ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senetleri, Başkan Donald Trump’ın Meksika ve Kanada otomobil üreticilerine yönelik gümrük vergilerini bir ay ertelemesiyle yükselişe geçti.
Bugün açıklanan ADP istihdam verisi 140 bin beklentisinin altında 77 bin olarak gelirken fabrika siparişleri %1.7 beklentisine paralel ve dayanıklı mal siparişleri %3.1 beklentisinin üzerinde %3.2 olarak açıklandı. ISM servis endeksi ise 52.5 beklentisinin üzerinde 53.5 oldu. Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verileri öncesinde ise opsiyon piyasasının S&P 500’ün her iki yönde %1,3 hareket etmesini fiyatlıyor.
ABD endekslerinde Dow Jones günü %1.14, S&P 500 %1.11 ve Nasdaq %1.46 oranında artışla tamamladı. Dow Jones endeksinde, sanayi %2.31 oranında değer kazanarak en iyi performansı gösterirken, enerji sektörü %0.78 düşüşle en kötü performansı sergiledi. S&P 500 endeksinde ise, hammadde %2.63 yükselişle en iyi performansı gösterirken, enerji %1.51 düşüşle en çok değer kaybeden sektör oldu.
Kurumsal gelişmelerde, siber güvenlik şirketi CrowdStrike Holdings, geçen yıl milyonlarca bilgisayarın çökmesine neden olan hatalı bir yazılım güncellemesinden hala kurtulmaya çalıştığını belirten, beklenenden kötü bir kazanç görünümü yayınlamasının ardından %6.34 düşüş yaşadı. Apple, bilgisayar serisinin satışlarındaki canlanmayı sürdürmek amacıyla güncellenmiş MacBook Air dizüstü bilgisayarlarını ve Mac Studio masaüstü bilgisayarlarını piyasaya sürmesinin ardından günü yatay tamamladı. Novo Nordisk, rakibi Eli Lilly & Co.’nun izinden giderek, popüler zayıflama ilacı Wegovy’yi doğrudan ABD’li hastalara indirimli olarak satmaya başlamasının ardından %3.84 oranında primlendi. Microsoft’un OpenAI’a yaptığı 13 milyar dolarlık yatırım, İngiltere’nin antitröst gözlemcisi tarafından onaylandı ve bu, anlaşma üzerindeki aylarca süren belirsizliği sona erdirdi. Microsoft hisseleri %3.19 değerlendi.
Avrupa borsalarında karışık bir seyir izlendi. DAX endeksi %3.38, CAC 40 %1.56 ve IBEX %1.4 yükselirken, FTSE 100 %0.04 oranında sınırlı bir düşüş yaşadı. DAX endeksinde hammadde sektörü %10.26 ile en çok değer kazanan sektör olurken, gayrimenkul %7.66 düşüşle en kötü performansı sergiledi. FTSE 100 endeksinde ise hammadde %2.74 değer kazanarak en iyi performansı gösterirken, altyapı %3.31 düşüş yaşadı.
Perşembe günü piyasalar Euro Bölgesi perakende satışları ve Avrupa Merkez Bankası faiz kararı, ABD ilk işsizlik başvuruları ve toptan satış stoklar verilerini takip edecek. Ayrıca, Perşembe günü ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Fed’den Christopher Waller ile Raphael Bostic’in konuşmaları izlenecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi öncesinde özel sektör istihdam değişimi 77K ile beklentilerin altında açıklanırken ISM hizmet endeksi ise beklentilerin az da olsa üzerinde açıklandı. Trump’ın uygulamaya koyduğu ek gümrük vergilerinin etkisi kısmen azalırken dolar endeksi Trump’ın göreve başladığı günden itibaren en zayıf performansını gerçekleştirdi ve 104.30 seviyesine kadar geldi. G10 para birimlerinin CHF dışında tamamı dolara karşı değer kazanırken emtia paralarının dolara karşı güçlü performansı devam ediyor. EURUSD paritesi 2015 yılından itibaren en büyük 3 günlük rallisini gerçekleştirirken parite 1.08 seviyesine kadar gelmiş durumda. 1.0720 seviyesindeki 200 günlük ortalamanın da kırılmış olması paritenin yukarı yönlü hareketinin devamı açısından önemli olacaktır. 1.10 psikolojik sınırı EURUSD için kısa vadede en önemli hedef olarak öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında ise Ruble dışında değer kaybeden yok. ZAR %1’e yakın primle işlem görürken Brezilya Real %2 primle en çok değer kazanan para birimi arasında. MXN ise tarifelerin hafifletilebileceği imasıyla değer kazanıyor. Geçtiğimiz hafta $2900 desteğinin altına gelen alın yeni haftaya güçlü başlamıştı. Dolar endeksindeki kayıplara paralel olarak altın tekrar $2900 seviyesinin üzerinde işlem görürken $2920 üzerinde kalıcılık sağlanması yukarı yönlü hareketin devamını getirebilir. 14 günlük RSK indikatörü hala aşırı alım bölgesinde ve $2900 psikolojik sınırı parite için en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. ABD haftalık petrol stok verisinde ham petrol stokları beklentilerin oldukça üzerinde 3,6 milyon varil artarken benzin stoklarında ise 175K azalma beklentisine karşılık yaklaşık 1.4 milyon varil gerileme açıklanmış. Aktif vade ham petrol ise kayıplarını bugün de genişletti. Yaklaşık %3 değer kaybeden aktif vade ham petrol $66.40 seviyelerine kadar gelirken 14 günlük RSI indikatörü de aşırı satım bölgesine yerleşmiş durumda.
Eurotahvil Piyasaları
5 Mart 2025 günü ABD tahvil piyasaların önemli bir değişiklik olmazken Avrupa tahvil piyasalarında ise çok sert fiyatlamalar söz konusu. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık 30 baz puan artarak 1990 yılından beri en kötü gününü geçirirken Berlin Duvarı’nın yıkılmasından bu yana en zayıf güne yaklaşıldı. Benzer satış baskısı diğer Avrupa ülke tahvillerinde de vardı. Almanya getiri eğrisinin bütün noktalarında yukarı doğru bir hareket izlenirken 2 yıllık tahvil getirisi %2.23, 10 yıllık tahvil getirisi ise %2.78 seviyelerine kadar yükseldi. Savunma harcamalarının artırılması için mali kuralların gevşetilmesi çağrısı Almanya tarafından AB’ye yönelik yapılırken hem kur hem de tahvil piyasaları ek gümrük vergileri ile Rusya-Ukrayna cephesinden gelen haberlere sert tepki veriyor. Türkiye’de ise 5 yıllık CDS dar bir bantta ve 255 puan seviyelerinden işlem görürken getiri eğrisi ABD’ye paralel hafif satıcılı işlem gördü. Haftaya gerçekleşecek olan hazine ve Koç Holding itfaları içerdeki tahvil piyasasını hareketlendirecektir.
