösterdi.
