FED Başkanı Jerome Powell’ın güvercin tondaki açıklamalarına karşılık geçen haftanın son işlem gününde şahin yorumlarla daha kararsız bir FED görüntüsü veren FED başkanlarına rağmen, piyasalar FED Başkanı’nın yorumlarına ağırlık vererek haftanın ilk işlem gününü tamamlıyor. Goldman Sachs 2024 senesinde 5 faiz indirimi beklediğini açıkladı ve buna benzer piyasalarda 25 bazlık 5-6 faiz indirimi fiyatlanıyor. FED Fon vadeli kontratları da 2024 senesinde 5-6 faiz indirimini fiyatlıyor ve FED gösterge faizlerinin %3.92 seviyelerine kadar gerilemesini fiyatlıyor. 10 yıllıklarda yaşanan gerileme sınırlı kalırken, ABD hisse senetleri günü artıda kapattı. Teknoloji endeksi Nasdaq %0.61 ile en primli endeks oldu. S&P 500 %0.45, Dow Jones ise yatay kapanış sergiledi. Avrupa endekslerinde ise İngiltere FTSE 100 haricinde, %0.5 yükseliş, satıcılı seyir hakim oldu. DAX %0.6, Euro Stoxx 50 %0.62, CAC 40 % 0.37 değer kaybetti. VIX endeksi ise günü %2.28 primle 12.56 seviyesinde yer aldı. Orta ve küçük ölçekli hisselerin yer aldığı endeks Russell 200 ise günü %0.14 ekside 1982.42 seviyesinde tamamladı.
Bugün ABD tarafında önemli bir ekonomik veri açıklaması olmadı. Sadece Almanya’da Aralık ayı IFO verileri açıklandı. IFO anketlerinden cari durumda beklenti 89.5 ve önceki veri 89.4 altında 88.5’lik veri zayıflamaya işaret etti. Beklenti anketi ise hem önceki veri 85.1 hem de beklenti 85.6 altında 84.3 olarak açıklandı. Ekonomik veri açıklamalarında yarın ABD tarafında Kasım ayı konut başlangıçlar ve inşaat izinleri verileri takip edilecek.
Avrupa hisse senedi piyasaları FTSE 100’de yaşanan %0.5’lik artış dışında eksi alanda günü tamamladı. Almanya DAX endeksi %0.60 düşüş ile günü 16650 seviyesinde tamamlarken, 14 hisse değer kazanabildi. 26 hisse değer kaybetti. 10 sektörden sadece 3 sektör artı alanda kapandı. Zorunlu tüketim %0.64, Finansallar %0.37 ve materyaller %0.3 primlendi. Altyapı %2.1, gayri menkul %1.7, sınai %1.11, BT %0.9, sağlık %0.34 ve iletişim hizmetleri de %0.25 geriledi. Deutsche Boerse %1.69, Symrise %1.45, Covestro %1.42 ile en fazla değer kazanan hisse senetleri oldu. Siemens Energy %3.25, Infineon Technologies %2.48, E.on Se %2.28, Zalando %2.18, Siemens %2.03, BMW %1.98, RWE %1.86 ve Sartorius %1.81 değer kaybetti.
S&P 500 endeksi %0.45 değer kazancıyla günü 4.740 seviyesinden tamamlarken, 292 hisse primlendi 209 hisse değer kaybetti, 11 sektörün yalnızca 2’si değer kaybetti. Gayrimenkul %0.35 ve altyapı %0.29 değer kaybetti. İletişim hizmetleri %1.89, zorunlu tüketim %1.08, takdirsel tüketim ise %0.79 primlendi. Apple patent sorunları nedeniyle saat satışlarını durdurma planı neticesinde günü %0.85 ekside tamamladı. Amazon.com %2.73, Nvidia %2.43, Meta Platforms (Facebook) %2.9, Alphabet (Google) %2.5, Netflix %2.98 primlendi. Microsoft ise %0.52 prim yaşadı. Costco Wholesale %3.4, ADobe %2.47 primlendi. UnitedHealth Group %0.86, Tesla %0.56, Home Depot %0.9 ve BlackRock %2.75 değer kaybetti. Delta Airlines %2.74 ve United Airlines %2.87 geriledi. Dow Jones ise yatay artıda kapandıve 37306 seviyesinden işlem gördü. 9 sektörden 4 sektör değer kaybetti. Sınai %0.38, Sağlık %0.31 ile en fazla değer kaybedenler oldu. Zorunlu tüketim %1.22, BT %0.24 ve enerji %0.22 değer kazandı. 19 hisse değer kazanırken 11 hisse değer kaybetti. P&G %1.54, Walmart %1.46, American Express %1.25 ve Merck %1.03 değer kazandı. Boeing %1.46, Goldman Sachs %1.08, 3M %1.04 ve Intel de %1.02 değer kaybetti.
