ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Wall Street’te hisse senedi piyasaları, rekor seviyelere yaklaşan rallisine, aşırı ısınmış piyasa endişeleri ve zayıf geçen 30 yıllık tahvil ihalesinin getirileri yükseltmesiyle ara verdi. Yatırımcılar, yüksek değerlemeler ve tarihsel olarak zayıf geçen Ağustos ve Eylül aylarına girilirken kâr realizasyonuna yöneldi. ABD’de devam eden işsizlik maaşı başvurularının Kasım 2021’den bu yana en yüksek seviyesine ulaşması, işgücü piyasasının soğuduğuna dair sinyalleri güçlendirdi.
Federal yetkilisi Bostic, bu yıl için bir faiz indirimi beklentisini koruduğunu belirtirken, gümrük vergilerinin enflasyonist etkilerinin geçici olacağına dair şüphelerini dile getirdi. Yükselen tüketici enflasyon beklentileri, Fed yetkililerinin faiz indirimleri için daha uzun süre bekleme eğilimini güçlendiren bir faktör olarak öne çıktı.
ABD endeksleri günü karışık bir seyirle tamamladı. Dow Jones endeksi %0.51 oranında düşüşle 43,968.64 puandan kapandı; endekste temel tüketim sektörü %0.40 ve sağlık sektörü %0.10 artışla en iyi performansı sergilerken, finansallar %1.05 ve iletişim hizmetleri %1.07 düşüşle en zayıf halkalar oldu. S&P 500 endeksi %0.08 gibi sınırlı bir düşüşle 6,340.00 seviyesinden günü tamamlarken, altyapı hizmetleri %1.05 ile en çok primlenen sektör olurken, finansallar %1.13 ve sağlık %1.16 düşüşle en kötü performansı gösteren sektörlerdi. Teknoloji odaklı Nasdaq endeksi ise pozitif ayrışarak %0.35 artışla 21,242.70 puandan kapandı.
Kurumsal tarafta, OpenAI’nin yeni ve daha güçlü yapay zeka modeli GPT-5’i piyasaya sürmesi teknoloji sektöründe rekabeti artırırken, General Motors’un giriş seviyesi elektrikli aracı için Çin’den batarya tedarik etme planı dikkat çekti. UnitedHealth Group’un Amedisys ile birleşme anlaşması için Adalet Bakanlığı ile uzlaşmaya varması sağlık sektöründe olumlu karşılandı. Diğer yandan, Eli Lilly’nin kilo kaybı hapıyla ilgili hayal kırıklığı yaratan veriler sonrası hisseleri %14 değer kaybetti. Peloton ve Airbnb, zayıf ileriye dönük beklentilerle düşüş yaşarken, DoorDash ve Duolingo güçlü tahminlerle olumlu ayrıştı. Warner Bros. Discovery kâra geçerken, Crocs ve Kenvue zayıf tüketici talebi nedeniyle beklentilerini düşürdü.
İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz oranlarını son iki yılın en düşük seviyesine çektiği yakın oylamalı kararın ardından Avrupa borsaları, İngiltere hariç, günü pozitif tamamladı. DAX endeksi %1.12 artışla 24,192.50 puandan kapanırken, endekste hammadde sektörü %4.63 ve temel tüketim %3.52 artışla en iyi performansı sergiledi. İletişim hizmetleri %4.98 ve altyapı hizmetleri %1.54 düşüşle en zayıf sektörler oldu. CAC 40 %0.97 ve IBEX %1.06 oranında değer kazanırken, FTSE 100 endeksi %0.69 düşüşle 9,100.77 puandan günü sonlandırdı.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Dolar Endeksi (DXU5), zayıf gelen tahvil ihalelerine rağmen günü 97.93 seviyesinden %0.05’lik sınırlı bir düşüşle tamamladı. EURUSD paritesi (ECU5) %0.05 düşüşle 1.16875 seviyesinden işlem görürken, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz indirimi kararı sonrası GBPUSD (BPU5) %0.59 artışla 134.48 seviyesine yükseldi. JPYUSD (JYU5) ise %0.04 düşüşle 68.275 seviyesinde günü kapattı. Değerli metallerde, artan jeopolitik riskler ve ekonomik belirsizlikler alımları destekledi. Ons Altın %1.02 artışla 3,468.3 dolardan işlem görürken, Ons Gümüş %1.45 artışla 38.45 dolara ulaştı. Enerji piyasasında ise WTI ham petrolü %0.93 değer kaybıyla varil başına 63.75 dolardan alıcı buldu.
Brent petrol %0.85’lik bir düşüşle 66.32 dolardan kapandı. LME metallerinde ise karışık bir seyir izlendi. LME Bakır %0.09 artışla ton başına 9,684.5 dolara yükselirken, LME Alüminyum %0.04 artışla 2,610 dolardan ve LME Çinko %0.88 artışla 2,813 dolardan işlem gördü.
Eurotahvil Piyasaları
ABD’de hafta boyunca gerçekleştirilen 3, 10 ve 30 yıllık tahvil ihalelerine gelen zayıf talep, Hazine tahvil getirilerinde yukarı yönlü baskı yarattı. Yatırımcıların ABD borçlanma senetlerine olan iştahının azaldığına işaret 
eden bu gelişme, özellikle uzun vadeli getirileri olumsuz etkiledi. ABD 10 yıllık getirileri 0.4 baz puan artarak 4.24 seviyesine gelirken 30 yıllık getiriler %4.82 olarak gerçekleşti. İngiltere Merkez Bankası’nın faiz indirimine gitmesi ise Avrupa tahvil piyasalarında hareketliliğe neden oldu. İngiltere 10 yıllık getirileri 2.1 baz puan artış göstererek %4.54 seviyesine yükselirken Fransa ve Almanya getirileri sırasıyla 1.6 ve 2 baz puan düşüş yaşayarak %3.29 ve %2.62 seviyelerine gerilediler. Türkiye 10 yıllık getirileri ise 4 baz puan gerileyerek %6.92 olarak fiyatlanırken CDS 2 baz puan düşüş ile 278’e geriledi.
