ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD endeksleri beklentiye paralel gelen PCE verisine rağmen mega-tech hisselerde yaşanılan sert düşüş ve piyasanın geri kalanının düşük performans göstermesiyle karışık şekilde haftayı sonlandırdı. Mega-tech şirketlerde yaşanılan satışın yanı sıra bu hafta Dell Technologies ve Salesforce’tan gelen kötü sonuçların da etkisiyle yaşanan düşüşü genişletti.
Gıda ve enerji bileşenlerini dışarıda bırakan çekirdek PCE, bir önceki aya göre %0,2 arttı. Enflasyondan arındırılmış tüketici harcamaları beklenmedik bir şekilde %0,1 düşerek mal harcamalarındaki azalma ve hizmet harcamalarındaki gevşemenin etkisiyle geriledi. Talebin başlıca kaynağı olan ücretlerdeki artış beklentiye paralel olarak %0.3 açıklandı.
Yaklaşan Fed politika toplantılarına bağlı gecelik endeks takas sözleşmeleri, Aralık ayında çeyrek puanlık bir faiz indirimini tam olarak fiyatlamaya devam ediyor ve Eylül ayı gibi kısa bir sürede bir faiz indirimi olasılığı yaklaşık %50’ye yükseliyor.
Cleveland Fed Bankası’nın araştırmasına göre, enflasyon ABD Merkez Bankası’nın %2’lik hedefine 2027 yılının ortalarına kadar geri dönemeyebilir. Cleveland Fed ekonomisti Randal Verbrugge Perşembe günü yayınladığı bir raporda, bunun pandemi dönemi şoklarının enflasyonist etkilerinin büyük ölçüde ortadan kalkması ve enflasyonu yüksek tutan diğer güçlerin “kalıcı” olmasından kaynaklandığını yazdı.
ABD endekslerine baktığımızda Dow Jones %1.51 ve S&P500 %0.81 oranında değerlenirken Nasdaq %0.01 oranında düşüş yaşayarak günü sonlandırdılar. Dow Jones endeksinde sağlık %1.99, enerji %2.55 ve iletişim servisleri %2.13 oranında primlenerek en iyi performansı gösterirken hammadde %0.42, sanayi %0.91 ve finans %1.22 oranında değerlenerek en zayıf performansı sergiledi. S&P500 endeksinde ise enerji %2.49, gayrimenkul %1.86 ve alt yapı %1.67 oranında yükselerek en çok değerlenen sektörler olurken IT hiç değişmeyerek ve takdirsel tüketim %0.15 oranında artış yaşayarak en zayıf performans sergileyen sektörler oldular.
Kurumsal gelişmelere baktığımızda Gap beklenenden daha iyi bilanço sonuçları bildirdi ve tüm yıl için görünümünü yükseltmesinin ardından %28.6 oranında değerlendi. Penn Entertainment, aktivist bir yatırımcının başarısız bir anlaşma ve artan rehberlik eksikliğinin yönetimin güvenilirliğine zarar verdiğini söyleyerek kumarhane şirketinin satışı için çağrıda bulunmasının ardından %19.65 oranında yükseldi. Hess hissedarları, şirketin Chevron tarafından 53 milyar $ karşılığında satın alınması teklifini, tedavüldeki hisselerin %51’inin çoğunluğuyla onayladı. Chevron %2.6 oranında değerlendi.
