ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Küresel hisse senedi piyasalarında pozitif görünüm korunurken, ABD borsaları teknoloji hisselerinin öncülüğünde yükselişini sürdürerek yeni tarihi zirvelere ulaştı. S&P 500 endeksi art arda dördüncü işlem gününde de yükselerek 6.900 seviyesinin üzerine çıktı ve tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Tatil dönemine yaklaşılması nedeniyle işlem hacimleri görece düşük seyrederken, yükselişin düşük hacimli ancak istikrarlı bir yapı sergilediği gözlendi.
Endeks bileşimi açısından bakıldığında, piyasa performansının yalnızca dar bir hisse grubuyla sınırlı kalmadığı dikkat çekti. Eşit ağırlıklı S&P 500 endeksi günü yataya yakın hafif pozitif bir görünümle tamamlarken, bu durum yükselişin yalnızca mega ölçekli teknoloji şirketlerine dayanmadığını ortaya koydu. Bununla birlikte büyük ölçekli teknoloji hisselerini içeren endeksler günün en güçlü performansını sergilerken, küçük ölçekli şirketleri temsil eden endekslerde görece zayıflık izlendi.
Sektörel dağılım incelendiğinde bilgi teknolojileri ve iletişim hizmetleri sektörleri yükselişin ana taşıyıcıları olmaya devam etti. Yapay zekâ, veri merkezi yatırımları ve yazılım harcamalarına yönelik beklentiler, bu sektörlerde alımların sürmesini sağladı. Bu çerçevede, ServiceNow’ın siber güvenlik şirketi Armis’i yaklaşık 7,75 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın alması, yazılım ve teknoloji alanında ölçek büyütmeye yönelik stratejik hamlelerin sürdüğünü gösterdi.
Tüketici tarafında ise ayrışma dikkat çekti. Tüketici temel malları hisseleri zayıf seyrederken, zorunlu olmayan tüketim harcamalarına duyarlı hisselerde de sınırlı bir baskı izlendi. Açıklanan güçlü büyüme verilerine rağmen tüketici güvenindeki gerileme, bu sektörlerdeki fiyatlamalarda ihtiyatlı bir duruşa neden oldu.
Enerji hisseleri, petrol fiyatlarındaki yükselişin desteğiyle pozitif ayrışan sektörler arasında yer aldı. Sanayi hisselerinde ise altyapı yatırımları, savunma ve batarya teknolojilerine yönelik kurumsal gelişmeler ön plana çıktı. Ford’un elektrikli araç yatırımlarında ölçek küçültmeye giderken enerji depolama bataryalarına yönelik yeni bir iş koluna ağırlık vermesi, sanayi ve enerji kesişimindeki dönüşümün sürdüğüne işaret etti.
Kurumsal haber akışı da sektörler arası performans farklarını belirleyen önemli unsurlar arasında yer aldı. Sağlık sektöründe Pfizer’ın hemofili ilacına ilişkin olumsuz haber akışı baskı yaratırken, Johnson & Johnson’a yönelik yüksek tutarlı tazminat kararı sağlık hisselerinde seçici satışlara neden oldu. Buna karşılık Novo Nordisk’in obezite ilacının oral versiyonu için ABD’de onay alması, ilaç ve biyoteknoloji hisselerinde pozitif ayrışmaya yol açtı. Otomotiv ve sanayi tarafında ise Samsung’un iştiraki Harman’ın sürücü destek sistemleri alanında gerçekleştirdiği satın alma, teknoloji odaklı sanayi şirketlerine yönelik ilgiyi destekledi.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında ABD dolarında zayıflama eğilimi dikkat çekti. Dolar endeksi gerilerken, euro/dolar paritesi 1,1790 seviyesine yükseldi. İngiliz sterlini dolar karşısında değer kazanırken, Japon yeni sınırlı bir toparlanma sergiledi. Gelişmiş ülke para birimleri genelinde dolar karşısında pozitif bir görünüm izlenirken, kısa vadeli faiz farkları döviz piyasalarındaki yön üzerinde belirleyici olmaya devam etti.
Emtia piyasalarında enerji fiyatları yukarı yönlü hareket etti. Batı Teksas tipi ham petrol %0,8 yükselerek varil başına 58,5 dolar seviyesine çıktı. Doğal gaz fiyatlarında da sınırlı artışlar izlendi. Metal tarafında ise altın fiyatları güçlü bir performans sergileyerek ons başına 4.497 dolar seviyesine yükseldi. Gümüş fiyatları da altınla birlikte değer kazandı. Baz metallerde karışık bir seyir izlenirken, bakır ve nikel fiyatları yükselirken demir cevherinde gerileme gözlendi.
Kripto varlıklar cephesinde ise satış ağırlıklı bir görünüm hâkim oldu. Bitcoin %0,6 düşüşle 87.700 dolar seviyesine gerilerken, Ethereum da benzer oranda değer kaybetti. Tarım emtialarında ise fiyat hareketleri sınırlı kalırken, canlı hayvan ve kahve fiyatlarında hafif düşüşler dikkat çekti.
Genel olarak küresel piyasalarda, güçlü büyüme verileri, teknoloji hisselerindeki liderlik ve emtia fiyatlarındaki yükseliş eşliğinde risk iştahının korunduğu bir görünüm izlendi. Faiz, döviz ve emtia piyasalarındaki fiyatlamalar, ekonomik aktivitenin dirençli seyrini yansıtan dengeli ancak seçici bir tablo ortaya koydu.
Eurotahvil Piyasaları
Küresel tahvil piyasalarında işlemler, özellikle ABD’de açıklanan güçlü makroekonomik verilerin ardından kısa vadeli faizlere duyarlılığın arttığı bir seyir izledi. ABD ekonomisinin son çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %4,3 büyüme kaydetmesi, iki yılın en güçlü büyüme performansı olarak öne çıkarken, bu veri kısa vadeli ABD tahvillerinde görece zayıf bir fiyatlamaya yol açtı. İki yıllık ABD Hazine tahvili faizi %3,5 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ederken, piyasanın yakın vadede faiz indirimi beklentilerinin sınırlı kaldığı gözlendi. Para piyasalarında ocak ayı için faiz indirimi ihtimali %20’nin altında fiyatlandı.
Uzun vadeli tahvil tarafında ise daha dengeli bir görünüm dikkat çekti. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,17 civarında yatay seyrederken, 30 yıllık tahvil faizlerinde sınırlı bir gerileme izlendi. Avrupa tarafında Almanya 10 yıllık tahvil faizi dört baz puan düşüşle %2,86 seviyesine gerilerken, İngiltere 10 yıllık tahvil faizi %4,51 seviyesine indi. Bu görünüm, güçlü büyüme verilerine rağmen uzun vadeli enflasyon beklentilerinde belirgin bir yukarı yönlü kırılma olmadığına işaret etti.
Gelişmiş ülkeler genelinde getiriler arasındaki ayrışma sürerken, ABD tahvil eğrisinin kısa tarafında görece baskı, uzun tarafta ise daha temkinli bir fiyatlama öne çıktı. Küresel merkez bankalarının para politikasına ilişkin belirsizlikler devam ederken, büyümenin dirençli seyri tahvil piyasalarında temkinli bir denge oluşturdu.
