ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD enflasyon rakamlarının gündemde olduğu haftanın 2. Gününde, üretici fiyat endeksi rakamları karşılandı. Beklentilerin altında gelen çekirdek ve manşet üretici fiyat endeksi rakamlarında hizmet tarafı da düşük bir seviyede kaldı. Fed’in önem verdiği PCE hesaplamasında da direkt etki eden kalemler barındıran üretici fiyat endeksi rakamları yüksek seyreden PMI fiyat endeksi rakamlarının aksine bir fiyat baskısı tablosu sundu. Gıda ve hizmet rakamları pozitif sinyaller verirken soru işareti yaratan unsurlar Fed tarafından sıkı takip edilen PCE hesaplamasına direkt dahil olan kalemlerde idi. Havayolu taşımacılığı başta olmak üzere finansal ve bazı sağlık hizmetlerinde yüksek seyir izlendi. Yarın açıklanacak tüketici fiyat endeksi rakamları piyasanın ana odağı olacak, çekirdek enflasyonun aylık ve yıllık rakamlarda önceki ay ile aynı yükselişi göstermesi beklenirken manşet rakamlar aylık %0,4 ve %2,9 ile önceki ay rakamları olan %0,3 ve %2,7 rakamlarından yüksek tahmin ediliyor.
Avrupa endeksleri günü pozitif tamamladı. Euro Stoxx 50 endeksinde özellikle İspanyol bankaları yükselişleri ile dikkat çekerken sağlık hisselerinde düşüşler mevcuttu. Adyen %2,9 yükseliş ile endeksin en çok yükselen şirketi olurken SAP de günü %1,4 yükseliş ile tamamladı. SAP Ceo’su da yaptığı açıklamalar ile kuantum tartışmalarına katıldı ve Jensen Huang ve Mark Zuckerberg’in aksine 3-5 sene içerisinde materyel etkiler göreceklerini beyan etti. Siemens Energy %3 yükselişi ile Deutsche Bank ile beraber Dax endeksinin en çok değer kazanan şirketlerinden oldu, şirket için geçtiğimiz hafta Morgan Stanley hedef fiyatını 53 EUR seviyesinden 59 EUR seviyesine çıkarmıştı. Frakfurt Dax endeksi günü %0,6, Euro Stoxx 50 endeksi ise %0,5 prim ile tamamladı. Londra FTSE 100 endeksi ise %0,2 düştü
ABD endeksleri üretici fiyat endeksi sonrasında primlerini arttırsa da seans sonuna kadar koruyamadı ve karışık bir seyir ile günü noktaladı. Bugün ön satış rakamları açıklanan Eli Lilly ikinci defa satış beklentilerinin altında kaldı ve yaklaşık %7 değer kaybetti. Şirket düşük stok rakamlarını bu çeyrekte de sorumlu tuttu ve 2025 yılının iyi geçeceğini beyan etti. İnşaat şirketleri ve enerji şirketlerinde yükselişlerin kaydedildiği günde Los Angeles bölgesindeki yangınlar nedeni ile gündem biraz karışık. Lennar şirketi Los Angeles’a en yüksek odağı olan inşaat şirketi konumunda ve %2,7 değer kazandı. İnşaat sektörü için bir yandan yeniden yapılanmanın planları ve vadesi beklenirken olumsuz bir dinamik olarak artacak sigorta primleri gösteriliyor ve bunun mortgage talebini etkileyebilecek bir husus olduğu tartışılan konular arasında. Nasdaq teknoloji endeksi günü %0,2 düşüş ile tamamlarken S&P 500 endeksi %0,1 yükseldi, Dow Jones endeksi ise %0,5 değer kazandı
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD Doları yatay başladığı işlem gününde, beklenti altı açıklanan ABD ÜFE verisi sonrasında sınırlı geri çekildi. Dolar endeksi %0.25 değer kaybederek 109.22 seviyesine geriledi. Dolar endeksi Japon Yeni dışındaki tüm G10 para birimlerine karşı değer kaybetti. USD/JPY paritesi %0.29 yükseliş ile 157.92 seviyesinden işlem gördü. EUR/USD paritesi %0.57 yükseliş ile 1.030 seviyesine yükseldi. İngiliz Sterlini bugüne de satıcılı başlasa da kayıplarını telafi ederek yatay bir gün kapanışı gerçekleştirdi. GBP/USD paritesi son iki işlem gününde 1.022 seviyesinde destek bulmaya çalışıyor.
Haftaya satıcılı başlayan altın ve gümüş bugün hafif pozitif bir seyir izledi. Ons altın %0.41 yükselerek $2674, gümüş ise %0.69 yükselerek $29.82 seviyesinden işlem gördü. Petrol fiyatlarında gerileme gözlemledik. ABD’nin Rusya’ya karşı getireceği yeni yaptırım haberleri sonrası petrol fiyatlarında önceki üç günde yükseliş gözlemledik. Bugün ise WTI ve Brent vadelilerinde geri çekilme gözlemledik. Aktif vadeli WTI kontratı %1.61 gerilerken Brent kontratı %1.25 değer kaybetti.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvilleri yarın açıklanacak kritik TÜFE verisi öncesinde sakin seyrini sürdürüyor. Bugün açıklanan ve beklentilerin altında açıklanan ÜFE verisi özellikle kısa ve orta vadeli tahvillere bir miktar alış getirdi. 2 yıllık tahvil getirileri 1.9 baz puan gerileyerek %4.36 seviyesine geriledi. 10 yıl ve üstü vadelerde ise veri sonrası pozitif tepki gözlemlesek de kazanımlar korunamadı. 10 yıllıklar 0.6 baz puan yükselerek %4.78, 30 yıllıklar ise 1.8 baz puan yükselerek %4.98 seviyesinde işlem gördü. Yeni ABD yönetiminin göreve başlaması öncesinde politik belirsizlikler de ABD tahvillerinin yön bulmasını zorlaştırıyor. Bugün paylaşılan haberlere göre yeni yönetimin vaatlerindeki gümrük vergisi artışlarını kademeli olarak gerçekleştirebileceği öne sürüldü. Yeni yönetimin göreve başlaması ve özellikle gümrük vergileri konusundaki somut adımların görülmesi ABD tahvillerinin gidişatı için oldukça önemli olacaktır. Avrupa tahvillerinde de negatif bir gün geride bıraktık. Fransa 10 yıllıkları 1.3 baz puan yükselerek %3.47, Almanya 10 yıllıkları ise 3.8 baz puan yükselerek %2.64 seviyesinden işlem gördü. Gelişmekte olan piyasalarda sınırlı pozitif bir görünüm hakimdi. Türkiye eurotahvilleri de pozitif bir günü geride bıraktı. 2 yıllıklar 1.5 baz puan gerilerken, 10 yıllıklar 2.1 baz puan geriledi. 5 yıllık CDS 2 baz puan gerileyerek 274 seviyesinde işlem gördü. Dün ve bugün yatırımcı görüşmeleri gerçekleştiren Turkcell yeni 5 ve 7 yıllık Eurotahvil ihraçları gerçekleştirmeyi planlıyor. Piyasa koşullarında önemli değişiklikler olmazsa önümüzdeki günlerde yeni ihraçların talep toplaması gerçekleşebilir.
