ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD piyasaları Powell’ın yarın ve Perşembe günü yapacağı açıklamaların öncesinde karışık veriler ve üç teknoloji devi aleyhine haberler eşliğinde değer kaybetti. Rallide öncülük eden muhteşem yedili hisselerinin tamamı ise Salı günü değer kaybetti. Bugün açıklanan verilere göre Ocak ayında fabrika siparişleri piyasa beklentisi olan %2,9’un üzerinde %3,6’lık daralma kaydetti ve bu düşüş Nisan 2020’den bu yana kaydedilen en büyük düşüş oldu. Aynı dönemde dayanaklı mal siparişleri %6,2 azalırken dayanaklı olmayan mal siparişleri %1,1 düşüş kaydetti. Şubat ayına ilişkin ISM hizmet sektörü PMI verisi ise önceki aya göre 0,8 gerileyerek 52,6 olarak kayda geçti, beklenti 53 olması yönündeyken veri Ocak ayında 53,4 seviyesindeydi. Şubat ayı yeni siparişler endeksi 1,1 puan artarak 56,1 puanına yükselirken istihdam endeksi ise bu dönemde 2,5 puan azalarak 48’e geriledi, beklentiler sırasıyla 54,4 ve 51,4’tü. S&P Global’in Şubat ayına ilişkin hizmet sektörü PMI öncü verilerinde ise yukarı yönlü revizyonlar gerçekleşti, nihai hizmet sektörü PMI verisi 51,4 seviyesinden 52,3 seviyesine güncellendi. Öte yandan imalat ve hizmet sektörünü kapsayan bileşik PMI ise öncü veride 51,4 seviyesinde açıklanırken nihai seviyesi 52,5 olarak revize edildi.
Finansal kurumların S&P 500 sene sonu getiri beklentileri genel olarak 5.200 ve 5.400 seviyelerinde yoğunlaşıyor ve konsensüs beklenti %10,9 getiriye denk olan 5.260 seviyelerinde. Majör kurumlar arasında özellikle JPMorgan’ın pesimistik sene sonu hedef fiyatı öne çıkıyor, kurum enflasyonun oldukça yapışkan olacağını ve yukarı yönlü enflasyon riskleri olduğunu, ayrıca hisse senedi ve tahvil getirilerindeki artışın FED faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesine rağmen gerçekleştiğini belirtti. Ayrıca endeksteki yükselişlerin biriken bir köpük oluştuğunu belirterek 4.200 hedef fiyat seviyesini koruyor. Hatırlatmak gerekirse Aralık ayında yayınlanan Dot Plot raporunda FED yetkilileri üç faiz indirimine işaret etse de, piyasalar altı ile yedi indirim fiyatlıyordu. Ancak gerek FED yetkililerinin açıklamaları gerekse makroekonomik gelişmeler piyasa beklentisini FED’in açıklamalarına paralel üç indirime yoğunlaştırdı. Hedef fiyat beklentisi 5.200 seviyesine olan Goldman Sachs ise mega-cap teknoloji şirketlerinin yüksek değerlemelerinin temel verilerle desteklendiği belirtirken oluşan risk iştahını mantıklı buluyor. Carson Group’un yaptığı çalışmaya göre S&P 500 1950 yılından itibaren ocak ve şubat ayını değer artışlarıyla sonlandırdığı 28 yılın 26’sında sene sonunda değer kazançlarıyla tamamladı. Bu 28 yılın ortalama getiri seviyesi ise %19,9 olarak kayda geçmiş, bu metrikleri baz aldığımız takdirde S&P 500 sene sonu fiyat hedefi konsensüs beklentisinin oldukça üzerinde 5.719 seviyesine işaret etmekte.
