ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD borsaları, Fed’in art arda üçüncü kez faiz indirmesine rağmen kararın “ılımlı şahin” bir ton taşımasıyla günü güçlü alımlarla tamamladı. S&P 500 rekor kapanışa yaklaşırken, Nasdaq 100 pozitif bölgeye geçti ve küçük ölçekli şirketleri takip eden Russell 2000 endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Fed Başkanı Jerome Powell’ın tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin geçici olacağı yönündeki değerlendirmesi risk iştahını desteklerken, alınan çeyrek puanlık indirimin “yeni bir döngünün başlangıcı değil, politika duruşunda makul bir ayarlama” olduğu vurgulandı. Microsoft hisselerinde görülen %3’e yakın düşüşe karşın, GE Vernova’nın çift haneli prim yapması endeks içi ayrışmayı belirginleştirdi.
Karar metninde ve Powell’ın açıklamalarında, Komite’nin bundan sonraki adımları tamamen verilere bağlı olarak toplantı bazında belirleyeceği mesajı hâkim oldu. Fed’in 2026 için yalnızca bir indirim öngörüsünü koruması ve oy kullanan üyelerin 12’de 9’unun indirimi desteklemesi, piyasanın beklediği “şahin indirim” temasını doğruladı. 10 yıllık tahvil faizi %4,14 seviyesine gerilerken, türev piyasalarında gelecek yıla ilişkin iki ek indirim fiyatlaması korunuyor. Powell’ın işgücü piyasasına yönelik teknik bozulmalara dikkat çekmesi ve tarifelerin etkisinin gelecek yılın ikinci yarısında zayıflayacağına işaret etmesi, enflasyon patikasına dair belirsizlikleri sınırladı. Analistler, Powell sonrası tonun risk dostu olmakla birlikte Fed’in yeni başkana devri yaklaşırken noktasal tahminlerin etkisinin zayıfladığını belirtiyor.
Kapanışta Dow Jones %1,05, S&P 500 %0,68 ve Nasdaq %0,33 yükseldi. Avrupa tarafında Euro Stoxx 50 %-0,18 ve CAC 40 %-0,37 düşerken, FTSE 100 %0,14 ile hafif artıda seyretti. S&P 500 sektörlerinde en güçlü performans sanayi (%1,84), hammadde (%1,77) ve dayanıklı tüketim (%1,52) tarafında görüldü. Günün en zayıf sektörleri ise kamu hizmetleri (%-0,11) ve temel tüketim (%0,00) oldu.
Şirket haberlerinde SpaceX’in 30 milyar doların üzerinde kaynak toplamayı hedefleyen halka arz planları gündemde öne çıktı. GE Vernova’nın geri alım programını büyütmesi ve temettüsünü iki katına çıkarması hisseyi rekor seviyeye taşırken, Amazon’un Hindistan’a beş yılda 35 milyar dolar yatırım yapma taahhüdü şirketin bulut ve hızlı teslimat alanındaki genişleme stratejisini güçlendirdi. Çinli yapay zekâ girişimi DeepSeek’in ülkede yasaklı Nvidia çiplerini kullanarak yeni model geliştirdiğine ilişkin haberler teknoloji tarafında dikkat çekerken, Vanke hisseleri borç erteleme planına yönelik olumlu mesajlarla güçlü yükseldi. Coupang CEO’sunun büyük veri ihlali sonrası istifası ve Aegon’un düşük temettü açıklaması ilgili hisselerde baskı yarattı. Piyasalarda günün devamında Oracle’ın açıklayacağı bilanço sonuçları, özellikle yapay zekâ yatırımlarının kârlılığa dönüşüp dönüşmediğine dair önemli bir gösterge olarak takip edilecek.
Yarın ABD tarafında haftalık işsizlik başvurusu verileri ile toptancı envanterleri verileri; Avrupa tarafında ise İtalya işsizlik verileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Fed’in 25 baz puanlık faiz indirimi ve Aralık’tan itibaren aylık 40 milyar dolarlık Treasury bill alımlarına başlayacağını duyurması sonrasında ABD tahvil getirileri ve dolar zayıfladı. Bloomberg dolar Endeksi gün içinde %0,5 geriledi. USD/JPY paritesi %0,6 gerileyerek 155,96’ya indi; EUR/USD ise %0,6 yükselerek 1,17 seviyesine ulaştı ve son iki ayın en güçlü düzeyine çıktı. USD/CAD, Kanada Merkez Bankası’nın faiz kararı sonrası kısa süreli dalgalanma yaşasa da günü %0,4 düşüşle 1,3786’da tamamladı. Bu ortamda Güney Afrika randı (%0,82), Macar forinti (%0,75), Çek korunası (%0,63) ve Polonya zlotisi (%0,62) güçlü yükselişler sergilerken, Rus rublesi (%1,54), Brezilya reali (%0,59) ve Hindistan rupisi (%0,09) gibi bazı büyük EM para birimleri sınırlı düşüşler veya kayıplar yaşadı.
FOMC kararı sonrasında değerli metaller ve petrol değer kazandı. Ons altın 0.48% artışla 4.226$ seviyesine yükselirken ons gümüş 1.67% primle 61.64$ seviyesine yükseldi. WTI ise 1.13% primle 58.91$ seviyesine yükselmiş durumda.
Eurotahvil Piyasaları
Fed’in beklendiği gibi faizi 25 baz puan indirmesi ve Aralık’tan itibaren aylık 40 milyar dolarlık kısa vadeli Hazine kâğıdı alacağını açıklaması, özellikle tahvil getirilerinin kısa vadelerinde belirgin bir düşüş yarattı. 3pm sonrasında getiriler genel olarak 2–6 bp gerilerken, 2–10 yıl ve 5–30 yıl arasındaki farklar yaklaşık 3 bp genişledi. Fed Başkanı’nın basın toplantısında işgücü piyasasına dair yaptığı yorumlar da kısa vadeli faizlerdeki düşüşü destekledi. Bugün EM eurobondlarında genel olarak ılımlı bir pozitif seyir görüldü. Türkiye ise tüm vadelerdeki hafif getiri düşüşleriyle öne çıktı. 5 yıllık tahvillerde getiri yaklaşık 1.8 bp gerileyerek %5,40 seviyesinde kapanırken, 10 yıllık tahvillerde ise düşüş yaklaşık 0.5 bp oldu ve kapanış %6,47 civarında gerçekleşti.
