ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Geçen hafta gelen verilerin ardından piyasalardaki hem enflasyon hem de büyüme beklentilerinin tekrar iyimser tarafa döndüğünü görüyoruz. Enflasyon rakamlarında özellikle aylık momentum birçok çekirdek kalem için manşetten daha düşük rakamlara işaret ederken büyüme kalemlerinin güçlü seyretmeye devam ettiğini görüyoruz. Yumuşak iniş senaryosunun tekrar fiyatlara dahil edildiği dönemde, hisse senetlerinin ve tahvillerin pozitif seyrini izlerken, kıymetli metaller de düşük enflasyon güçlü büyüme rakamlarının ardından reel faizlerin daha da aşağı gelme ihtimali ile pozitif tepki verdi. Bu hafta Çarşamba günü Fed tutanakları ve BLS istihdam rakamları revizyon verisi karşılanacak.
Avrupa endeksleri pozitif bir seansı geride bıraktı. Euro Stoxx 50 endeksinde lüks tüketim tarafının geri dönüşünü izledik. LVMH %2,49 yükselirken Kering %2,55 değer kazandı. Stellantis’in %2,5 değer kazandığı günde ASML %0,3 düşüş ile en kötü performansı gösterdi. Zalando Dax endeksinde %3 değer kazanırken Rheinmetall Alman hükümetinin Ukrayna desteğini azaltma yönündeki beklentileri ile %1,9 değer kaybetti. Rheinmetall %4,5 kadar düşüşler yaşadığı bir seansı bir miktar toparlanarak geride bıraktı. Frankfurt Dax endeksi %0,5, Londra FTSE 100 endeksi %0,55 yükseldi, Euro Stoxx 50 endeksi %0,64 değer kazandı
ABD tarafında yavaş başlayan seansta endeksler güçlenerek devam etti ve gün içi en yüksek seviyelerinden günü kapattı. Teknoloji önderliğinde yükselen endekslerde JP Morgan ve Deutsche Bank hedef fiyatlarını düşürmüş olsalar da Albemarle günü en çok değer kazanan şirket olarak tamamladı ve %4,5 yükseldi. AMD, veri merkezlerinde server altyapı hizmeti veren ZT Systems şirketini satın aldığını açıkladı ve tedarik zincirinde Nvidia’ya karşı hamlesini yaptı. Şirket %3,9 değer kazancı ile günü kapattı. Nvidia, Goldman tarafından 28 ağustos tarihinde açıklanacak bilanço öncesi al tavsiyesi verilmesi üzerine %3,7 üzerinde değer kazanmayı başardı. Starbucks, CEO değişimi sonrası yaşadığı sert değer kazancının ardından bugün %2,5 civarı değer kaybetti. Dow Jones endeksi günü %0,4 değer kazancı ile tamamlarken S&P 500 endeksi %0,87 yükseldi, Nasdaq teknoloji endeksi günü %1,3 prim ile noktaladı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD Doları, risk iştahının yüksek olduğu işlem gününde tüm G10 para birimleri karşısında değer kaybetti. Günü yaklaşık %0.50 değer kaybı ile geçiren endeks 101.85 seviyesine geriledi. Temmuz ayı başından beri düşüş trendinde olan endeks için 100.84 seviyesi destek olarak takip edilebilir. EUR/USD paritesi %0.50 yükseliş ile 1.083 seviyesinde işlem gördü. ABD ve Avrupa tarafında veri akışı sakindi. Ancak yarın açıklanacak Almanya ve Euro Bölgesi enflasyon verileri, ECB’nin faiz indirimi patikası açısından beklentileri şekillendireceği için paritede oynaklığa sebep olabilir. USD/JPY paritesi Asya seansında 145.20 seviyelerine kadar gerilese de kazanımlarının bir kısmını geri verdi ve 146.575 seviyelerinde işlem gördü. Parite için haftanın en önemli gelişmeleri BoJ guvernörü Kazuo Ueda’nın Cuma günü Japonya Parlamentosundaki açıklamaları en aynı gün FED Başkanı Powell’ın Jakcson Hole sempozyumundaki açıklamaları olacak. FED tarafında resesyon beklentilerinin zayıflaması Dolarda gerilemeye sebep oldu. Bununla birlikte Japonya tarafında, şahin geçen merkez bankası toplantısı sonrasında para otoritelerinden piyasadaki paniği yatıştırmak için güvercin açıklamalar gelmişti. Cuma günü Ueda’nın açıklamaları BoJ faiz artırım yolu açısından beklentileri şekillendirecektir.
Ons altın geçtiğimiz Cuma günü rekor tazelemesinin ardından bugün de 2500 seviyesinin üstünde işlem gördü. Günü hafif değer kaybı ile kapatan ons altın gün içi satış baskısı altında kalmasına rağmen $2500 seviyesinin üstünde kalıcı oldu. Spot gümüş ise %1.07 yükseliş ile $29.29 seviyesine yükseldi. Petrol fiyatları, ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken’ın ateşkes görüşmelerindeki olumlu açıklamaları ile sert gerileme kaydetti. Aktif vadeli WTI kontratı %297 gerilerken Brent kontratı %2.46 değer kaybetti.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvillerinde resesyon endişeleri sonrası, piyasada normalleşmeye yönelik fiyat hareketleri devam ediyor. 2 ve 3 yıllık tahvil getirileri yaklaşık 1-1.5 baz puan yükseldi. 3 yıl ve üstü tahvillerde ise uzun vadenin pozitif ayrıştığı pozitif bir görünüm gözlemledik. 10 yıllık getirileri 1.7 baz puan gerilerken, 30 yıllıklar 2.3 baz puan geriledi. 2 yıllık tahvil getirileri ise 1.6 baz puan yükseldi. 23 Ağustos Cuma günü Jackson Hole sempozyumunda Başkan Powell’ın açıklamaları FED faiz indirim süreci açısından piyasalar tarafından yakında takip edilecek. 18 Eylül’de gerçekleşecek sıradaki ilk FED toplantısı için 25 baz puan indirim beklenirken Powell’ın bu beklenti doğrultusunda açıklama yapması muhtemel gözüküyor. Bununla birlikte hafta boyunca gelecek PMI ve haftalık işsizlik başvuruları verisi FED projeksiyonu açısından yakından takip edilecek.
Türkiye eurotahvilleri oldukça pozitif bir hafta açılışı yaptı. Risk iştahının yüksek olduğu haftanın ilk işlem gününde gelişmekte olan piyasaların dolar cinsi tahvilleri alıcılı bir gün geçirdi. Türkiye eurotahvillerinin ise gelişmekte olan ülkelerden pozitif ayrıştı. 2 yıllık tahvil getirileri 11.2 baz puan gerilerken geçtiğimiz haftadan devam eden kısa vadeye talep bu hafta başlangıcında da güçlü oldu. 10 yıllık getirileri ise 5 baz puan geriledi. 5 yıllık CDS 2 baz puan gerileyerek 266 seviyesinden işlem gördü.
