ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senetleri, üç günlük kaybın ardından haftayı yükselişle kapattı. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksinin (PCE) ağustosta aylık %0,2 artışla beklentilere paralel gelmesi yatırımcıların risk iştahını destekledi. Yıllık artış %2,9 seviyesinde sabit kalarak piyasa beklentileriyle uyumlu oldu. Bu tablo, Fed’in kademeli faiz indirimlerine devam edeceği beklentilerini güçlendirirken, yıl sonuna kadar yaklaşık 40 baz puanlık faiz indirimi fiyatlanmaya devam ediyor. S&P 500 endeksi %0,6, Dow Jones %0,7, Nasdaq 100 %0,4 ve Russell 2000 %0,8 yükseldi. Kongre’de yaşanabilecek bütçe çıkmazı nedeniyle hükümetin kapanma riski gündemde kalmaya devam etse de, tüketici harcamalarındaki direnç bu endişeleri gölgeledi.
Şirket haberlerinde hareketlilik dikkat çekti. Apple, gelecek yıl için planlanan büyük Siri güncellemesi öncesinde yapay zekâ destekli bir iPhone uygulaması geliştirdi. Electronic Arts’ın özel sermaye fonları tarafından satın alınmaya yakın olduğu belirtildi. Intel ve GlobalFoundries, ABD yönetiminin yarı iletkenlerde dışa bağımlılığı azaltma planlarından fayda sağladı. Meta, İngiltere’de reklamsız ücretli Facebook ve Instagram versiyonlarını duyurdu. Paccar, ağır vasıta ithalatına getirilen yeni tarifelerden olumlu etkilendi. Boeing, grevdeki savunma işçileriyle yeniden müzakere sürecine girerken, uçak sertifikasyon yetkilerinde genişleme kazandı. PG&E, Fitch tarafından yatırım yapılabilir seviyeye yükseltildi. Klarna hisseleri ise artan rekabet nedeniyle halka arz fiyatının altına geriledi.
Avrupa’da hisse senetleri ABD’den gelen kişisel harcama verileriyle desteklendi. Stoxx Europe 600 endeksi %0,8 yükseldi. Sağlık sektörü, ABD’nin ilaçlara yönelik %100 gümrük vergisi planına rağmen pozitif seyrini korudu. Novo Nordisk %3,5, Zealand Pharma %2,4 düşüş kaydetse de, sektör genelinde kayıplar telafi edildi. STMicroelectronics, ABD’nin yurtdışı çip üretimine bağımlılığı azaltma planlarına ilişkin haberler sonrası %2,1 geriledi. Yatırımcılar, ABD’de faiz indirimlerinin devam edeceği beklentisiyle Avrupa borsalarında alım iştahını sürdürdü.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD doları, Fed’in para politikasında gevşeme beklentilerinin devam etmesiyle değer kaybetti. Bloomberg Dolar Spot Endeksi %0,3 geriledi. Euro/dolar paritesi %0,3 yükselerek 1,1703 seviyesine çıktı. Euro, özellikle Almanya ve Fransa tahvil getirilerindeki düşüşe rağmen güçlü kaldı. Sterlin/dolar %0,5 artışla 1,3410’a yükseldi; İngiltere’de ekonomik görünüm kırılgan olsa da doların zayıflaması pound’u destekledi. Yen/dolar paritesi %0,2 gerileyerek 149,43 oldu. Japon yeni, ABD’deki siyasi belirsizlik ve hükümet kapanması ihtimali nedeniyle güvenli liman alımlarıyla destek buldu.
Enerji piyasasında Brent petrol %0,6 artışla varil başına 69,86 dolara yükseldi. Küresel talep görünümündeki istikrar ve doların zayıflaması petrol fiyatlarına destek sağladı. OPEC+ üretim stratejisinin ve ABD’de stok verilerinin izleneceği yeni haftada volatilite beklentisi sürüyor.
Değerli metallerde ons altın %0,5 yükselerek 3.768,92 dolara ulaştı. Altının yükselişi, hem dolardaki zayıflık hem de uzun vadeli ABD tahvil getirilerinin sınırlı hareket etmesinden kaynaklandı. Gümüş ise %1,9 artışla 46,06 dolara çıktı ve yılbaşından bu yana %59’dan fazla değer kazanarak altının performansını belirgin şekilde geride bıraktı. Gümüşün hem sanayi metali hem de güvenli liman özelliği, yatırımcı ilgisini canlı tutmaya devam etti.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil getirileri sınırlı hareket etti. 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artışla %4,18’e, 30 yıllık 2 baz puan artışla %4,76’ya çıktı. 2 yıllık getiri %3,64’e geriledi. Faiz eğrisi genel olarak dengeli kalırken, yatırımcılar enflasyondaki yavaşlamayı güçlü tüketici harcamalarıyla dengeledi.
Avrupa’da tahvil getirileri düşüş gösterdi. Almanya’nın 10 yıllık faizi 3 baz puan düşüşle %2,74’e, Fransa’nın faizi %3,57’ye geriledi. İngiltere’nin 10 yıllık tahvil getirisi %4,74 oldu. İtalya’nın 10 yıllık faizi %3,58, İspanya’nınki %3,30 seviyesinde gerçekleşti. İsviçre, Hollanda ve Portekiz’de getiriler 2-3 baz puan geriledi. İsveç’in 10 yıllığı %2,92’ye, Yunanistan’ınki %3,43’e düştü.
Asya-Pasifik’te Japonya’nın 10 yıllık JGB getirisi %1,64 seviyesinde yatay kaldı. Avustralya’nın 10 yıllığı %4,38, Yeni Zelanda’nınki %4,21 oldu. Gelişmekte olan piyasalarda Arjantin’in 10 yıllık getirisi %14,27’ye sıçradı. Brezilya %6,05, Meksika %5,53 seviyelerinde kaldı.
