ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
ABD hisse senedi piyasaları, Fed toplantısı öncesinde yapay zekâ teması etrafında yeniden güçlenen iyimserlikle haftayı dalgalı fakat görece sakin bir görünümle tamamladı. Mega ölçekli teknoloji hisseleri endekslerdeki toparlanmaya liderlik ederken, tüketici güveninin son beş ayın zirvesine yükselmesi risk iştahını destekledi. Buna karşın S&P 500, hazirandan bu yana ilk kez iki haftalık düşüş serisine yönelerek piyasalardaki kırılganlığın sürdüğüne işaret etti. Nvidia, Çin’in H200 yapay zekâ çipleri için sipariş hazırlıklarına izin vermesiyle yükseliş kaydederken, Intel zayıf beklenti sonrası sert değer kaybıyla ayrıştı. Russell 2000 endeksi gerileyerek son iki haftadır küçük ölçekli hisselerde görülen güçlü performansın yerini yeniden büyük teknoloji odaklı bir liderliğe bıraktığını gösterdi. Analistler, piyasanın kazananların bir miktar geri verdiği ve geride kalanların toparlandığı bir konsolidasyon sürecine girdiğini belirtiyor.
Jeopolitik ve ticaret başlıkları hafta boyunca küresel fiyatlamaların ana unsurlarından biri olmaya devam etti. Trump’ın Grönland üzerinden bazı Avrupa ülkelerine yönelik tarife tehditleri piyasalarda kısa süreli bir risk dalgası yaratırken, söylemini yumuşatması tansiyonu azalttı. Avrupa Birliği’nin 93 milyar euroluk ABD mallarına yönelik misilleme tarifelerini altı ay daha askıya alması, transatlantik gerilimin şimdilik ötelenmesini sağladı. Fed’in çarşamba günü faizleri sabit tutması beklenirken, ekonomistler olası ilk indirimlerin haziran ve eylül aylarında gelebileceğini öngörüyor. Tahvil piyasasında hareket sınırlı kalırken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,25 seviyesinde yatay seyretti. Dolar endeksi mayıstan bu yana en zayıf haftasına ilerlerken, yen Japonya piyasalarındaki volatiliteyle birlikte güçlü değer kazandı.
Bilanço döneminin hız kazandığı günümüzde, piyasanın yüksek değerlemeler nedeniyle hata payının düşük olduğu vurgulanıyor. Bank of America verilerine göre ABD hisse fonlarından haftalık yaklaşık 17 milyar dolarlık çıkış yaşansa da, JPMorgan verileri bireysel yatırımcıların satış dalgasında “dipten alım” davranışını sürdürdüğünü gösterdi. Önümüzdeki günlerde “Muhteşem Yedili” olarak adlandırılan büyük teknoloji şirketlerinden gelecek bilançoların, endekslerde yeni yön tayini açısından kritik katalizör olması bekleniyor.
Şirket haberleri tarafında Apple, Avrupa Komisyonu’nu yeni uygulama politikalarını geciktirmekle suçladı. Meta, akıllı gözlük pazarında patent ihlali davasıyla karşı karşıya kalırken, SLB beklentileri aşan sonuçlar açıklayarak temettüsünü artırdı. Capital One, Brex’i 5,15 milyar dolara satın almak için anlaşmaya varırken, Walgreens’in yeniden bazı mağazalarda vape satışına başlaması sürpriz bir geri dönüş olarak izlendi. Databricks’in 1,8 milyar dolarlık yeni finansman sağlaması ve Affirm’in sınırlı bankacılık lisansı başvurusu finansal teknoloji sektöründe öne çıkan başlıklar arasında yer aldı. Avrupa tarafında Lufthansa’nın Boeing 787 teslimatlarında koltuk sertifikasyonu gecikmeleri ve Thyssenkrupp’un Rothe Erde biriminde olası satış planları dikkat çekti.
Kapanışta ABD hisse senedi piyasalarında karışık bir görünüm izlendi. Dow Jones endeksi %0,58 düşüşle günü 49.098 seviyesinde tamamlarken, S&P 500 endeksi %0,03 sınırlı yükselişle 6.916 seviyesinde kapandı. Nasdaq endeksi ise %0,28 artışla 23.501 seviyesine yükselerek teknoloji hisselerindeki görece güçlü seyrin sürdüğüne işaret etti. Sektörel görünümde alımların özellikle döngüsel alanlarda yoğunlaştığı izlendi. Hammadde sektörü %0,86 yükselişle öne çıkarken, takdirsel tüketim %0,73 ve temel tüketim %0,65 artış kaydetti. Enerji sektörü %0,61 yükselirken, bilgi teknolojileri %0,54 prim yaptı. Buna karşın finans sektörü %1,38 düşüşle en zayıf performansı sergilerken, sanati %0,80 ve sağlık %0,56 geriledi. Avrupa tarafında ise genel olarak yatay-negatif bir kapanış izlendi. Euro Stoxx 50 endeksi %0,13 düşüşle 5.948 seviyesine gerilerken, İngiltere FTSE 100 %0,07 kayıpla 10.143 seviyesinde tamamladı. Fransa CAC 40 endeksi %0,07 düşüşle 8.143 seviyesinde kapanırken, Almanya DAX endeksi %0,18 yükselişle 24.900 seviyesine çıkarak Avrupa’da sınırlı pozitif ayrıştı. Bölge genelinde endekslerde belirgin bir yön oluşmazken, yatırımcıların temkinli duruşunu koruduğu izlendi.
