Gerçekleşen ve Tahminler
Zayıf 2Ç24 sonuçları. Şişecam 2Ç24’de piyasa beklentisinin altında (2,71 milyar TL), ancak bizim 2,12 milyar TL’lik tahminimizin üzerinde, yıllık %51 düşüşle 2,38 milyar TL konsolide net kar rakamı açıkladı. Net kardaki düşüş, net satış gelirindeki düşüş, faaliyet marjlarındaki erozyon, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirdeki düşüş (2Ç24’te 0,25 milyar TL, 2Ç23’te 2,22 milyar TL), ve yüksek finansman giderlerinden (2Ç24’te 2,34 milyar TL’lik finansal giderler, 2Ç23’te 0,42 milyar TL’lik finansal gelir) kaynaklandı. Öte yandan, 2Ç24’te 2,61 milyar TL’ye artan parasal kazanç (2Ç23’te 0,74 milyar TL’lik parasal kazanç) ve kaydedilen yüksek 3,11 milyar TL’lik büyük ertelenmiş vergi geliri (2Ç23’te 4,19 milyar TL’lik ertelenmiş vergi gideri) net kara katkıda bulundu. Kaydedilen ertelenmiş vergi geliri, net kar tahminimizdeki sapmanın ana nedeni olarak öne çıkıyor. Şişecam, 2Ç23’te 10 milyar TL’lik vergi öncesi kâra kıyasla 2Ç24’te 0,63 milyar TL’lik vergi öncesi zarar açıkladı. Tahminlerle genel olarak uyumlu olarak, Şişecam 2Ç24’te yıllık bazda %18 düşüşle 41,80 milyar TL konsolide gelir elde etti. Şirket beklentilerin altında (Is Yat: 3,03 milyar TL; Piyasa: 3,95 milyar TL), yıllık %65 düşüşle 2.35 milyar TL konsolide FAVÖK rakamı açıkladı.
Yorum: Sisecam’ın zayıf 2Ç24 finansal performansı, 7 Ağustos’ta yayınlanan ve İş Bankası’nın finansal sonuçlarının duyurulmasıyla ilgili UMS-29 hariç ana finansallar kalemlerin açıklanmasıyla piyasa tarafında görülür olduğundan UMS-29 kapsamındaki mali tabloların piyasa için bir sürpriz olmayacağını düşünüyoruz. Şirket bugün İstanbul saatiyle 18:00’de bir web yayını düzenleyecek.
Raporu pdf olarak bilgisayarınıza indirmek için tıklayınız.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
