Gerçekleşen ve Tahminler
Beklentileri 
n üzerinde güçlü 3Ç22 sonuçları. Doğuş Otomotiv 3Ç22’de bizim ve piyasanın tahminlerinin %62 üzerinde, üstün operasyonel performans, yüksek iştirak gelirleri, 3Ç21’de 90 milyon TL vergi giderine kıyasla 3Ç22’de 335 milyon TL vergi geliri neticesinde yıllık bazda 7 katından daha fazla artışla 2.7 milyar TL net kar rakamı açıkladı. Net kar tahminimizdeki sapmanın sebebi beklenenden daha iyi faaliyet marjları ve beklentimiz olan 453 milyon TL vergi giderinin aksine 335 milyon TL’lik vergi geliri olarak gözüküyor. Şirket bizim ve piyasa beklentisi olan 11.6 milyar TL’nin biraz üzerinde 3Ç22’de yıllık bazda %145 artışla 11.9 milyar TL satış geliri elde etti. 3Ç22 FAVÖK rakamı bizim tahminimizin %17 ve piyasa tahminin %13 üzerinde, yıllık bazda dört katından fazla büyüme ile 2.38 milyar TL’ye arttı.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Yüksek araç fiyatları satış gelirlerini arttırdı. Toplam satış hacminde yıllık bazda %19’luk artış ile Doğuş Otomotiv 3Ç22’de yıllık bazda %145’lik net satış geliri büyümesi elde etti. Artan araç perakende satış fiyatları büyümede etkili oldu. Şirketin toptan hafif araç pazar payı 3Ç21’deki %12 ve 2Ç22’deki %13.8’den 3Ç22’de %14.7’ye yükseldi. Doğuş Otomotiv’in binek araç ve ticari araç segmentlerindeki araç başına gelirleri geçen yılın aynı çeyreğine göre 3Ç22’de araç fiyatlarındaki artış ve ürün karmasındaki değişim nedeniyle sırasıyla %96 ve %172’ye yükseldi. Diğer gelirlerin payı toplam ciroda 3Ç21’deki %14.6’dan 3Ç22’de %10.5’e geriledi ve 2Ç22’deki %9.3’e göre yükseldi.
Marjlarda dikkat çeken artış. Brüt kar marj 3Ç21’deki %16 ve 2Ç22’deki %21.8’den 3Ç22’de %23.6 arttı. Operasyonel giderler/satış oranı 3Ç21’de %5.1’den 3Ç22’de %4.2’ye geriledi, ancak 2Ç22’deki %3.8’den yükseldi. Sonuç olarak, FAVÖK marjı 3Ç21’deki %11.9 ve 2Ç22’deki %18.6’den 3Ç22’de %20.1’e yükseldi.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