Geçtiğimiz hafta majör merkez bankaları toplantıları sebebiyle başta dolar endeksi olmak üzere G10 para birimlerinde oldukça volatil bir görünüm hakimdi. Veri akışının sakin olduğu haftanın ilk işlem gününde ABD doları, diğer gelişmiş ülke para birimlerine karşı karışık bir görünüm sergiledi. Dolar endeksi yatay bir performans ile 102.55’in biraz üstünde işlem görürken EUR/USD paritesi %0.20’lik yükseliş ile 1.091 seviyesinde işlem gördü. FED ve ECB toplantıları ile sert yükselişe geçen parite geçtiğimiz hafta sonunda FED üyeleri tarafından yapılan şahin açıklamalar ile kazanımlarını geri vermişti. Haftanın ikinci yarısında ABD tarafında açıklanacak büyüme ve enflasyon ile ilgili veriler parite üzerinde volatiliteye sebep olabilir. Günün en çok değer kazanan G10 para birimi artan petrol fiyatları sebebiyle Norveç Kronu oldu. Parite günü yaklaşık %0.5 değer kaybı ile tamamladı. Yarın BoJ’un gerçekleştireceği kritik toplantı öncesinde Japon Yeninde satış baskısı hakimdi. %0.50 yükselen USD/JPY paritesi 142.90 bölgesine yükseldi ve Japon Yeni günün en çok değer kaybeden G10 para birimi oldu. Yarınki toplantıda merkez bankasının 2024 görünümü açıklanacak ve negatif faiz politikasının geleceği ile ilgili verilecek mesajlar yakından takip edilecek.
Spot altın haftanın ilk işlem gününde hafif pozitif bir performans sergiledi. Geçtiğimiz Cuma FED üyelerinden gelen şahin açıklamalar ile değer kaybeden altındaki satışlar 2020 bölgesinden tepki gördü. Bugün yaklaşık %0.35 değer kazanan parite 2026 seviyesinden işlem görüyor. Spot gümüş , altındaki yükselişe eşlik edemeyerek günü %0.26 değer kaybı ile noktaladı. Kızıldeniz’de ticari gemilere yapılan terör saldırıları nedeniyle petrol fiyatlarındaki yükseliş bugün de devam etti. Nakliye şirketleri güvenlik sebebiyle Süveyş kanalını kullanmak yerine Afrika’yı dolanmayı tercih ederken bu durum petrol teslimat sürelerinin uzamasına sebep oldu. Aktif vadeli Brent Petrol kontratı günü %2.06’lık yükselişle 78.14, WTI kontratı ise %1.69’luk yükselişle 72.64 seviyesinde kapadı.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasaları şahin FED açıklamalarından olumsuz etkilendi. Geçtiğimiz hafta piyasa tarafından mart ayında faiz indirimi beklentileri fiyatlanırken, FED üyeleri faiz indirimleri için yılın ikinci yarısı işaret etti. Geçtiğimiz haftaki sert rallide pozitif ayrışan uzun vadeli tahviller bugün negatif ayrıştı. Getirilerde sert yükseliş yaşanmazken, 2 yıllıklarda 1, 10 yıllıklarda ise 3.5-4 baz puan civarı geri çekilme gözlemlendi. 10 yıllık ABD tahvili getirileri %3.95 seviyesinde işlem görürken, 2 yıllıklar %4.45 seviyesinde işlem gördü. 30 yıllıklar yaklaşık 5 baz puan genişleme ile getiri eğrisinin en kötü performans gösteren tarafı oldu. Avrupa tahvil piyasalarında da ABD’ye benzer negatif bir görünüm hakimdi. Almanya ve Fransa 10 yıllık getirileri 6 baz puanın üstünde yükseldi. Gelişmekte olan piyasalarda da satış ağırlıklı bir görünüm hakimken Türkiye eurotahvillerinde de hafif satıcılı bir seyir hakimdi. Hacmin düşük olduğu işlem gününde 2 yıllık getirisi 3.2 baz puan artarken, 10 yıllık getirisi 0.4 baz puan geriledi. 5 yıllık Türkiye CDS’i geçtiğimiz hafta yaşanan sert ralli sonrası bu hafta düzeltme hareketi yaptı. CDS 6 baz puanlık yükselişle 291 seviyesinde işlem gördü.
