Geçtiğimiz hafta hisse senedi piyasaları, enflasyonda devam eden düşüş trendi ve ekonomide yavaşlamayı işaret eden verilerden destek alarak yükselişine devam etti. Keşfedilmemiş bölgelerde işlem görmeye devam eden S&P 500 endeksi +1.5%, Nasdaq endeksi ise +2.1% değer kazanırken, Dow Jones 30 endeksi de ilk kez 40,000 seviyesini aştı. FED’den beklenen ilk faiz indirim tarihi olarak Temmuz ayı yeniden öne çıkarken, faize duyarlı gayrimenkul, ve teknoloji şirketleri geçtiğimiz hafta endekslerde performans olarak öne çıkan sektörler oldu. Şirket bazlı gelişmelerde, perakende sektörünün liderlerinden Wal-Mart (WMT), enflasyondaki artışa paralel olarak fiyat hassasiyeti olan tüketicilerin tercihi olduğunu belirtti ve ilk çeyrekte analist beklentilerinin üzerinde $161.5 milyar gelir açıkladı. İkinci çeyrek ve 2025 yılı beklentilerinin de daha önce açıkladığı üst aralığa yakın olmasını bekleyen Wal-Mart, geçtiğimiz hafta tarihi zirvesine ulaştı ve şirketin piyasa değeri ilk kez $500 milyarın üzerine çıktı. S&P 500 endeksinin en yeni üyelerinden Super Micro Computer (SMCI) ise, piyasalar için kritik olan Nvidia’nın bilançosu öncesi haftayı +11.2% yükselişle kapattı (SMCI, Mart ayı zirvesinin 27% altında işlem görmekte). Bilanço takviminde geçtiğimiz hafta hareketli bir dönem geçiren Çin’li internet şirketlerinden Tencent, Alibaba, ve Baidu, beklentilerin üzerinde rakamlar açıkladı ve KWEB Çin Internet fonu +7.2% yükselerek 52 haftalık zirvesinde haftayı kapattı. Ayrıca, 2008 krizinde ün yapan Michael Burry’nin Scion fonuna ait 13f raporunda, ilk çeyrekte portföyden çıkarılan Amazon ve Alphabet yerine, Alibaba’daki pozisyonunun arttırıldığının ve Baidu’nun portföye eklendiğinin ortaya çıkması Çin internet sektöründeki hareketliliği destekledi.
Ekonomik veri takviminin geçtiğimiz haftaya göre daha sakin olacağı haftaya başlarken ABD hisse senedi vadeli kontratlarında seans öncesi yatay bir hareketlilik görülüyor. Çarşamba günü yayınlanacak Mayıs ayı FOMC toplantı tutanakları ve Cuma günkü Nisan ayı öncü Dayanıklı Mal Siparişleri verisi haftanın öne çıkacak verileri olacak. FED Başkanlarının yoğun etkinlik takvimlerine rağmen, fiyatlamaları etkileyebilecek önemli bir açıklama beklenmiyor. Haftanın piyasalar açısından en kritik gelişmesi, 2024 yılının ilk beş ayında +86.7% değer kazanan ve yapay zeka temasının merkezindeki çip üreticisi Nvidia (NVDA) Çarşamba günü seans kapanışı ardından açıklayacağı bilançosu olacaktır. Son beş çeyreklik dönemde beklentilerin üzerinde rakamlar açıklayan Nvidia’nın, ilk çeyrekte hisse başında $5.63 kar açıklaması bekleniyor. Gelir tarafında ise, bir önceki üç aylık dönemin +11.5% ve 2023’ün aynı döneminin +240% üzerinde, $24.64 milyar seviyesinde gelir hedefleniyor (Analistlerin 12 aylık fiyat beklentileri ortalama $1018’da).
Haftanın öne çıkabilecek bilanço açıklamaları;
Pazartesi – Palo Alto Networks (PANW) Zoom (ZM)
Salı – Lowe’s (LOW), Autozone (AZO), Macy’s (M), Toll Brothers (TOL), Xpeng (XPEV)
Çarşamba – Target (TGT), TJX (TJX), Synopsys (SNPS), Nvidia (NVDA), Elf Beauty (ELF), Snowflake (SNOW)
Perşembe – Ross Stores (ROST), Intuit (INTU)
Cuma – Dollar Tree (DLTR), Autodesk (ADSK)
Teknik olarak bakıldığında 2024 yılının ilk çeyreğini +10% değer kazancıyla kapatan S&P 500, geçtiğimiz hafta ki yükselişle ikinci çeyrekte de +1% artıya geçmiş durumda. RSI’ın aşırı alım seviyelerine yakın olduğu endekste üst tarafta en son geçtiğimiz hafta Deutsche Bank’ın hedef olarak gösterdiği 5500 gibi yeni zirve seviyelerin önü açık. Alt tarafta ise Nvidia’nın (S&P 500 ağırlığı 5.1%, Nasdaq 100 ağırlığı 6.4%) bilanço açıklayacağı hafta destek seviyeleri olarak Cuma günkü kapanışın 2.8% altında 5150’deki 50 günlük hareketli ortalama ve Bollinger Orta bandı öne çıkmakta. Geçtiğimiz hafta yeni zirvesine ulaşan bir diğer endeks olan Nasdaq’ta da 16100’deki 50 günlük hareketli ortalamaya kadar önemli bir destek noktası bulunmamakta.