Servis sektöründe istihdamdaki gerileme eşiğinde yaşanan daralma öte yandan sipariş ve işletme etkinliğinde artış haberleri Avrupa endekslerinde de yatay negatif bir görünüme neden oldu. Euro Stoxx 50 endeksi %0,40 gerileyerek 4.893 seviyesinden kapanış gerçekleştirirken CAC 40 %0,30 ve DAX %0,10 değer kaybetti, FTSE 100 ise %0,08 değer kazandı. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararını ve ardından açıklamalarını takip edecek olan ve ABD endeksleri gibi tarihi zirve seviyelerinde işlem gören Avrupa endeksleri için volatil bir hafta bekleniyor. Euro Stoxx 50 endeksinde on sektörün üçü değer kazanırken bunlar %1,92 ile altyapı, %1,04 ile iletişim servisleri ve %0,43 ile finans oldu. Günün en çok değer kaybeden sektörleri ise -%1,32 ile bilgi teknolojileri, -%0,88 ile takdirsel tüketim ve %0,59 ile temel tüketim oldu. Avrupa’nın en büyük ikinci ekonomisi Fransa’da ise sanayi üretimi beklentilerin üzerinde daraldı. Ocak ayında %0,1 daralması beklenirken %1,1 daralma kayda geçti, yıllık bazda ise %1,8 artış beklentisine kıyasla %0,8 artış gerçekleşti. Açıkladığı bilançoda net kar rakamlarında artış yakalasa da satış kaleminde gerileme açıklayan Bayer AG ayrıca şirketin şimdilik iki ayrı birime bölünmeyi planlamadığını açıklamasının ardından %7,57 değer kaybederek tarihindeki en sert üçüncü düşüşünü kaydetti ve Euro Stoxx 50 endeksinde en çok değer kaybeden şirket oldu, şirketin yıllık değer kaybı ise %55 seviyesine yükseldi.
ABD hisse senetleri büyük teknoloji şirketlerinin öncülüğünde Salı gününü değer kayıplarıyla tamamladı. Endekslerdeki yükselişte öncülük yapan mega-cap şirketlerin yüksek çarpanlarda işlem görmesi bu hisseleri olumsuz haberlere karşı daha duyarlı kılarken piyasa oyuncularının endeksler hakkında farklı yorumları dikkat çekti. S&P 500 %1,02 değer kaybederek 5.078 seviyesine gerilerken Dow Jones %1,04 ve teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq ise %1,65 değer kaybederek günü sonlandırdı. Endekste üç sektör değer kazanırken bunlar %0,74 ile enerji,%0,44 ile temel tüketim ve %0,13 ile finans oldu, en çok değer kaybeden sektörler -%2,19 ile bilgi teknolojileri, -%1,31 ile takdirsel tüketim ve -%1,26 ile emlak oldu. Nvidia’nın ardından AMD de ABD Ticaret Departmanı’nın Çin’e ihraç edilen çiplere yönelik sıkı yönetiminden etkilendi, departman Çin pazarı için özel olarak tasarlanmış yapay zeka çipinin lisans olmadan satılamayacak kadar güçlü olduğunu belirtirken şirket açılışın ardından %3’e varan değer kayıpları fiyatlasa da kapanışa yakın gelen alımların ardından %0,10 değer kaybetti. Dün sert değer kaybeden Tesla ise genişletme planları yaptığı Berlin yakınlarındaki montaj fabrikasında kasıtlı olarak yapıldığına inanılan ve üretimin durdurulmasını gerektiren bir yangın çıktı, şirket günü %3,93 değer kaybederek sonlandırırken iki günlük değer kaybı %10,86 oldu. Apple ise Counterpoint Research’in şirketin Çin pazarındaki talebinin yılık ilk altı haftasında %24 azaldığını açıklayan raporunun ardından %2,84 değer kaybederek güçlü başladığı 2024 yılında değer kaybetmeye devam ediyor, sene başından bu yana kayıp kapanış itibari ile %8,36 seviyesinde. Elf Beauty ise sektörün veri sağlayıcısı Circana’nın satış noktaları trendleri raporuna göre daralma gösteriyor, raporun eşliğinde şirket %3,51 değer kaybederek günü tamamladı. FAANG hisselerinin hepsi değer kaybederken günlük performansları: Meta -%1,60 , Apple -%2,84, Amazon -%1,95, Netflix -%2,81 ve Google -%0,51 oldu.
