Amazon Anthropic şirketine 5 milyar USD ek yatırım yapacağını açıkladı ve bu yatırımın 20 milyar USD seviyelerine kadar çıkması gündemde. Açıkçası bu durumun bir Open AI-Microsoft ilişkisine dönmesi muhtemel ancak Amazon’u buradaki artısı Trainium çiplerinin yüklü kullanılması tarafında olacak. Amazon önceki analist toplantısında Trainium konusunda Anthropic’e esneklik verdiklerini açıklamıştı ve şirket Anthropic’in öneminin oldukça farkındaydı, şimdi de bu stratejinin parasal karşılığını görüyoruz. Amazon’u diğer software mega caplere göre daha çok beğenme sebebim de aslında buydu. Bilanço açıklamasında detayını göreceğiz ve Trainium’un dış müşterilere açılması konusundaki programa dair de bilgi arayacağız ki bu süreç TPU’dan daha agresif olmak zorunda. Neticesinde bir Gemini Amazon’da yok. Bu gecenin gelişmeleri ise elbette pozitif ve yeni zirveler görmemiz muhtemel.
Bu açıklama neticesinde Credo ve Astera Labs şirketlerinin de değer kazanmakta olduğunu görüyoruz. Bu şirketlerin sorunu aslında optik tarafına geçiş sürecinde çipten çipe bağlantı ve veri aktarımında kullanılan kirli data’nın temizlenmesinde kullanılan retimer ürünlerinin değerinin azalacak olmasıydı. Bu nedenle optik yükselişi bu şirketler için bir risk olarak okundu. Geçtiğimiz günlerde yaptıkları devralma sonucunda bu pazardan da bir pay almış gibi görünüyorlar ve Amazon-Anthropic açıklaması sonrası Trainium’un ana iş partnerlerinden olması nedeniyle after-market işlemlerde hisse yükseliyor. Nvidia GTC yazısında Credo ve Astera Labs için etkinlik sonrası pozisyon almanın makul olabileceğine değinmiştim, şimdi ise piyasanın bu hikayeyi fiyatladığını görüyoruz. Yazıda bahsettiğim Credo CEO’sunun bakır telden optiğe geçiş yapan retimer vizyonu önemli. İki şirket için de bilanço açıklamalarını takip edeceğiz, Credo için optik geçişinin gerçekten ne ifade ettiğini ve retimer ihtiyacının azalacak olmasının nasıl bir etki yaratacağını, Astera için ise UALink tarafının nasıl şekilleneceğini görmemiz gerekiyor. Bir süredir fiyatlanan bu optik geçişine verilen fazla reaksiyon ve kayıplarını telafi eden hisselerde, yükseliş hareketi yavaşlayabilir. Düşüşlerin ise artık biraz daha az dramatik olacağı kanaatindeyim çünkü iki şirketin de optik dönüşümü belli zararlar verse de model parametrelerinin büyümesi, hafıza-CPU-GPU ekipmanları arasındaki veri aktarımının kompleksleşmesinden faydalanması ve Nvidia dışı ekosistemin genişlemesi tarafından çok temel destekleri mevcut. Pozitif haber ancak hala çok büyük pozisyon verilmemesi gerektiğini düşünüyorum. İki şirket için de en büyük soru işaretim kalelerinin optik tarafından tartışılmaya başlanması ve genişleme hedefleri olan alanlarda görülen büyük rekabet.
Utku Oktay Acundeğer
