ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Küresel piyasalarda haftanın ilk işlem gününde risk iştahında belirgin bir toparlanma izlendi. Orta Doğu’da gerilimin azalabileceğine yönelik beklentiler, özellikle ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik enerji altyapısı saldırılarını ertelemesi ve diplomatik görüşmelere işaret etmesiyle birlikte piyasalara rahatlama getirdi. Bu gelişmeyle birlikte petrol fiyatlarında sert geri çekilme görülürken, hisse senetlerinde geniş tabanlı alımlar öne çıktı. Jeopolitik risk priminin azalması, son dönemde oldukça temkinli konumlanan yatırımcıların yeniden riskli varlıklara yönelmesine neden oldu.
ABD piyasalarında ana endeksler güçlü yükselişlerle günü tamamladı. S&P 500 %1,15, Nasdaq 100 %1,2 ve Dow Jones %1,4 artış kaydetti. Özellikle önceki dönemde aşırı satım bölgesine gelen hisselerde hızlı toparlanma dikkat çekti. Piyasa dinamiklerinde kısa pozisyonların kapanması ve jeopolitik risklerin geçici olarak azalması etkili olurken, yatırımcılar bu hareketin kalıcılığı için somut diplomatik adımları izlemeye devam ediyor. Şirket bazlı gelişmeler tarafında Apple’ın yaklaşan geliştirici konferansında açıklayacağı yapay zekâ odaklı yenilikler beklenti yaratırken, finansal tarafta büyük ölçekli kaldıraçlı satın almalar ve borçlanma işlemleri risk iştahındaki toparlanmayı destekleyen unsurlar arasında yer aldı.
Genel görünüm itibarıyla piyasalarda “headline-driven” yani haber akışına duyarlı bir fiyatlama davranışı devam ediyor. Jeopolitik tansiyonun düşmesine yönelik her sinyal kısa vadede güçlü tepki alımları yaratırken, bu iyimserliğin kalıcı olabilmesi için özellikle Hürmüz Boğazı’ndan petrol akışının normalleşmesi gibi somut gelişmelerin görülmesi gerekiyor. Bununla birlikte, son dönemde biriken yüksek short pozisyonlar ve aşırı satım koşulları, risk iştahındaki toparlanmanın teknik olarak da desteklendiğini gösteriyor.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Döviz piyasasında dolar endeksi %0,4 gerilerken, majör paritelerde dolar karşısında değer kazançları izlendi. Euro %0,4 artışla 1,1613 seviyesine yükselirken, sterlin %0,7, Japon yeni ise %0,5 değer kazandı. Doların zayıflaması, yatırımcıların Fed’e ilişkin daha güvercin beklentilere yöneldiğini ve faiz indirim ihtimallerinin yeniden fiyatlanmaya başladığını gösterdi.
Emtia tarafında ise belirgin bir ayrışma gözlendi. Petrol fiyatları jeopolitik risklerin azalmasıyla sert düşüş kaydederken, WTI ham petrol %9,7 gerileyerek 88,7 dolar seviyesine indi. Altın ise güvenli liman talebinin zayıflamasıyla %2,1 düşüşle 4.396 dolar seviyesine geriledi. Bu hareket, piyasalarda riskten kaçıştan risk alma moduna geçişin net bir yansıması olarak öne çıkıyor.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasasında da risk iştahındaki toparlanmaya paralel olarak sınırlı bir satış eğilimi izlendi. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 4 baz puan düşüşle %4,34 seviyesine gerilerken, Almanya ve İngiltere tahvillerinde de benzer şekilde 4-7 baz puan aralığında getiri düşüşleri görüldü. Getirilerdeki geri çekilme, yatırımcıların Fed’in daha agresif bir sıkılaşma patikasından uzaklaşabileceğini fiyatlamaya başladığını gösteriyor. Genel çerçevede piyasalar, jeopolitik risklerde kalıcı bir iyileşme olup olmayacağına odaklanmış durumda; mevcut fiyatlama ise şimdilik temkinli bir iyimserliğe işaret ediyor.
