ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hükümetinin Çin, Meksika ve Kanada’ya uygulayacağı gümrük vergilerine ilişkin haberlerin yatırımcı duyarlılığını sarsmasıyla piyasalar hareketli bir gün geçirdi. Başkan Donald Trump’ın Meksika ve Kanada’ya %25, Çin’e ise %10 gümrük vergisi uygulama planına ilişkin Beyaz Saray’dan gelen açıklama doları yükseltirken, hisse senetleri gerilemeye başladı. Haftanın başında “Deepseek” haberiyle çalkalanan piyasalar haftanın son işlem gününde gümrük vergileri haberiyle hafif pozitif başladığı günü negatif bölgede kapattı. S&P 500 %0,5 düşerken, Nasdaq 100 %0,3 ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,75 düştü. Belirsizliğe rağmen, teknoloji sektörü için bazı olumlu haberler de vardı. “Muhteşem Yedi” grubu üyesi şirketlerden gelen kazanç raporları yatırımcıların endişelerini azalttı. İlerleyen günlerde, özellikle yapay zekaya yoğun bir şekilde yatırım yapan büyük teknoloji şirketlerinin gelişen piyasa dinamiklerini nasıl yönlendireceklerine bakılacak. Advanced Micro Devices (AMD), Qualcomm ve Arm Holdings gibi şirketlerin, DeepSeek’in pazara girmesinin karmaşıklığı artırmasıyla birlikte, yapay zeka çiplerine yönelik yavaşlayan talebi çevreleyen tartışmada kilit oyuncular olması bekleniyor. Benzer şekilde, Alphabet Inc. de yapay zeka geliştirmeyle ilişkili artan maliyetleri nasıl yönettiğine ilişkin sorularla karşı karşıya kalacak. Ancak bulut hizmetlerine yönelik talebin hem Alphabet hem de Amazon’un performansını desteklemesi bekleniyor. Bireysel yatırımcılar tarafında, hisse senetlerine fon girişleri devam etti ve bireysel yatırımcılar hafta boyunca piyasaya 8,1 milyar dolar enjekte etti. Bu, son iki yılın en büyük girişine işaret ederken, bu girişin önemli bir kısmı borsa yatırım fonları (ETF’ler) aracılığıyla gerçekleşti.
Apple Inc. önümüzdeki çeyrek için iyimser bir gelir tahmini sunarak, Çin pazarında ve iPhone satışlarında önemli düşüşler görmesine rağmen gelir artışının devam etmesini beklediğini açıkladı. Öte yandan, Intel Corp. analist beklentilerini karşılamayan bir gelir görünümü yayınladı ve bu da şirkete yönelik endişeleri artırdı. Enerji sektöründe, Exxon Mobil Corp. zayıf petrol fiyatlarını ve rafinaj marjlarını dengelemeye yardımcı olan güçlü üretim artışının etkisiyle beklenenden daha güçlü kazançlar bildirdi. Chevron Corp. düşen ham petrol fiyatları ve yakıt üretimindeki marjların azalması nedeniyle kârının beklentilerin altında kalmasına rağmen temettüsünü %5 artırdı. Perakende ve sağlık sektörlerinde, Walgreens Boots Alliance Inc. 92 yıllık üç aylık temettü ödemesini askıya alarak nakit tasarrufu yapmayı ve işlerini düzeltmeyi hedefledi. Bu arada AstraZeneca Plc, İngiltere hükümetiyle devlet finansmanı konusunda uzun süren müzakerelerin ardından İngiltere’de bir aşı üretim tesisine yatırım yapma planlarını rafa kaldırdı. Son olarak, AbbVie Inc. 2025 yılı için güçlü bir kazanç tahmininin ardından hisse senedi fiyatında önemli bir artış gördü ve dört yılı aşkın bir süredir en iyi performansını sergiledi.
Stoxx Europe 600 Endeksi kapanışta %0,1 artış gösterdi. Endeks altı hafta üst üste yükseldi ve bu ay %6,3 değer kazanarak Kasım 2023’ten bu yana en iyi performansını sergiledi. Kazanç sezonunun başlaması da gidişata yardımcı oldu. Novartis AG hisseleri, şirketin yeni ilaçların en çok satan ilacının taklitlerinden kaynaklanan rekabeti dengelemeye yardımcı olmasıyla bu yıl kârının artacağını açıklamasının ardından yükseldi.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Trump’ın Meksika ve Kanada için 25%, Çin için ise 10% ek gümrük vergisini bu haftasonu yürürlüğe koyacağını doğrulamasıyla beraber dolar endeksi değer kazandı. DXY 0.55% primlenerek 108.38 seviyesine yükseldi. G10 para birimleri arasında ise JPY en çok değer kaybeden para birimi oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda’nın güvercin açıklamalarının ardından faiz artışı beklentileri ötelendi. USDJPY paritesi 0.54% artışla 155.13 seviyesine yükseldi. Emtia para birimleri ise genel olarak pozitif ayrıştı. Gümrük vergisi ile ilgili gündeme rağmen CAD diğer G10 para birimlerine paralel hareket etti ve CAD dolar karşısında yalnızca 0.18% değer kaybı yaşadı. Diğer G10 para birimlerinde ise EURUSD 0.15% düşüşle 1.0375 seviyesine gerilerken GBPUSD 0.14% düşüşle 1.2401 seviyesine gerilemiş durumda. Risk iştahındaki düşüş nedeniyle gelişmekte olan ülke para birimleri çoğunlukla dolar karşısında değer kaybetti. Meksika pesosu ise gümrük vergileriyle ilgili haber akışına rağmen 0.14% değer kazandı ve USDMXN paritesi 20.70 seviyesinde işlem gördü.
Gün içi alıcılı bir seyir izleyen ons altın sonrasında kazançlarını geri verdi ve günü $2796 seviyesinde hafif artışla tamamladı. Ons gümüş ise 1.15% düşüşle $31.23 seviyesine geriledi. Gün için dalgalı bir seyir izledikten sonra petrol fiyatları da günü ekside tamamladı. ABD’nin özellikle Kanada’ya uygulayacağı gümrük vergisine petrolü de dahil edip etmeyeceği belirsizliği petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturdu. WTI 0.23% düşüşle $72.56 seviyesine gerilerken Brent petrol 0.14% düşüşle $76.76 seviyesine geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
Gümrük vergileriyele ilgili yeni haber akışı ABD tahvilleri üzerinde satış baskısına neden oldu. 2 yıl vadeli ABD tahvilinin getirisi 2.7 baz puan artışla 4.23% seviyesine yükselirken 10 yıl vadeli tahvilin getirisi 6 baz puan artışla 4.58% seviyesine yükseldi. Diğer taraftan Avrupa tahvil piyasası çoğunlukla alıcılı bir seyir izledi. Gelişen ülke eurotahvilleri ise düşük risk iştahı nedeniyle satıcılı bir seyir izledi ve risk primleri arttı. Türkiye ise pozitif ayrıştı ve 5 yıl vadeli ülke risk primi 4 puan düşüşle 256 seviyesine geriledi. Türkiye hazine eurotahvillerinin getirisi ise 2 yıl vadelide 3 baz puan artışla 4.97%, 10 yıl vadelide ise 1 baz puan artışla 7.17% oldu.
