ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Piyasalarda geçtiğimiz hafta veri takviminin zayıf seyrinden sonra bugün tüm odak ABD’den gelen tüketici fiyat endeksi verisindeydi. Enflasyon verisi uzun bir aradan sonra beklentilerin üzerine çıktı ve enflasyon korkusunu tekrar piyasalara getirdi. Manşet rakam aylıkta geçtiğimiz ay %0,3 seviyesinden %0,2 seviyesine revise edildikten sonra bu ay beklenti olan %0,2 seviyesinin üzerinde %0,3 olarak gerçekleşti, çekirdek enflasyon ise aylık %0,3 beklenti üzerinde %0,4, yıllıkta ise %3,7 üzerinde %3,9 seviyesinde gerçekleşti. Fed tarafından sıkı takip edilen “supercore” yani konut dışı çekirdek hizmet enflasyonu da geçtiğimiz aylardaki seyrinin üzerinde gerçekleşti. Verinin beklentileri aşmasında baz etkisinin de önemli olduğu görülse de özellikle istihdam piyasasının hareketli seyrettiği sağlık sektöründe görülen yüksek seyir ve hizmet sektörünün geneline yayılan yükselişler %2 enflasyon yolunda son patikanın en zorlu aşama olacağını tekrar hatırlattı.
Veri sonrası Avrupa endeksleri günü negative kapattı. ASML %3 düşüş yaşarken Infineon %4 üzerinde kayıplar ile günü kapattı ve teknoloji tarafının yüksek durasyonunu hatırlattı. SAP de %2 değer kaybetti ve Euro Stoxx endeksi bu düşüşler ile %1,2 değer kaybetti. Dax endeksi de günü %0,9 düşüş ile kapatırken Rheinmetall anlaşmalar imzalama beklentisi eşliğinde %4 değer kazanarak oldukça pozitif ayrıştı, Dax endeksi günü %0,9 düşüşle tamamladı. Londra FTSE 100 endeksi ise %1,2 değer kaybetti
ABD tarafında bugün sert satışlar izlendi. Mega cap şirketler %2 üzerinde satışlar ile karşılaşırken dün akşam Cadence şirketinin bilançosunda beklentileri karşılayamaması üzerine çip şirketleri üzerinde ek bir baskı da mevcuttu, Micron %4 düşüş ile en sert etkilenen şirketlerden oldu, AI temasının önemli altyapı oyuncularından Arista Networks de beklenti altı bilanço açıklaması ile %5,4 düştü. S&P500 endeksi günü %1,3 düşüş ile kaparken Nasdaq %1,8 düşüş yaşadı, Dow Jones ise %1,3 düşüş ile görece güçlü kalmayı başardı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Piyasaların merakla beklediği enflasyon verisi sonrasında faiz indirim beklentilerinin ötelenmesiyle dolar endeksinde kazanımlar izliyoruz. Ocak ayına ait enflasyon rakamı hem aylık hem de yıllık bazda beklentilerin üzerinde açıklanırken piyasalar ilk faiz indiriminin en erken Haziran ayında olacağına ikna olmuş durumda. Dolar endeksi bugün veri sonrası kazanımlarını artırarak %0.70 primle 104.90 seviyelerinden işlem görürken gün içerisinde 105 psikolojik sınırı test edilse de kırılmadı. G10 para birimlerinin tamamı dolara karşı değer kaybederken emtia paralarının kayıplarının daha sert olduğunu görüyoruz. EURUSD paritesi dolar 1.07 desteğinde tutunmaya çalışırken USDJPY paritesi de %1’e yakın primle 150.80 seviyesine ulaşmış durumda. 151 psikolojik sınırı ve 151.95 seviyesindeki yaklaşık 20 yılın en yükseği takip edilecek direnç noktaları olacaktır. Hem dolar endeksindeki kazanımlar hem de tahvil getirilerindeki sert yükselişlerle beraber altın uzun zamandır test ettiği $2000 seviyesinin altına inmiş durumda ve yaklaşık $30 kayıpla $1992 seviyesinden işlem gördü. $1989 seviyesindeki 100 günlük ortalama en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Çarşamba günü açıklanacak petrol stokları verisi öncesinde dolar endeksindeki yükselişe rağmen aktif vade ham petrol %1 primle $77.80 seviyelerinden işlem gördü. Yukarı yönlü hareketini 2. Haftada da devam ettiren petrolün hareketini OPEC tahminlerinin güçlü talebi işaret ettiğini göstermesi ve jeopolitik riskler destekliyor. Aktif vade brent petrol de %1’e yakın değer kazandı.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tarafında açıklanan Ocak ayına ait enflasyon verisinin takip edildiği işlem gününde hem ABD hem de Avrupa tahvil piyasalarında satıcılı bir gün vardı. Hem aylık hem de yıllık bazda beklenti üzeri gelen enflasyon verisi sonrasında FED vadeli fiyatlamasında Mayıs ayındaki olası faiz indirimi beklentisi de neredeyse masadan kalkarken piyasalar da artık Haziran ayına odaklanmış durumda. 2024 yılının sonuna kadar ise toplam faiz indirim fiyatlaması 75 baz puana kadar indi ki FED üyelerinin yönlendirmeleri ile piyasa fiyatlaması uzun zaman sonra aynı noktada kesişti. Getiri eğrisinin kısa tarafında daha sert hareketler olurken 2 yıllık ABD tahvil getirisi yaklaşık 17 baz puan artışla %4.64 seviyesine, 10 yıllık tahvil getirisi ise yaklaşık 13 baz puan artışla %4.3 seviyesine gelmiş durumda. Beklentilerin üzerinde artan saatlik ücretler verisi sonrasında İngiltere enflasyon beklentilerinde de artış devam ederken İngiltere tahvilleri diğer Avrupa ülke tahvillerine göre daha kötü bir gün geçirdi. İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık 10 baz puan artarak %4.14 seviyesinden işlem görürken başta Fransa ve Almanya 10 yıllıkları olmak üzere diğer Avrupa kıymet getirilerindeki artışlar ortalama 3 baz puan seviyesinde gerçekleşti. Türkiye’de ise 5 yıllı CDS gün içerisinde 300 seviyesinin altını test etse de ABD verisi sonrasında bozulan piyasanın etkisiyle 307 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. Hem kısa hem de uzun vadeli hazine kıymetlerinde veri sonrası ABD ve Avrupa kıymetlerine paralel kayıplar takip edildi.
