TAB Gıda (TABGD.IS) için AL tavsiyesi vererek izleme listesine yeniden ekliyoruz, 12 aylık hedef fiyatımızı 340,1 TL/hisse seviyesine revize ediyoruz; bu hedef fiyat mevcut seviyeden %59 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Kanıtlanmış, yüksek büyüme sunan iş modeli ve güçlü bilançosu ile şirketin büyüme fırsatlarını değerlendirme konusunda iyi konumlandığını düşünüyoruz. Hisse, 2026T FD/FAVÖK çarpanında 5,6x (UMS29) seviyesinde işlem görüp, uluslararası benzerlerine kıyasla %42 iskonto görmektedir.
Geniş marka portföyü ile hızlı servis restoran sektöründe lider TAB Gıda, 5 küresel marka (Burger King, Popeyes, Arby’s, Sbarro ve Subway) ve 2 yerli marka (Usta Pideci ve Usta Dönerci) ile Türkiye hızlı servis restoran sektörünün lideridir ve 2025 yılının 2. çeyreği itibarıyla 1.906 restoran işletmektedir. Yönetim, 2025 yıl sonu için ~%15 net yeni restoran açılışını ve orta vadede yıllık %10’luk bir artış öngörerek, Şirketin pazar liderliğini pekiştirmektedir.
Büyümeyi destekleyici pazar dinamikleri TAB Gıda, verimli iş modeli, güvenilir ürün kalite ve standartları ile tüketicilere uygun fiyatlı alternatifler sunmaktadır ve bu sayede güncel pazar trendlerini yakalamaktadır. Şirket, hem fiziksel büyüme hem de fiş sayısındaki artış ile 2025’te yaklaşık %10 üzeri reel ciro büyümesi hedeflemektedir.
Dikey entegrasyonun getirdiği tedarik güvenliği ve verimlilik TAB Gıda, Atakey Patates (ATAKP.IS) ile dondurulmuş patates tedariğinden, ekmek, et, lojistik hizmetleri ve CRM platformuna kadar uzanan tam entegre bir ekosistemin parçasıdır. Bu yapı, tedarik güvenliği sağlarken maliyet avantajı sunmakta ve veri odaklı menü inovasyonunu hızlandırmaktadır.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
