| Piyasalar |
| Dünya bir yana BİST bir yana Güçlü ekonomik veriler, rekor Avrupa enflasyonu ve şahin Fed yorumları tahvil piyasalarını vurmaya devam ediyor. Rusya’ya yaptırım kararı sonrası Avrupa hisseleri satış baskısı altında. ABD hisselerindeki kayıplar ise sınırlı düzeyde. Enerji, petro-kimya, demir-çelik gibi emtia hisselerindeki kayıplar dikkat çekiyor. Borsa İstanbul dünyadan bağımsız yükselişini sürdürüyor. Enflasyondan korunmaya çalışan yerleşik yatırımcı girişi Borsa İstanbul’u destekliyor. Banka, enerji ve otomotiv hisseleri endeksi yukarı taşıyor. Demir-çelik, havacılık geride kalıyor. THY ve Turk Telekom sektörlerine göre pozitif, Tofaş Fabrika negatif ayrışıyor. Arçelik, Bim, Sabancı Holding, Şişecam gibi geri alım yapan şirketler yükselişe katılmıyor. Dünya borsalarındaki kayıplar sonrası Borsa İstanbul’da yatay bir açılış bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri Doğalgaz ve elektrik zamlarına yapılan zam günün önemli haberi. Enflasyon üzerinde doğrudan 0,9 puan, dolaylı 1,4 puan etki yapmasını bekleriz. Yoğun enerji kullanan çimento, seramik, cam gibi sektörler olumsuz etkilenir. Ancak etkinin sınırlı olmasını bekleriz. Petrol fiyatalarındaki sert gerileme nedeniyle Tüpraş hisselerinde negatif, Petkim’de pozitif tepki görebiliriz. Rafineri kapasitesinin sınırlı olması ve marjların yüksekliği nedeniyle etkinin geçici ve sınırlı olmasını bekleriz. Bugün hareketlenmesi beklenen hisseler: Alarko, Akbank, Emlak GYO, Mavi, Şişe, Sabancı Holding, THY, Türk Telekom. |
| Haberler & Makro Ekonomi |
| Doğalgaz ve elektrik tarifelerine Haziran ayında zam |
| BOTAŞ 1 Haziran itibariyle konut tüketicilerine uyguladığı satış fiyatını %30, elektrik üreticilerine uygulanan fiyatı %16 ve sanayi için uygulanan fiyatı %10 artırdı. Elektrik üreticilerine yapılan tarife değişikliği spot elektrik fiyatlarını yukarı çekecektir dolayısıyla nereyse tüm elektrik üretim şirketleri için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Özellikle portföyünde doğalgaz ağırlığı ve YEKDEM ağırlığı daha düşük olan şirketler daha olumlu etkilenecekler. Olumlu etkilenebilecek şirketler arasında ALARK, ayrıca portföylerinde yerli kömür bulunan CANTE ve ODAS ile portföyünde YEKDEM satış payı görece düşük olan/spot satış payı yüksek olan GWIND ve kısmen de AYDEM öne çıkıyor. Benzer bir şekilde evlerde kullanılan elektrik tarifesine %15 artış yapılırken, sanayi ve ticarethanelerin kullandığı elektrik fiyatlarında %25 artış yapıldı. Fiyat artışları yüksek elektrik tüketen, ark ocaklı çelik, çimento ve seramik gibi sektörlerin üretim maliyetlerini olumsuz etkileyebilir. Türkiye’den tedarik edilen doğalgazın Şişecam’ın toplam SSM’de %17 payı bulunuyor. Şişecam’ın doğlgaz maliyet artışını satış fiyatlarına yanstıbileceğini düşünüyoruz. Elektrik ve doğalgaz zamlarının tüketici enflasyonu üzerinde doğrudan etkisinin 1,0 puan, önümüzdeki 12 ay içinde yansıyacak dolaylı etkilerin 1,5 puan olmasını olacağını öngörüyoruz. Enflasyon yükselmeye devam ediyor. |
| Sirket Haberleri |
| Anadolu Sigorta |
| Kapanış (TL) : 5.7 – Hedef Fiyat (TL) : 8.5 – Piyasa Deg.(TL) : 2850 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.58 |
| ANSGR TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 49.12 Analist: bsengonul@isyatirim.com.tr |
| Anadolu Sigorta İş GYO hisselerini satmaya devam ediyor |
| Anadolu Sigorta, İş GYO hisselerinin satışına devam etti. 14,60-14,75 TL fiyat aralığından ile 235 bin TL’lik toplam nominal tutarlı satış yapan şirketin İş GYO sermayesindeki payı işlem sonucunda %4.42’e düşerken iş GYO hissesinin halka açık kısmı %40.83 olmaya devam etti. Hafif Olumlu. |
| Emlak Konut GYO |
| Kapanış (TL) : 2.87 – Hedef Fiyat (TL) : 3.55 – Piyasa Deg.(TL) : 10906 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 58.48 |
| EKGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23.82 Analist: eyerturk@isyatirim.com.tr |
| EKGYO Proje Payı Güncellemeleri |
| Emlak Konut, daha önce geliştirdiği ve ihale ettiği üç Gelir Paylaşım Modeli projesinden alacağı payların güncellenerek arttığını bildirdi. Ebruli Ispartakule Projesinde 208 mn TL olan gelir payı 346 mn TL’ye, Nidapark Küçükyalı Projesinde 1,527 mn TL olan gelir payı 1,752 mn TL’ye ve Nidapark İstinye projesinde 1,876 mn TL olan gelir payı ise 2,540 mn TL’ye yükseldi. Hafif Olumlu. |
| Sabancı Holding |
| Kapanış (TL) : 21.22 – Hedef Fiyat (TL) : 24.6 – Piyasa Deg.(TL) : 43297 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 70.78 |
| SAHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 15.93 Analist: oacikalin@isyatirim.com.tr |
| Sabancı Holding geçtiğimiz ay açıkladığı Radiflow anlaşmasının tamamlandığını açıkladı. |
| Sabancı Holding, Nisan ayı sonunda açıkladığı anlaşmalardan birinin tamamlandığını duyurdu. Holding şirketi, Orta Doğu, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri’nde faaliyet gösteren bir siber güvenlik şirketi olan Radiflow’un %51 hissesini, bağlı ortaklığı DxBV aracılığıyla 30,5 milyon ABD Doları karşılığında satın aldı. Nötr. |
| Ajanda & Uyarı Bilgilendirmesi | ||||||
| Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir, İŞ Yatırım Hisse senedi tavsiye metodolojisi: Artış Potansiyeli > %25 : AL , %10 < Artış Potansiyeli < %25 :TUT, Artış Potansiyeli < %10 : SAT , Her sınır değeri için analist +/- %5 kanaat kullanabilmektedir.Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. |
||||||
| Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez. |
||||||
Temettü tahminlerimizi görmek için lütfen tıklayınız.Takip listemizdeki şirketleri ve güncel fiyat/tahmin bilgileri için lütfen tıklayınız.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