Pazartesi günü ABD tarafında dayanaklı mal siparişleri verisi, Avrupa tarafında ise Almanya IFO iş iklimi verisi takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasalarında dolar endeksi (DXH6) %0,43 düşüşle 98,14 seviyesine gerilerken, majör para birimlerinde dolar karşısında yukarı yönlü bir seyir izlendi. EUR/USD paritesi (ECH6) %0,52 yükselişle 1,1783 seviyesinde fiyatlanırken, GBP/USD (BPH6) %0,57 artışla 135,02 seviyesine çıktı. JPY/USD (JYH6) ise %0,02 ile yatay-negatif bir görünüm sergileyerek 63,42 seviyesinde işlem gördü. Dolar endeksindeki zayıflama, piyasanın Fed öncesi pozisyonlarını yeniden dengelemesiyle ilişkilendirildi. Değerli metaller tarafında alımlar öne çıktı. Bloomberg ekran verilerine göre spot altın %0,94 yükselişle 4.982,32 dolar seviyesine yükselirken, spot gümüş %6,31 ile güçlü bir performans sergileyerek 102,32 dolar seviyesine çıktı. Değerli metallerdeki bu sert yükseliş, güvenli liman talebinin güçlenmesi ve portföy çeşitlendirme eğiliminin artmasıyla dikkat çekti. Enerji cephesinde pozitif bir seyir izlendi. WTI ham petrol %2,98 artışla 61,13 dolar seviyesine yükselirken, Brent petrol %2,92 primle 65,93 dolar seviyesinde fiyatlandı. Isıtma yağı %2,95 yükselişle 243,66 seviyesine çıkarken, benzin kontratı %1,69 artış kaydetti. Doğal gaz tarafında da alımlar öne çıktı; Henry Hub doğal gaz %5,41 yükselişle 5,32 seviyesine yükselirken, Avrupa TTF doğal gaz kontratı %5,15 artışla 40,04 seviyesinde işlem gördü. Endüstriyel metallerde yukarı yönlü hareket dikkat çekti. LME alüminyum %1,17 artışla 3.169 dolar seviyesine çıkarken, bakır %2,82 yükselişle 13.115 dolar seviyesinde fiyatlandı. Nikel %4,22 ile güçlü bir prim kaydederek 18.756 dolar seviyesine ulaştı. Çelik rulo kontratı %0,51 yükselişle 3.150 seviyesine çıkarken, demir cevheri yatay seyirle 792 seviyesinde kaldı. Genel görünüm, metal piyasalarında talep beklentilerinin ve risk iştahındaki toparlanmanın fiyatları desteklediğini gösterdi.
Eurotahvil Piyasaları
ABD tahvil piyasasında gün genelinde sınırlı satıcılı bir görünüm izlendi. Getiri eğrisi boyunca aşağı yönlü hareketler dikkat çekerken, özellikle orta ve uzun vadelerde getirilerde sınırlı gerileme öne çıktı. ABD 2 yıllık tahvil getirisi 1,0 baz puan düşüşle %3,596 seviyesine gerilerken, 3 yıllık getiri 1,1 baz puan düşüşle %3,665 seviyesinde oluştu. 5 yıllık tahvil getirisi 1,6 baz puan düşüşle %3,830 seviyesine inerken, 7 yıllık getiri 1,6 baz puan gerileyerek %4,026 seviyesinde fiyatlandı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi de 1,6 baz puan düşüşle %4,229 seviyesine gerilerken, uzun vadeli faizlerdeki gevşeme eğrinin genelinde alım iştahının güçlendiğine işaret etti. Avrupa tahvil piyasalarında ise karışık bir görünüm izlendi. İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi 3,8 baz puan artışla %4,511 seviyesine yükselirken, Fransa 10 yıllık tahvil getirisi 2,2 baz puan düşüşle %3,492 seviyesine geriledi. Almanya 10 yıllık tahvil getirisi 1,9 baz puan artışla %2,904 seviyesine çıkarken, İtalya 10 yıllık tahvil getirisi yataya yakın seyirle %3,511 seviyesinde oluştu. İspanya 10 yıllık tahvil getirisi %3,269 seviyesinde takip edilirken, çekirdek Avrupa tahvillerinde faiz hareketlerinin ülke bazında ayrıştığı izlendi. Gelişmekte olan ülke tahvil piyasalarında genel olarak sınırlı alıcılı bir seyir öne çıktı. Brezilya 10 yıllık USD tahvil getirisi 1,0 baz puan düşüşle %6,146 seviyesine gerilerken, Meksika 10 yıllık USD tahvil getirisi yataya yakın seyirle %5,870 seviyesinde fiyatlandı. Suudi Arabistan 10 yıllık USD tahvil getirisi 0,3 baz puan artışla %4,985 seviyesine yükselirken, Endonezya 10 yıllık USD tahvil getirisi 1,2 baz puan düşüşle %4,911 seviyesinde izlendi. Arjantin 10 yıllık USD tahvil getirisi sert düşüşle %9,463 seviyesine gerilerken, Türkiye 10 yıllık USD tahvil getirisi 1,3 baz puan artışla %6,773 seviyesine yükseldi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi ise gün sonunda 214,971 seviyesinde takip edildi.