Avrupa endekslerinde yatay pozitif seyir hakimdi. Euro Stoxx 50 %0.03, FTSE100 %0.54 ve DAX %0.01 oranında değerlenerek günü sonlandırdılar. FTSE100 endeksinde altyapı %3.71, sağlık %1.48 ve temel tüketim %0.58 oranında değerlenerek en iyi performansı sergilerken gayrimenkul %0.59, hammadde %0.20 ve IT %0.08 oranında düşüş yaşayarak en kötü performansı sergileyen sektörler oldular. DAX endeksinde ise gayrimenkul %2.09, iletişim servisleri %1.27 ve temel tüketim %0.74 oranında değer kazanarak en çok primlenen sektörler olurken sanayi %0.51 ve IT %1.37 oranında değer kaybederek en çok düşüş yaşayan sektörler oldular.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Bugün ABD tarafında PCE verisi açıklandı. FED’in özellikle üzerinde durduğu göstergelerden birisi olan kişisel harcama verileri beklentilerin altında açıklanırken gelir tarafı beklentilere paralel artış gösterdi. Kişisel harcamalarda beklenti %0.3 seviyesinde büyüme iken gerçekleşen %0.2 oldu, kişisel gelirde artış ise %0.3 oldu. Açıklanan veriler sonrasında FED vadelilerine göre 2024 yılında 2. kez faiz indirimi ihtimali %46 seviyelerinde. Dolar endeksi güne 104.75 seviyelerinde başladı. Gün içinde 104.90 seviyelerine kadar yükselen endeks, veri öncesi 104.65 seviyelerine kadar geri çekilmişti. Açıklama sonrasında 104.40 seviyelerini test eden endeks günü 104.65 seviyelerinde kapattı. Amerikan doları gelişmek olan ülkeler para birimlerine karşı karışık seyrederken; G10 ülkeleri para birimlerinin çoğuna karşı değer kaybetti. SEK %0.65 primlenme ile en iyi performansı sergilerken JPY %0.31 değer kaybı ile en kötü performansı sergiledi. EURUSD paritesi 1.0830 seviyelerinin hemen üzerinde başladığı gün içinde açıklanan PCE verisi sonrasında 1.0880 seviyelerini test etti. Daha sonra ise kazançlarının çoğunu geri vererek 1.0845 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. GBPUSD paritesi de günü 1.2740 seviyelerinde başladığı seviyelerde tamamladı.
Ons altın güne $2043 seviyelerinde başlarken sakin seyrettiği gün içinde gelen alımlar sonrasında $2360 seviyelerini test etti ve $2325 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. Ons gümüşte de benzer hareketler izlendi. Güne $31.20 seviyelerinde başlayan gümüş, $31.80 seviyesini test etti ve $30.30 seviyelerinde kapanış gerçekleştirdi. Aktif WTI kontratları $78 seviyesinin hemen altında güne başlarken yaklaşık %1.07’lik düşüş yaşadı ve günü $77.05 seviyelerinde kapattı. Aktif Brent kontratları ise %0.85 düşüş ile günü $81.20 seviyelerinde kapattı.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasaları bugün açıklanan ve ekonomide hafif de olsa soğumaya işaret eden PCE verisi sonrasında alıcılı bir seyir izledi. Gelen alımlar sonrasında getiri eğrisi boyunca 3-4 baz puanlık düşüşler gözlendi. ABD 2 yıllık tahvil getirileri %4.88 seviyelerine gelirken, 5 yıllıklar %4.52 ve 10 yıllıklar ise %4.50 getiri seviyelerinde günü noktaladı.
Avrupa ve İngiltere tahvillerinde ise karışık bir seyir izlendi. 2 yıllık tahvil getirileri İngiltere’de %4.36, Fransa’da %3.15, Almanya’da %3.09 ve İtalya’da %3.56 seviyelerinde getiriler ile günü noktalarken; 10 yıllık tahvil getirileri İngiltere’de %4.32, Fransa’da %3.14, Almanya’da %2.66 ve İtalya’da ise %3.97 seviyelerinde günü noktaladı.
Türk euro tahvilleri de ABD’de yaşanan alıcılı seyri daha sınırlı da olsa takip etti ve getiri eğrisi boyunca yaklaşık 2 baz puanlık düşüşler yaşandı. 5 yıllık risk priminde hafif de olsa düşüş sürüyor. Yaklaşık 1 baz puanlık düşüşle birlikte CDS 260 seviyelerine geriledi. Bu seviye 2020 Mayıs ayından bu zamana kadar en düşük seviye olarak dikkat çekiyor. 2 yıllık Türk euro tahvil getirisi %6.17 seviyelerinde kapanış gerçekleştirirken, 5 yıllıklar %6.98 ve 10 yıllıklar ise %7.51 getiri seviyelerinde günü sonlandırdı.
