İş Yatırım 3.Çeyrek 2026 Tahminleri
Banka ve Sigortalar
Takip kapsamımızdaki bankaların toplam net kârının 3Ç26’da çeyreklik bazda %7, yıllık bazda ise %6 gerilemesini bekliyoruz. Çekirdek kredi spredlerindeki iyileşmenin devam etmesine rağmen, artan karşılık giderleri, yüksek seyreden swap maliyetleri, zayıf kredi büyümesi ve tek seferlik gelirlerin katkısının ortadan kalkması nedeniyle bankaların net kârlılığında zayıflama öngörüyoruz.
Garanti (GARAN.IS) çeyreklik bazda net kâr artışı kaydetmesini beklediğimiz tek banka olarak öne çıkarken, Akbank’ın (AKBNK.IS) net kârında %26’lık çeyreklik düşüş tahmin ediyoruz. Daha küçük ölçekli bankalarda ise 2Ç26 kârlarını destekleyen tek seferlik gelirlerin tekrarlanmaması nedeniyle belirgin bir kâr daralması bekliyoruz. Sigorta şirketlerinin üçüncü çeyrek net karlarının yıllık olarak %27 artmasını bekliyoruz. Emeklilik ve Hayat şirketlerinin net kar artışı göreceli olarak daha güçlü olacak.
Finansal Dışı Şirketler
Finans dışı şirketler arasında Tüpraş (TUPRS.IS) yıllık bazda açık ara en yüksek net kat ve FAVÖK büyümesi kaydetmesini beklediğimiz isim. Tahminlerimize göre geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK ve net karını arttırmayı başaran az sayıda şirket arasında Aselsan (ASELS.IS), Tav Havalimanları (TAVHL.IS), ŞOK Marketler (SOKM.IS), Torunlar GYO (TRGYO.IS) ve çelik sektörü şirketlerini sayabiliriz. Öte yandan Eregli (EREGL.IS), Kocaer (KOCAER.IS) ve Kardemir ‘den (KRDMS.IS) oluşan çelik şirketlerinin üçünün de net kar rakamlarında çeyreksel bazda gerileme tahmin ettiğimizi belirtmek isteriz.
Raporun tamamını bilgisayarınıza indirmek için tıklayınız.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Bu içeriğe ilişkin tüm telif hakları İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ye aittir. Bu içerik, açık iznimiz olmaksızın başkaları tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz, yayımlanamaz veya değiştirilemez.