Yarın ABD tarafında Powell’ın temsilciler meclisinde yapacağı açıklamalar, ADP tarım dışı istihdam, JOLTS iş imkanları, FED Bej Kitap ve FED yetkilileri Daily ile Kashkari’nin açıklamarı takip edilecek; Avrupa tarafında ise bölge perakende satış verileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD Doları yeni haftaya yatay bir başlangıç yapmıştı. ISM Hizmeti Fabrika siparişlerinin beklenti ve önceki veri altında gelmesi Dolar endeksini baskıladı. Endeks veriler sonrasında 103.58 seviyesine kadar geriledi. Kapanışa doğru toparlanan endeks %0.05 satışla günü 103.808 seviyesinde sonlandırmaya yakın. G10 para birimleri ise ABD Dolarına karşı karışık seyir izledi. G10 para birimlerinin önemli bir kısmı ABD Dolarına karşı değer kaybederken, Japon Yeni %0.43, İsviçre Frangı %0.18 ve İngiliz Poundu %0.08 değer kazandı. EURUSD yatay ekside 1.0853 seviyesinde yer alıyor. Verilerle 1.0876 zirve olarak görüldü. 1.0865 seviyesinde yer alan 50 g.h.o. direnç olarak takip edilmeli. Destek olarak 200 g.h.o. seviyesinin yer aldığı 1.0831 takip edilmeli.
Değerli Metal Altın dün yaşanan sert yükseliş sonrasında bugün de %0.7 primli 2129 seviyesinden işlem görmekte. En yüksek 2041.79 test edildi ve zirve seviyesini metal gördü. Aşırı alım noktasında olan metal için 2095 destek olarak takip edilebilir. Spot Gümüş ise bugün genel olarak satış gördü ve kapanışa doğru %0.87 gerilemeyle 23.6775 seviyesinden işlem görüyor. 23.7548 direnç seviyesi olarak takip edilmeli. Destek ise 200 g.h.o. seviyesinin yer aldığı 23.2745 seviyesi olacaktır. Aktif vadeli WTI kontratı günü %0.71 değer kaybı ile 78.19, Brent kontratı ise %0.91 değer kaybı ile 82.05 seviyesinde tamamladı. Nisan Vadeli WTI Petrol kontratı 20 g.h.o. seviyesi olan 77.36’yı kırarsa 76 seviyelerini test edebilir. Aynı şekilde Brent Petrol 20 g.h.o. destk seviyesinin yer aldığı 81.88’i kırmaya yakın. Bu seviye kırılırsa 80 seviyesi gündeme gelebilir.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvilleri dünün aksine bugün primli seyir izledi. 2 yıllık getiriler 5 baz gerilerken, 5 yıllıklar 7, 10 ve 30 yıllık getiriler de 7.8 puan geriledi. 2 yıllık ABD tahvil getirileri %4.55 ve 10 yıllık getiriler %4.135 ve 30 yıllıklar ise %4.276 seviyesine yükseldi. Cuma günü açıklanacak olan tarım-dışı istihdam ve saatlik ücretler verileri piyasalar açısından oldukça önemli olacaktır. Verilerin beklentilerin üstünde gelmesi enflasyon kaygılarını artırabilir. Veri akışı başta ABD tahvilleri olmak üzere diğer tahvil piyasalarında da volatilite yaratabilir. Avrupa tahvilleri de genel olarak alıcılı seyre hakimdi. Fransa 10 yıllıklar getiriler 7.3 baz puan gerileyerek %2.78, Almanya 10 yıllık getirileri ise 6.8 baz puan gerileme ile %2.32 seviyesinden işlem gördü.
Gelişmekte olan piyasalarda da ABD tarafına paralel satış baskısı gözlemlendi. Ancak satışlar ABD’ye göre daha hafifti. Türkiye 10 yıllık (USD) getirileri 7.4 puan yükselişle %7.7 seviyesine tırmandı. 5 yıllık CDS 12-13 baz puan yükselerek 320 seviyesinden işlem gördü.
