| Piyasalar |
| Borsa İstanbul’a vergi erteleniyor Beklentilerden düşük üretici enflasyonu verisinden destek bulan ABD endeksleri yeni kapanış zirveleri ile yoluna devam ediyor. Teknoloji hisseleri öncülüğündeki yükselişte, bu kez baş rolde, tahminlerini yukarı çeken Broadcom var. Nvidia ve Tesla dışındaki muhteşem yedi hisseleri yükselişe katılamıyor. Konsolidasyon sürecini tamamlayan Borsa İstanbul’da dipten dönüş hızlanıyor. Bankaların öncülüğünde başlayan yükseliş, sanayi ve hizmet hisseleri ile devam ediyor. Genele yaygın olan yükselişte Anadolu Hayat, Aksigorta, Aselsan, Arçelik, Bim, Emlak GYO, Enka, Ereğli, Sasa, Turk Telekom öncü konumda. Akbank, Ford Otosan, Turkcell yükselişe katılamıyor. ABD ve Avrupa vadelilerinin seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Seans sonrası gelen Borsa İstanbul’a yönelik verginin ertelendiği haberi pozitif havayı destekliyor. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.320 ve 10.460. Zarar açıklayan Tekfen’in sınırlı negatif tepki vermesini, güçlü sonuçlar açıklayan Mavi’nin pozitif tepki vermesini bekliyoruz. Teknik olarak beğendiğimiz hisseler Arçelik, Doğan Holding, Emlak GYO. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| EMNIS |
| Şirket, çevre ve kalite yönetim sistem belgeleri yenilenerek, 20 Mayıs 2027 tarihine kadar uzattığı açıkladı. Ayrıca açıklamasında; ISO 9001:2015 Kalite Yönetim Sistemi Sertifikasını ve ISO 14001:2015 Çevre Yönetim Sistemi Sertifikasını 04.06.2024 – 20.05.2027 tarihleri arasında geçerli olduğunu ve Bureau Veritas Belgelendirme Holding SAS tarafından onaylandığını ekledi. |
| DENIZ |
| Banka, 12 Haziran 2024 tarihinde, 22 ülkeden 42 bankanın katılımıyla 367 gün vadeli 215.500.000 Avro ve 674.000.000 Dolar ile 364 gün vadeli 255.000.000 Çin Yuan’ı olmak üzere üç dilimden oluşan Sendikasyon Kredisi Sözleşmesi’ne imzaladığını açıkladı. Ayrıca, Kredinin toplam maliyeti Dolar dilimi için SOFR +%2,50 ve Euro dilimi için Euribor +%2,25 ve Çin Yuan’ı dilimi için swap eşleniği benzeri olarak gerçekleştiğini, Sürdürülebilirlik bağlantılı sendikasyon kredisi, müşterilerinin dış ticaret işlemlerinin finansmanında kullanılacağını ekledi. |
| TATEN |
| Şirket, Balıkesir ilinde bulunan, EPDK tarafından verilen EÜ/3887-5/2355 lisans numaralı, Tatlıpınar RES Projesi’nin sahada imalatı tamamlanan 24,85 MW kurulu güç kapasitesine sahip yardımcı kaynak Güneş Enerjisi Santralinin(GES) T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından 12.06.2024 tarihinde mevzuata uygun olarak kabulüyapıldığını, santral 13.06.2024 tarihinden itibaren ticari enerji üretimine başlayacağını duyurdu. Ayrıca, Tatlıpınar Elektrik Üretim A.Ş., yatırım programına uygun şekilde yenilenebilir kaynaklardan enerji üreten santrallerini planlandığı şekilde devreye almaya devam edilmekte olduğunu, 12 Haziran 2024 tarihi itibarıyla, yönetiminde söz sahibi olunan işletmedeki kurulu güç toplam 263,85 MW’a ulaştığını duyurdu. Öte yandan, hali hazırdaki tüm hibrit ve kapasite artışı yatırımları tamamlamdığında, yönetiminde söz sahibi olunan toplam kurulu gücün 349,10 MW düzeyine ulaşması hedeflendiğini ekledi. |
| ALCTL |
| Şirket, Azerbeycan’da mukim Baku Telephone Communication LLC ile Alcatel Teletaş Telekomünikasyon A.Ş. arasında GPON sistemlerinin satışına ilişkin olarak toplam 3.120.570 Dolar tutarında Ek Protokol imzalandığını duyurdu. |
| MIATK |
| Şirket, Hava Kuvvetleri Komutanlığı 8. Ana Jet Üs Komutanlığı, Diyarbakır tarafından 12.06.2024 tarihinde gerçekleştirilen “18 Kalem IP Tabanlı Çevre Güvenlik Kamera Sistemi (Montaj Dahil) Alımı” ihalesinde, toplam bedeli 37.880.000 TL (KDV Hariç) tutarla ihale kazandığını açıkladı. |
| SMRTG |
| Şirket, iştiraklerinden Smart Güneş Enerji Ekipmanları Pazarlama A.Ş. ile yurt içinde yerleşik bir müşterisi arasında KDV hariç 1.153.869 Dolar tutarında Güneş Paneli Satış sözleşmesi imzaladığını duyurdu. |
| BMSTL |
| Şirket, Birleşik Krallık Bölgesinde Faaliyet gösteren bir müşterisinden yaklaşık 464.453 GBP (19.200.487 TL / 12.06.2024 Merkez Bankası Kuruna göre) tutarında yüksek katma değerli ürün Grubu için sipariş aldığını açıkladı. |
