Gerçekleşen ve Tahminler
Beklentilerin hafif üzerinde 1Ç26 sonuçları. Kardemir beklentilerin hafif üzerinde (İş Yatırım: 101 milyon TL net zarar; Piyasa: 114 milyon TL net zarar), 1Ç25’teki 1.939 milyon TL net zarara kıyasla 1Ç26’da 25 milyon TL net kar açıkladı. Tahminimizdeki sapmanın temel sebebi beklentimizin üzerinde gelen operasyonel karlılık. Yıllık bazdaki iyileşme, daha yüksek net finansal giderlere rağmen daha iyi operasyonel performans, daha düşük kur giderleri, daha yüksek parasal kazanç ve daha düşük ertelenmiş vergi giderlerinden kaynaklandı. Kardemir beklentilere paralel (İş Yatırım: 15,5 milyar TL; Piyasa: 16,0 milyar TL), esas olarak satış hacmindeki %12 düşüşün etkisiyle 1Ç26’da yıllık bazda %18 azalışla 15,5 milyar TL ciro elde etti. Beklentilerin hafif üzerinde (İş Yatırım: 1,9 milyar TL; Piyasa: 1,9 milyar TL), hammadde maliyetlerindeki düşüşün desteğiyle FAVÖK yıllık bazda %35 artışla 1Ç26’da 2,0 milyar TL olarak gerçekleşti.
Yorum. Kardemir’in beklentinin hafif üzerinde net kar ve FAVÖK rakamları ile 1Ç26’daki güçlü nakit yaratımına piyasanın pozitif tepki vermesini bekliyoruz. Hisse endeksin son bir ayda %4, yılbaşından beri ise %20 üzerinde performans gösterdi.
Raporu pdf olarak indirmek için tıklayınız.
Şirket ile ilgili 15 dk gecikmeli fiyat bilgisi ve tavsiye/hedef fiyat/getiri potansiteli değerlerinin en güncel halini görmek için lütfen tıklayınız.
Üye ve Müşterilere Özel İçerik
Yazının devamını okumak için hemen giriş yapın!