| PLTUR |
| Şirket, Daha önce kesinleşen İSTANBUL BÜYÜKŞEHİR BELEDİYESİ Destek Hizmetleri Şube Müdürlüğü tarafından yapılan 645 SÜRÜCÜLÜ PERSONEL İLE 1942 ARAÇ KİRALAMA HİZMET ALIM İŞİ (16/06/2024 – 30/09/2024) 626.492.702 TRY bedel üzerinden sözleşme imzaladığını ve işin başlama tarihinin 16.06.2024 olarak belirlendiğini açıkladı. |
| Sirket Haberleri |
| Tekfen Holding |
| Kapanış (TL) : 53.25 – Hedef Fiyat (TL) : 70.63 – Piyasa Deg.(TL) : 19703 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.26 |
| TKFEN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 32.64 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr |
| TKFEN 1Ç24 Sonuçları |
| UMS-29 Enflasyon Muhasebesi kapsamında Tekfen, 1Ç23’te kaydedilen 1878mn TL’lik net zarara kıyasla 1Ç24’te 533mn TL net zarar kaydetmiştir. Net zarardaki düşüş temel olarak brüt kar marjındaki iyileşmeden kaynaklansa da, finansman giderlerindeki yıllık %168’lik keskin artış ve yatırım faaliyetlerinden giderlerin 1Ç24’te 216mn TL’ye yükselmesi (1Ç23: 27mn TL) net zarar üzerinde etkili olmuştur. Net parasal kazanç geçen yılın aynı dönemindeki 25mn TL’ye kıyasla 1Ç24’te 277mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri 1Ç24’te geçen yıla göre %2 oranında artarak 16.068mn TL olarak gerçekleşmiştir. Mühendislik ve taahhüt segmenti 1Ç24’te sektördeki yavaşlamanın etkisiyle %3,6 oranında azalarak zayıf gelir büyümesine olumsuz katkıda bulunurken, Tarımsal Sanayi grubu gelirlerinin geçen yıla göre %4,5 oranında artması gelir büyümesini ve brüt kar marjını olumlu etkilemiştir. Buna bağlı olarak, brüt kar marjı 1Ç23’e kıyasla, 1Ç24’te 11,6 bp artarak %0,5’ten %12,1’e yükselmiştir. Yüksek brüt kar marjı, brüt karın 1Ç23’teki 82,8mn TL’ye kıyasla 1Ç24’te 1937mn TL’ye yükselmesine neden olmuştur. FAVÖK geçen yılki 739mn TL’ye kıyasla 1Ç24’te 756mn TL’ye yükselmiştir. Artan brüt kar marjı FAVÖK’ün olumlu performansındaki ana etken olmuştur. FAVÖK marjı 1Ç24’te %4,7 olarak gerçekleşmiştir. 1Ç23’teki 1712mn TL’lik net borç, 1Ç24’te 861mn TL’lik net nakit pozisyonuna dönüşmüştür.
Yorum: Net zarardaki azalmaya rağmen, net zararın devam etmesi nedeniyle piyasa tepkisi hafif olumsuz olacaktır. Sonuçlar hakkında daha fazla bilgi aldıktan kısa bir süre sonra tahminlerimizi gözden geçireceğiz. |
| Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S |
| Kapanış (TL) : 104.9 – Hedef Fiyat (TL) : 168 – Piyasa Deg.(TL) : 41672 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 11.19 |
| MAVI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 60.15 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr |
| MAVI 1Ç24 Sonuçları |
| Gerçekleşen ve Tahminler Net kar ve FAVÖK tahminleri sırasıyla %19 ve %33 oranında aşmıştır. Mavi’nin 1Ç24 net karı UMS-29 kapsamında 960mn TL’ye (yıllık bazda +%128) yükselerek medyan tahmin olan 860mn TL’yi aşmıştır. Net gelirler Türkiye perakendesinin güçlü katkısıyla yıllık bazda %20 artarak 8,27 milyar TL’ye yükselmiştir. UMS-29’a göre 1Ç24 FAVÖK rakamı 1,98 milyar TL (yıllık +%50) ile konsensüs medyan tahmini olan 1,49 milyar TL’nin açık ara üzerinde gerçekleşmiştir. UMS-29’un etkisi olmadan, MAVI 1Ç24’te 7,9 milyar TL gelir (+%100), 2,2 milyar TL FAVÖK (yıllık bazda +%143) ve 1.343 milyon TL net kar (+%275) açıklamıştır. Genel olarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen sonuçlar, Mavi için bir başka güçlü çeyreğin daha önünü açmaktadır. Yorum: Piyasa beklentilerini aşan güçlü sonuçlara piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Güçlü nakit üretimi ve mevcut beklentilere yönelik görünür yukarı yönlü risk, olumlu beklentilerimizi daha da güçlendirdi. Güçlü sonuçların ardından tahminlerimizi revize ettik. PT’miz 90 TL/hisse’den 168 TL/hisse’ye yükseldi. Yeni revize edilmiş 2024 tahminlerimize göre, Mavi 2024E Adj EV/EBITDA (Pre-IFRS 16) 6,4x seviyesinde işlem görmektedir. Mavi, sağlam iş modeli, güçlü pazar konumu ve marka kimliği ve çeşitli makro koşullar altında sağlam finansal sonuçlar sunma konusundaki kanıtlanmış geçmişi sayesinde En Çok Tavsiye Edilenler Listemizde kalmaya devam ediyor. |
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
